Porteføljeoppdatering 31. oktober 2010

Jeg gjorde ingen kjøp eller salg denne uken. OSEBX endte uken +1,70%, mens min portefølje endte omtrent +0,5%. Jeg er -8,17% totalt (mot -8,51% forrige uke), eksponeringen er 43,35% (43,26%) og beta er 0,4448 (0,4453).


31. oktober 2010

Deep Sea Supply (DESSC) er fortsatt Buy hos Investtech (29. oktober), og snittkursmålet er uendret på 14,50. Jeg beholder aksjen med kursmål 16 kroner og venter på Q3 10. november.

Investtech (25. oktober) har fortsatt Watch på Eitzen Maritime Services (EMS). Den ene analytikeren har fortsatt 1,10 som kursmål. Q3 23. november.

Fred. Olsen Energy (FOE) la fram gode resultater denne uken, selv om noen av tallene kom inn under forventningene. Fortjeneste per aksje på over 11 kroner på et kvartal burde tilsi en aksjekurs langt over 200. En lav P/E på 6 tilsvarer 270 kroner. Investtech (25. oktober) har endret fra Sell til Watch, og skriver at fallende trend nå er brutt. Snittkursmålet er tilbake på 225 kroner (fra 227,50 forrige uke). Jeg beholder aksjen med kursmål 300.

Investtech (25. oktober) har fortsatt Sell på Jinhui Shipping and Transportation (JIN) og snittkursmålet er uendret på 24,42. Jeg har kursmål 80 og beholder posten.

Investtech (25. oktober) har gått fra svak Buy til Buy i Kitron (KIT), mens analytikeren i det stille har senket kursmål fra 2,80 til 2,60. Det kom en børsmelding om terminering av markedspleieavtale, men det vet jeg ikke hva er. Q3 kommer 10. november.

Investtech (25. oktober) har gått fra svak Sell til Watch på Petrolia Drilling (PDR), og snittkursmålet (2 analytikere) er uendret på 3,50. Jeg beholder posten her.

Sevan Marine (SEVAN) fortsetter å stige, og det er kommet meldinger om at Spetalen kjøper aksjer. Snittkursmålet er uendret på 10,50 og Investtech (25. oktober) har fortsatt Watch. SEVAN virker å være mer bingo enn jeg egentlig ønsker å satse på, og jeg vurderer salg av denne posten.

Investtech (25. oktober) har fortsatt Buy på Stolt-Nielsen (SNI) og snittkursmålet er uendret på 140. Jeg vurderer å ta gevinst her og eventuelt kjøpe på nytt om det kommer en reaksjon ned.

Neste uke kommer Statoil (STL) med Q3-tall. Det vil sikkert ha stor påvirkning på Oslo børs, og STL er også en aksje jeg ønsker å ha i porteføljen.

Portefølje per 31. oktober med sluttkurser fredag (endring fra forrige uke, omtrentlig endring fra kjøpskurs, utbytter ikke medregnet):
DESSC 10,90 (-4,80%, +8%), EMS 0,82 (-2,38%, -44%), FOE 220,00 (+2,56%, uendret), JIN 23,30 (-0,85%, -12%), KIT 2,31 (-5,33%, -17%), PDR 1,52 (-3,80%, -70%), SEVAN 7,90 (+5,83%, +19%), SNI 105,00 (+3,96%, +21%).
Postene i porteføljen har vært omtrent like store ved kjøpstidspunkt.

Porteføljeoppdatering 24. oktober 2010

Jeg solgte Austevoll Seafood (AUSS) og Norwegian Air Shuttle (NAS) denne uken, og gjorde ingen kjøp. NAS gikk jeg såvidt i pluss på, mens jeg solgte AUSS med omtrent 25% gevinst. Tallene NAS la fram var bedre enn fryktet, og kursen steg etter at jeg solgte, men har falt litt tilbake.

