Jinhui Shipping and Transportation (JIN) la fram Q1 2012 i dag. Etter at selskapet nylig kom med resultatvarsel, må det ha overrasket noen at de fortsatt leverte overskudd, men kommentarene fokuserer allikevel på det negative (Stocklink: «Ratefall for tørrbulk-selskap», Hegnar Online: «Jinhui klart dårligere enn i fjor»).
Etter forrige kvartal tok jeg kursmålet litt ned, fra 55 til 50 kroner.
Kvartalet endte med EPS på USD 0,105 (ca NOK 0,64), kontantstrømmen var negativ med ca MUSD 13 (ca MNOK 79), mens egenkapitalen er økt litt, til nesten MUSD 827. Egenkapitalen er altså omtrent 5 milliarder kroner, mens børsverdien til JIN er litt under 750 millioner (til kurs 8,90). P/Bok er med disse tallene 0,15, P/E 2,8.
Utsiktene er fortsatt dystre i tørrbulkmarkedet, og JIN deler heller ikke i dette kvartalet ut utbytte.
Det er ikke noe som tilsier at kursmålet bør tas ned ut fra disse tallene, og beholder derfor mitt.
Sluttkurs onsdag: 8,80, -0,10 (-1,12%)
Kursmål: 50,00 (uendret). Q2 2012 31. august 2012
Wednesday, May 30, 2012
Sunday, May 27, 2012
Porteføljeoppdatering 27. mai 2012
Jeg gjorde ingen kjøp eller salg denne uken. Porteføljen falt nesten 1,5% til -33,98% totalt (mot -33,09% forrige uke), men utbytte utgjorde omtrent halvparten av dette. OSEBX endte +0,92%.
Fred. Olsen Energy (FOE) gikk eks. utbytte NOK 20 denne uken.
Golden Ocean (GOGL) sin Q1 2012 kommer 30., ikke 31. mai.
27. mai 2012
Bulkratene er ned, og BDI er nå 1034, mot 1141 forrige uke. Lakseprisene økte ganske mye denne uken.
Konsensus fra FT.com er fra 18.–25. mai. Estimatene på DN.no er fra 25. mai, mens estimatene fra Yahoo! Finance for EOC og QEC er udatert.
EOC (EOC): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, motstand 5,00); konsensus 2 (3) analytikere: Outperform (opp fra Hold); en analytiker: USD 1,24 (uendret). Mitt kursmål: 10,50 (uendret). Q3 2012 12. juli 2012.
Fred. Olsen Energy (FOE) gikk eks. utbytte denne uken (link lenger opp), og jeg tar kursmålet ned tilsvarende. Det ble også at FOE har bestilt en ny rigg (Hegnar Online, samme sak). Investtech: Watch (uendret, støtte 184, marginalt brutt støtte 190); konsensus 17 (17) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 16 (16) analytikere: 247,50 (uendret). Mitt kursmål: 230,00 (endret fra 250,00 for å kompensere for utbytte). Q2 2012 12. juli 2012.
Golden Ocean Group (GOGL) mener bulkmarkedet nærmer seg stabilisering. GOGL har fått kjøpsanbefalinger fra Windstad i Apollo og fra Investtech. Investtech: Watch (ned fra Kjøp, støtte 3,64, motstand 4,80); konsensus 15 (15) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål tilgjengelige. Mitt kursmål: 10,00 (uendret). Q1 2012 30. mai 2012.
Grieg Seafood (GSF): ingen nyheter. Investtech: Kjøp (uendret, støtte 5,30, motstand 7,50); konsensus 10 (11) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 11 (11) analytikere: 7,00 (uendret). Mitt kursmål: 11,00 (uendret). Q2 2012 16. august 2012.
Jinhui Shipping and Transportation (JIN): ingen nyheter. Investtech: Salg (uendret, motstand 9,60); konsensus 7 (7) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål tilgjengelige. Mitt kursmål: 50,00 (uendret). Q1 2012 30. mai 2012.
Kitron (KIT): ingen nyheter. Investtech: Kjøp (uendret, oppgang til 2,39 signalisert, støtte 1,93, motstand 2,15); ingen analytikere har anbefaling eller kursmål. Mitt kursmål: 2,80 (uendret). Q2 2012 24. juli 2012.
Norsk Hydro (NHY) vurderer å stenge Kurri Kurri (Hegnar, samme sak; Hegnar avslører at anlegget er forsøkt solgt), men DnB gjentar kjøpsanbefaling og kursmål 45 kroner. Selskapet har også meldt om nye styremedlemmer. Carnegie har kjøpsanbefaling. Investtech: Watch (opp fra Svak Salg, støtte 24,00, motstand 27,20); konsensus 23 (23) analytikere: Hold (uendret); snittkursmål 25 (25) analytikere: 36,00 (uendret). Mitt kursmål: 40,00 (uendret). Q2 2012 24. juli 2012.
Northern Offshore (NOF): ingen nyheter. Investtech: Salg (uendret, nedgang til 10,14 signalisert, brutt støtte 10,70); konsensus 8 (8) analytikere: Outperform (uendret); ingen kursmål tilgjengelige. Mitt kursmål: 16,00 (uendret). Q2 2012 15. august 2012.
Norway Royal Salmon (NRS): ingen nyheter. Investtech: Watch (ned fra Svak Kjøp, støtte 7,20, motstand 12,70); konsensus 5 (5) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 6 (6) analytikere: 14,00 (uendret). Mitt kursmål: 14,00 (uendret). Q2 2012 21. august 2012.
Questerre Energy (QEC): ingen nyheter. Investtech: Kjøp (uendret, tester støtte 4,70); konsensus 5 (5) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 2 (2) analytikere: CAD 1,43 (uendret). Mitt kursmål: 6,00 (uendret). Q2 2012 10. august 2012.
Sparebanken Øst (SPOG): ingen nyheter. Investtech: Salg (ned fra Watch, nedgang til 25,60 signalisert, motstand 30,00); konsensus 2 (2) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 3 (3) analytikere: 42,00 (uendret). Mitt kursmål: 42,00 (uendret). Q2 2012 13. juli 2012.
Totens Sparebank (TOTG): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, nedgang til 37,72 signalisert, motstand 44,00); konsensus 2 (2) analytikere: Buy (uendret); snittkursmål 3 (3) analytikere: 70,59 (uendret). Mitt kursmål: 80,00 (uendret). Q2 2012 9. august 2012.
Veidekke (VEI) har meldt en rekke innsidekjøp også denne uken. Investtech: Salg (uendret, nedgang til 40,95 signalisert, tester motstand 43,30); konsensus 8 (8) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 7 (7) analytikere: 52,00 (ned fra 53,00). Mitt kursmål: 46,00 (uendret). Q2 2012 15. august 2012.
Kommende uke er kommer Q1 2012 for GOGL og JIN onsdag.
Neste resultatsesong: EOC Q3 2012 12. juli, før Q2 2012 kommer med FOE 12. juli, SPOG 13. juli, KIT, NHY 24. juli, TOTG 9. august, NOF 15. august, GSF 16. august, NRS 21. august.
Jeg følger med på VEI med tanke på salg nå, og vurderer også å selge til lavere enn kursmål, for evt å erstatte med en post med større oppside.
Portefølje per 27. mai 2012 med sluttkurser fredag (endring fra forrige uke, omtrentlig endring fra gjennomsnitt kjøpskurs utbytter ikke medregnet):
EOC 4,79 (-0,21%, -32%)
FOE 188,30 (+0,11%, kompensert for utbytte, -15%)
GOGL 4,39 (+0,46%, -48%)
GSF 6,05 (+0,83, -50%)
JIN 8,90 (+2,30%, -67%)
KIT 2,05 (+6,77%, -26%)
NHY 25,80 (+1,49%, -39%)
NOF 10,40 (-0,95%, -22%)
NRS 10,40 (-0,95%, -52%)
QEC 4,70 (-5,62%, -4%)
SPOG 29,20 (-2,67%, -28%)
TOTG 40,90 (+0,99%, -41%)
VEI 42,70 (uendret, -9%)
Postene i porteføljen har vært omtrent like store ved kjøpstidspunkt.