OSEBX endte uken +0,32%, mens min portefølje gikk omtrent +2%. Jeg er -8,51% totalt (mot -5,62% forrige uke, med annen portefølje), eksponering er 43,26% (56,33%) og beta er 0,4453 (0,5497). Sevan Marine (SEVAN) bidro mest til min oppgang.


24. oktober 2010

Det kommer mange Q3-resultater neste uke, deriblant for Fred. Olsen Energy (FOE), som jeg har. Ingen andre av «mine» har resultater neste uke, og det er andre som sikkert vil prege børsen mer, som Norsk Hydro (NHY), Telenor (TEL) og DnB NOR (DNBNOR), men jeg er også interessert i blant annet Origio (ORO), som jeg solgte i det den begynte en stigning på så langt nesten 60%.

Deep Sea Supply (DESSC) har fortsatt snittkursmål 14,50, og Investtech (18. oktober) har fortsatt Buy. Mandag kom det melding om at Fredriksen kjøper i DESSC, og samme dag kom det også melding om innsidekjøp. Aksjen steg endel mandag, og gikk litt tilbake deretter, men jeg er positiv. DnB NOR Markets har i en analyse (18. oktober) estimert NAV til 13,40 og har kursmål 13,50. DESSC er stadig en aksje som får utelukkende Buy-anbefalinger, men det ser av estimatene ut som dette baserer seg på forventet inntjening litt langt fram i tid. Jeg beholder fortsatt aksjen med kursmål 16 kroner, men er forberedt på å redusere kursmålet når Q3 kommer 10. november.

For Eitzen Maritime Services (EMS) er det ingen nyheter eller endringer. Snittkursmålet er 1,10 og Investtech (18. oktober) har Watch, med samme forbehold som tidligere om lav omsetning. Jeg beholder aksjen uten kursmål. Q3 skulle i utgangspunktet komme neste uke, men ble utsatt til 23. november.

Danske Markets har nedgradert Fred. Olsen Energy (FOE) fra Buy til Hold, og har senket kursmålet fra 245 til 235. Imidlertid ser det ut som snittkursmålet er økt til 227,50 (225 forrige uke). Investtech (18. oktober) har fortsatt Sell. Mitt kursmål er fortsatt 300, men FOE legger fram Q3 fredag, og jeg vil ta en ny gjennomgang da.

Investtech (18. oktober) har fortsatt Sell på Jinhui Shipping and Transportation (JIN), og snittkursmålet er uendret på 24,42. Jeg har kursmål 80, og beholder posten.

Kitron (KIT) meldte igjen om en ny kontrakt forrige uke, og gikk litt opp. Investtech (18. oktober) beholder svak Buy, og kursmålet til den ene analytikeren er fortsatt 2,80. Jeg beholder aksjen med kursmål 3,20.

Investtech (18. oktober) har endret Sell til svak Sell igjen for Petrolia Drilling (PDR), og noterer at det er motstand på 3,30 [sic!]. Kursmålet til to analytikere er fortsatt 3,50, og det er ingen nyheter fra eller om selskapet. Jeg beholder posten.

Sevan Marine (SEVAN) er fortsatt kraftig overkjøpt i RSI, og Investtech (18. oktober) har gått fra Sell til Watch. Snittkursmålet er uendret på 10,50. Selv om det teknisk burde ligge an til en reaksjon ned, virker det som verdiene i selskapet forsvarer en høyere kurs, og jeg beholder derfor posten mot Q3, men om oppgangen skulle fortsette, må jeg vurdere salg.

Også for Stolt-Nielsen (SNI) er RSI overkjøpt, men Investtech (18. oktober) har Buy, og snittkursmålet er uendret på 140. Jeg beholder SNI med kursmål 120.

Så langt ingen kjøp eller salg neste uke.