Fred. Olsen Energy (FOE) gikk eks. utbytte NOK 20 denne uken.
Golden Ocean (GOGL) sin Q1 2012 kommer 30., ikke 31. mai.
Bulkratene er ned, og BDI er nå 1034, mot 1141 forrige uke. Lakseprisene økte ganske mye denne uken.
Konsensus fra FT.com er fra 18.–25. mai. Estimatene på DN.no er fra 25. mai, mens estimatene fra Yahoo! Finance for EOC og QEC er udatert.
EOC (EOC): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, motstand 5,00); konsensus 2 (3) analytikere: Outperform (opp fra Hold); en analytiker: USD 1,24 (uendret). Mitt kursmål: 10,50 (uendret). Q3 2012 12. juli 2012.
Fred. Olsen Energy (FOE) gikk eks. utbytte denne uken (link lenger opp), og jeg tar kursmålet ned tilsvarende. Det ble også at FOE har bestilt en ny rigg (Hegnar Online, samme sak). Investtech: Watch (uendret, støtte 184, marginalt brutt støtte 190); konsensus 17 (17) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 16 (16) analytikere: 247,50 (uendret). Mitt kursmål: 230,00 (endret fra 250,00 for å kompensere for utbytte). Q2 2012 12. juli 2012.
Golden Ocean Group (GOGL) mener bulkmarkedet nærmer seg stabilisering. GOGL har fått kjøpsanbefalinger fra Windstad i Apollo og fra Investtech. Investtech: Watch (ned fra Kjøp, støtte 3,64, motstand 4,80); konsensus 15 (15) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål tilgjengelige. Mitt kursmål: 10,00 (uendret). Q1 2012 30. mai 2012.
Grieg Seafood (GSF): ingen nyheter. Investtech: Kjøp (uendret, støtte 5,30, motstand 7,50); konsensus 10 (11) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 11 (11) analytikere: 7,00 (uendret). Mitt kursmål: 11,00 (uendret). Q2 2012 16. august 2012.
Jinhui Shipping and Transportation (JIN): ingen nyheter. Investtech: Salg (uendret, motstand 9,60); konsensus 7 (7) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål tilgjengelige. Mitt kursmål: 50,00 (uendret). Q1 2012 30. mai 2012.
Kitron (KIT): ingen nyheter. Investtech: Kjøp (uendret, oppgang til 2,39 signalisert, støtte 1,93, motstand 2,15); ingen analytikere har anbefaling eller kursmål. Mitt kursmål: 2,80 (uendret). Q2 2012 24. juli 2012.
Norsk Hydro (NHY) vurderer å stenge Kurri Kurri (Hegnar, samme sak; Hegnar avslører at anlegget er forsøkt solgt), men DnB gjentar kjøpsanbefaling og kursmål 45 kroner. Selskapet har også meldt om nye styremedlemmer. Carnegie har kjøpsanbefaling. Investtech: Watch (opp fra Svak Salg, støtte 24,00, motstand 27,20); konsensus 23 (23) analytikere: Hold (uendret); snittkursmål 25 (25) analytikere: 36,00 (uendret). Mitt kursmål: 40,00 (uendret). Q2 2012 24. juli 2012.
Northern Offshore (NOF): ingen nyheter. Investtech: Salg (uendret, nedgang til 10,14 signalisert, brutt støtte 10,70); konsensus 8 (8) analytikere: Outperform (uendret); ingen kursmål tilgjengelige. Mitt kursmål: 16,00 (uendret). Q2 2012 15. august 2012.
Norway Royal Salmon (NRS): ingen nyheter. Investtech: Watch (ned fra Svak Kjøp, støtte 7,20, motstand 12,70); konsensus 5 (5) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 6 (6) analytikere: 14,00 (uendret). Mitt kursmål: 14,00 (uendret). Q2 2012 21. august 2012.
Questerre Energy (QEC): ingen nyheter. Investtech: Kjøp (uendret, tester støtte 4,70); konsensus 5 (5) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 2 (2) analytikere: CAD 1,43 (uendret). Mitt kursmål: 6,00 (uendret). Q2 2012 10. august 2012.