Portefølje per 24. oktober med sluttkurser fredag (endring fra forrige uke, omtrentlig endring fra kjøpskurs, utbytter ikke medregnet):
DESSC 11,45 (+2,69%, +14%), EMS 0,84 (uendret ,-42%), FOE 214,50 (-0,92%, -3%), JIN 23,50 (-0,42%, -12%), KIT 2,44 (+3,39%, -12%), PDR 1,58 (+5,33%, -69%), SEVAN 7,46 (+9,54%, +13%), SNI 101,00 (+1,51%, +16%).
Postene i porteføljen har vært omtrent like store ved kjøpstidspunkt.

Porteføljeoppdatering 17. oktober 2010

Forrige uke la jeg ut Northern Offshore (NOF), Stolt-Nielsen (SNI) og Statoil (STL) for salg, og både NOF og STL ble solgt, NOF med ca 60% gevinst, STL kun med marginal gevinst. SNI ble omsatt såvidt under min salgskurs. I løpet av uken la jeg også ut Norwegian Air Shuttle (NAS), men den ble ikke omsatt i nærheten av kursen jeg håpet på.

Jeg har lett etter gode kjøp en stund, og valgte denne uken å ta inn Sevan Marine (SEVAN), som jeg synes ser positiv ut både teknisk og fundamentalt.

OSEBX endte uken +1,87%, mens min portefølje gikk opp omtrent 4%. Jeg er nå -5,62% totalt (mot -2,37% forrige uke, men da ikke med de samme aksjene). Eksponeringen er 56,33% (67,28%), og beta 0,5497 (0,6028).


17. oktober 2010

Resultatsesongen (Q3) er i gang, og torsdag kommer NAS. Ingen av de andre selskapene i min portefølje har resultater kommende uke.

Austevoll Seafood (AUSS) har gått mye opp i det siste, og nærmer seg nå mitt kursmål (45). Aksjen er kraftig overkjøpt, men snittkursmålet er økt fra 46 til 49 kroner og Investtech (11. oktober) har fortsatt svak Buy. Med redusert oppside og økt risiko for noe tilbakegang, velger jeg å selge AUSS.

Deep Sea Supply (DESSC) har igjen gått opp til omkring 11 kroner. Forrige gang (for omtrent to og en halv uke siden) var RSI veldig høy, og aksjen gikk ned igjen til omtrent 10,35. Sluttkursen fredag tangerer toppen i Bollinger-bånd, men RSI er ennå ikke overkjøpt. Snittkursmålet er fortsatt 14,50, og Investtech (11. oktober) har fortsatt Buy. Jeg beholder aksjen med kursmål 16 kroner.

Eitzen Maritime Services (EMS) er det ingen nyheter om, og snittkursmålet er uendret på 1,10. Investtech (11. oktober) beholder Watch, men bemerker at det er lite omsetning i aksjen, og har nærmest helgardering i analysen. Jeg har fortsatt ikke noe kursmål.

Investtech (11. oktober) har fortsatt Sell på Fred. Olsen Energy (FOE). Snittkursmålet er uendret på 225, mens mitt kursmål er 300. RSI er overkjøpt, og med den oppgangen som har vært, er det risiko for nedgang på grunn av gevinstsikring. Jeg beholder posten.

Investtech (11. oktober) har fortsatt Sell på Jinhui Shipping and Transportation (JIN), og kursmålet er uendret på 24,42. Jeg beholder posten, fortsatt med kursmål 80 kroner, men forberedt på å realisere med tap.

Kitron (KIT) ser svak ut, og jeg er usikker på hva jeg skal gjøre om aksjen går under ca 2,30. Foreløpig beholder jeg kursmål 3,20, mens snittkursmålet er uendet på 2,80. Investtech (11. oktober) har gått fra Watch til svak Buy.

Norwegian Air Shuttle (NAS) kommer med Q3-tall torsdag, og jeg ønsker å selge før disse. Snittkursmålet er igjen redusert, nå til 114 kroner. Jeg trodde det kunne ligge an til en mulighet for salg rundt 100 kroner siden jeg kjøpte for omtrent tre uker siden, men det slo ikke til. Invesstech (11. oktober) har fortsatt Sell.