Sparebanken Øst (SPOG): ingen nyheter. Investtech: Salg (ned fra Watch, nedgang til 25,60 signalisert, motstand 30,00); konsensus 2 (2) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 3 (3) analytikere: 42,00 (uendret). Mitt kursmål: 42,00 (uendret). Q2 2012 13. juli 2012.
Totens Sparebank (TOTG): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, nedgang til 37,72 signalisert, motstand 44,00); konsensus 2 (2) analytikere: Buy (uendret); snittkursmål 3 (3) analytikere: 70,59 (uendret). Mitt kursmål: 80,00 (uendret). Q2 2012 9. august 2012.
Veidekke (VEI) har meldt en rekke innsidekjøp også denne uken. Investtech: Salg (uendret, nedgang til 40,95 signalisert, tester motstand 43,30); konsensus 8 (8) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 7 (7) analytikere: 52,00 (ned fra 53,00). Mitt kursmål: 46,00 (uendret). Q2 2012 15. august 2012.
Kommende uke er kommer Q1 2012 for GOGL og JIN onsdag.
Neste resultatsesong: EOC Q3 2012 12. juli, før Q2 2012 kommer med FOE 12. juli, SPOG 13. juli, KIT, NHY 24. juli, TOTG 9. august, NOF 15. august, GSF 16. august, NRS 21. august.
Jeg følger med på VEI med tanke på salg nå, og vurderer også å selge til lavere enn kursmål, for evt å erstatte med en post med større oppside.
Portefølje per 27. mai 2012 med sluttkurser fredag (endring fra forrige uke, omtrentlig endring fra gjennomsnitt kjøpskurs utbytter ikke medregnet):
EOC 4,79 (-0,21%, -32%)
FOE 188,30 (+0,11%, kompensert for utbytte, -15%)
GOGL 4,39 (+0,46%, -48%)
GSF 6,05 (+0,83, -50%)
JIN 8,90 (+2,30%, -67%)
KIT 2,05 (+6,77%, -26%)
NHY 25,80 (+1,49%, -39%)
NOF 10,40 (-0,95%, -22%)
NRS 10,40 (-0,95%, -52%)
QEC 4,70 (-5,62%, -4%)
SPOG 29,20 (-2,67%, -28%)
TOTG 40,90 (+0,99%, -41%)
VEI 42,70 (uendret, -9%)
Postene i porteføljen har vært omtrent like store ved kjøpstidspunkt.
Sunday, May 20, 2012
Porteføljeoppdatering 20. mai 2012
Jeg gjorde ingen kjøp eller salg denne uken. Porteføljen falt omtrent 5,5% til -33,09% totalt (mot -29,33% forrige uke). OSEBX endte -4,97%.
Grieg Seafood (GSF, egen oppdatering), Northern Offshore (NOF, egen oppdatering) og Norway Royal Salmon (NRS, egen oppdatering) kom med Q1 2012 denne uken.
20. mai 2012
Bulkratene er nesten uendret, og BDI er nå 1141, mot 1138 forrige uke. Lakseprisene er også omtrent uendret denne uken.
Konsensus fra FT.com er fra 11.–18. mai. Estimatene på DN.no er fra 18. mai, mens estimatene fra Yahoo! Finance for EOC og QEC er udatert.
EOC (EOC): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, nærmer seg motstand 5,00); konsensus 3 (3) analytikere: Hold (uendret); en analytiker: USD 1,24 (uendret). Mitt kursmål: 10,50 (uendret). Q3 2012 12. juli 2012.
Fred. Olsen Energy (FOE) har meldt om innsidekjøp. Investtech: Watch (uendret, støtte 203 og 178, motstand 216); konsensus 17 (17) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 16 (16) analytikere: 247,50 (uendret). Mitt kursmål: 250,00 (uendret). Q2 2012 12. juli 2012.
Golden Ocean Group (GOGL) har fått kjøpsanbefaling fra Investtech (Hegnar Online, samme sak). Investtech: Kjøp (uendret, støtte 3,64, motstand 4,80, RSI oversolgt); konsensus 15 (15) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål tilgjengelige. Mitt kursmål: 10,00 (uendret). Q1 2012 31. mai 2012.