Det er ingen nyheter om Petrolia Drilling (PDR), og snittkursmålet er uendret på 3,50. Investtech (11. oktober) har Sell (mot svak Sell forrige uke). Jeg beholder posten.

Sevan Marine (SEVAN) er ny i porteføljen. Snittkursmålet blant 15 analytikere er 10,50. Usikkerheten i aksjen er fortjenesten, hvor estimatene for 2011 varierer fra -35 til +78 øre per aksje. Dette er uansett lavt, så jeg venter på neste kvartalsrapport for å sette noe kursmål selv. Investtech (11. oktober) har Sell, men aksjen kan ha brutt motstandsnivået denne analysen opererer med. Trendtech er positive til SEVAN, og mener det er mulighet for oppgang til 8–9 kroner. RSI er kraftig overkjøpt, og sett under ett kan jeg ha gjort nok et dårlig kjøp her.

Stolt-Nielsen hadde jeg på salg forrige uke, men kursen ble såvidt ikke oppnådd. Snittkursmålet er fortsatt 140, og Investtech (11. oktober) har fortsatt Buy. RSI er overkjøpt, og det ligger vel an til en tilbakegang nå. Jeg beholder derfor aksjen med kursmål 120 kroner.

Jeg har foreløpig ingen kjøp neste uke.

Oppsummert: salg på AUSS, NAS, ingen kjøp.

Portefølje per 17. oktober, med sluttkurser fredag (endring fra forrige uke, omtrentlig endring fra kjøpskurs, utbytter ikke medregnet):
AUSS 43,60 (+12,08%, +25%), DESSC 11,15 (+7,73%, +10%), EMS 0,83 (uendret, -43%), FOE 216,50 (+3,00%, -2%), JIN 23,60 (+1,29%, -11%), KIT 2,36 (+0,85%, -15%), NAS 90,00 (+4,96%, +2%), PDR 1,50 (-3,23%, -70%), SEVAN 6,81 (+7,75%, +3%), SNI 99,50 (+0,76%, +15%).
Postene i porteføljen har vært omtrent like store ved kjøpstidspunkt.

Porteføljeoppdatering 10. oktober 2010

Jeg gjorde ingen kjøp eller salg forrige uke. OSEBX endte uken +1,72%, og min portefølje også omtrent 1,5%. Jeg er nå -2,37% (-3,84% forrige uke) totalt, eksponering er 67,28% (66,95%), og beta er 0,6028 (0,5964). Northern Offshore (NOF) og Stolt-Nielsen (SNI) bidro mest på positiv side, mens Deep Sea Supply (DESSC) og Norwegian Air Shuttle (NAS) gikk mest ned.


10. oktober 2010

Investtech (8. oktober) har gått fra Sell til Buy på Austevoll Seafood (AUSS). Målet er 43,63 eller høyere, og det pekes på et motstandsnivå rundt 46 kroner. Dette er også gjennomsnittlig kursmål, som har sunket noe siden 19. september. Jeg tror det blir vanskelig å kommer over ca 40 kroner, og vil vurdere salg for å evt nytt kjøp til lavere kurs. Jeg beholder 45 kroner som kursmål.

Investtech (4. oktober) har fortsatt Buy på Deep Sea Supply (DESSC), og gjennomsnittlig kursmål er 14,50. Aksjen var oppe i omtrent 11 kroner for halvannen uke siden, og ser ut til å falle tilbake til 10 kroner igjen. Jeg har fortsatt 16 kroner som kursmål, men ser at det er problemer med å nå dette uten reaksjoner tilbake.

Investtech (4. oktober) beholder Watch på Eitzen Maritime Services (EMS). Det har vært en ekstraordinær generalforsamling for å få valgt inn en ny person i styret, og Q3 er blitt utsatt fra 27. oktober til 23. november. Jeg har fortsatt ikke satt noe kursmål, og det er kun en analytiker som dekker aksjen. Denne har kursmål 1,10.

Fred. Olsen Energy (FOE) hadde en veldig positiv september måned, med stigning fra omtrent 175 til omtrent 205. Investtech (4. oktober) har fortsatt Sell, men angir mulighet for flere positivt signaler som kan ha blitt gitt senere. Gjennomsnittlig kursmål er nå 225, mens jeg har satt 300.

Analytikerne fortsetter å nedvurdere Jinhui Shipping and Transportation (JIN), og gjennomsnittlig kursmål er nå 24,42, mot mitt kursmål på 80 kroner. Investtech (4. oktober) har Sell. Jeg synes det ser ut som aksjen går sidelengs mellom 22 og 26 kroner nå. Med brudd på nedsiden, må jeg vurdere å ta tap i JIN.

Jeg beholder kursmål 3,20 på Kitron (3,20), mens analytikeren har uendret kursmål 2,80. Investtech (4. oktober) har fortsatt Watch. Det kom melding om en ny kontrakt forrige uke.

Trafikktallene til Norwegian Air Shuttle (NAS) kom onsdag, og det ser ut til at markedet ble skuffet og sendte kursen ned omtrent 10%. Jeg hadde ikke tenkt å ha aksjen over verken disse resultatene eller Q3 (som kommer 21. oktober), men kursen er nå nede under det jeg kjøpte for. Kursmålene er redusert endel, og gjennomsnittet ligger nå på 125. Investtech (4. oktober) har Sell på NAS, med støtte først på 59 kroner. Det virker ubehagelig risikabelt å sitte med NAS nå, samtidig som Q3 burde være positivt. Jeg er i tvil om jeg skal ta tap nå.

Northern Offshore (NOF) fulgte opp forrige ukes oppgang på 16% med ytterligere 10% denne uken, og ligger nå omtrent på mitt kursmål 16 kroner. Analytikernes snittkurs har gått noe ned, til 14,93. Investtech (4. oktober) har fortsatt Buy, men bemerker at RSI er overkjøpt. Oppgangen er vel drevet at Fredriksens fortsatte kjøp, og det nærmer seg budplikt. Jeg ser ingen grunn til å endre mitt kursmål nå, og legger ut min post for salg.

De to analytikerne som dekker Petrolia Driling (PDR) er fortsatt nøytrale til tross for at kursmålet deres er 3,50. Det er ikke kommet noen opplysninger av noe slag siden Q2, som var ganske positive, så jeg velger å sitte med min post uten å sette noe kursmål. Investtech (4. oktober) opererer fortsatt med svak Sell.

Stolt-Nielsen (SNI) er Buy i følge Investtech (8. oktober), men de har ikke satt kursmål. Analytikerne opererer med snittkursmål 140 (i følge dn.no) eller 125,95 (i følge Yahoo! Finance). Jeg noterte forrige uke at jeg satte et nytt kortsiktig kursmål på 120 kroner, men jeg tror kanskje det er urealistisk, og legger derfor inn salg på mitt tidligere kursmål på 100 kroner.

Investtech (4. oktober) har fortsatt Sell på Statoil (STL). Estimatene nedgraderes, særlig for Q4. Analytikernes snittkursmål er 152,50, mens jeg har hatt et kursmål på 140 kroner. Med tanke på at det er kommet flere nedgraderinger de siste ukene, velger jeg å selge STL nå, men ser an utover uken om jeg kan få en akseptabel pris.

Oppsummering: salg på NOF, SNI og STL, ingen kjøp.

Ettersom jeg egentlig ønsker å øke eksponeringen til 90%, er det ikke helt i tråd med målet å kun selge, men jeg finner ingen klare kjøpskandidater nå, bortsett fra rene lottopapirer, noe jeg allerede har nok av.

Portefølje per 10. oktober 2010, med sluttkurser fredag (endring fra forrige uke): AUSS 38,90 (+1,83%), DESSC 10,35 (-5,91%), EMS 0,84 (-1,18%), FOE 210,20 (+2,34%), JIN 23,30 (+0,87%), KIT 2,34 (-0,43%), NAS 85,75 (-7,80%), NOF 15,90 (+9,66%), PDR 1,55 (-2,52%), SNI 98,75 (+7,05%), STL 127,80 (+2,73%).

Porteføljeoppdatering 3. oktober 2010

Jeg kjøpte Norwegian (NAS) og solgte EDB (EDBASA) forrige uke.

Min portefølje steg omtrent 4% forrige uke, mens OSEBX steg 1,03%. Det er særlig Northern Offshore (NOF) som med 16% oppgang bidro positivt i porteføljen. Jeg er nå -3,84% totalt (mot -9,88% forrige uke), eksponeringen er 66,95% (62,62%) og beta er 0,5964 (0,5455).


3. oktober 2010

Investtech (27. september) har Sell på Austevoll Seafood (AUSS), og aksjen er omkring nivået der det skal være teknisk motstand. Jeg velger å beholde posten til tross for de litt negative tekniske signalene.

Deep Sea Supply (DESSC) er fortsatt Buy hos Investtech. Inntektene i september var omtrent som i august.

Eitzen Maritime Services (EMS) kommer det lite informasjon om. Investtech beholder Watch.

Investtech har igjen Fred. Olsen Energy (FOE) på Sell. Trendkanalen Investtech opererer med ser ut til å kunne bli brutt på oppsiden ved omtrent 210 kroner.

Jinhui Shipping and Transportation (JIN) er også fortsatt Sell hos Investtech.

Kitron (KIT) falt nesten 10% forrige uke. Det kom en melding om en tapt kunde, men også en om en ny kontrakt. Investtech (her: 1. oktober) har svak Buy.

Investtech har Sell også på Norwegian Air Shuttle (NAS). Høyesteretts ankeutvalg forkastet SAS' anke av en dom som tilkjenner NAS omtrent 175 millioner kroner, men dette var vel også ventet. Jeg ser an kortsiktig utvikling i NAS, og regner med å selge posten før Q3.

Investtech (her: 1. oktober) har igjen Buy på Northern Offshore (NOF). Aksjen har steget mye, sikkert som følge av stadige børsmeldinger om at John Fredriksen kjøper seg opp. Carnegie har kommet med kursmål 22 kroner. Jeg har kursmål 16 kroner (omtrent som gjennomsnittet av analytikerne).

Investtech har fortsatt svak Sell på Petrolia Drilling (PDR).

Stolt-Nielsen (SNI) leverte Q3-resultater forrige uke, og gjorde det bedre enn ventet (Hegnar, Stocklink). DnB Nor Markets bommet igjen med en tvilsom analyse, og jeg synes det virker som de ofte leverer analyser som mer er ment å styre enn å reflektere markedet. Investtech har Buy, men poengterer at det bør komme brudd på omkring 100 kroner, som jeg tidligere har satt som kortsiktig kursmål. Ettersom Q3 nå er tilbakelagt, tror jeg på en ytterligere oppgangsperiode med nytt kursmål omtrent 120 kroner.


Golden Cross i SNI?

Investtech har nå Sell på Statoil (STL).

Jeg har foreløpig ingen kjøp eller salg neste uke.

Sluttkurser fredag (endring forrige uke): AUSS 38,20 (+4,37%), DESSC 11,00 (+5,77%), EMS 0,85 (+4,94%), FOE 205,40 (+4,48%), JIN 23,10 (+3,59%), KIT 2,35 (-9,62%), NAS 93,00 (+6,90%), NOF 14,50 (+16,00%), PDR 1,59 (+1,92%), SNI 92,25 (-1,34%), STL 124,40 (+1,80%).

Portefølje per 3. oktober 2010: AUSS, DESSC, EMS, FOE, JIN, KIT, NAS, NOF, PDR, SNI, STL.