Grieg Seafood (GSF) kom med Q1 2012 denne uken (link lenger opp). DnB Markets publiserte to kommentarer (initiell kommentar: «Production costs remain high» analyse: «Shy of expectations on high production costs»), hvor de opprettholder Hold-anbefaling og kursmål 6 kroner. DnB Markets mener det først er i 2014 at estimatene ser attraktive ut. De innrømmer imidlertid at de antakelig har et for konservativt estimat på lakseprisen, og åpner for oppside på Q2-estimatene. Investtech: Kjøp (uendret, støtte 5,30, motstand 7,50); konsensus 11 (11) analytikere: Outperform (opp fra Hold); snittkursmål 11 (11) analytikere: 7,00 (opp fra 6,75). Mitt kursmål: 11,00 (uendret). Q2 2012 16. august 2012.
Jinhui Shipping and Transportation (JIN): ingen nyheter. Investtech: Salg (uendret, motstand 9,60); konsensus 7 (8) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål tilgjengelige. Mitt kursmål: 50,00 (uendret). Q1 2012 30. mai 2012.
Kitron (KIT): ingen nyheter. Investtech: Kjøp (opp fra Watch, støtte 1,83, motstand 1,94); ingen analytikere har anbefaling eller kursmål. Mitt kursmål: 2,80 (uendret). Q2 2012 24. juli 2012.
Norsk Hydro (NHY) har meldt om flere innsidekjøp (Hegnar Online, samme sak). Investtech: Svak Salg (opp fra Salg, støtte 24,00, motstand 30,00); konsensus 23 (23) analytikere: Hold (uendret); snittkursmål 25 (25) analytikere: 36,00 (uendret). Mitt kursmål: 40,00 (uendret). Q2 2012 24. juli 2012.
Northern Offshore (NOF) kom med Q1 2012 denne uken (link lenger opp). Før rapporten kom DnB Markets med en preview, «Look past Q1», hvor de argumenterer for at Q1 var et kvartal med store endringer, men at de ser for seg økte utbytter i de neste kvartalene. Basert på NAV og DCF har DnB Markets kursmål 16 kroner. Investtech: Salg (ned fra Watch, nedgang til 10,14 signalisert, brutt støtte 10,70); konsensus 8 (8) analytikere: Outperform (uendret); ingen kursmål tilgjengelige. Mitt kursmål: 16,00 (uendret). Q2 2012 15. august 2012.
Norway Royal Salmon (NRS) kom med Q1 2012 denne uken (link lenger opp). DnB Markets har publisert to kommentarer (initiell: «Q1 2012 earnings in line with expectations», analyse: «Underlying operations steadily improving»), hvor de beholder kursmål 11 kroner, men tar anbefalingen ned til Hold på grunn av kursutviklingen. De hevder også at NRS er en mulig oppkjøpskandidat. Investtech: Svak Kjøp (ned fra Kjøp, støtte 7,20, motstand 12,70); konsensus 5 (5) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 6 (6) analytikere: 14,00 (uendret). Mitt kursmål: 14,00 (uendret). Q2 2012 21. august 2012.
Questerre Energy (QEC) har fått kjøpsanbefaling fra Investtech (Hegnar Online, samme sak). DnB har publisert analyse av forrige ukes resultater, «Q1 results shy of estimates, focus to centre on oil shale project» (norsk utgave: «Fokus på skiferoljeprosjektet»), hvor de gjentar kjøpsanbefaling og kursmål 8 kroner. Investtech: Kjøp (uendret, objektiv 5,73 tatt ut, støtte 4,70, motstand 5,60); konsensus 5 (6) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 2 (2) analytikere: CAD 1,43 (opp fra CAD 1,40). Mitt kursmål: 6,00 (uendret). Q2 2012 10. august 2012.
Sparebanken Øst (SPOG) har meldt om innsidekjøp denne uken. Investtech: Watch (opp fra Salg, tester støtte 30,00); konsensus 2 (2) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 3 (3) analytikere: 42,00 (uendret). Mitt kursmål: 42,00 (uendret). Q2 2012 13. juli 2012.
Totens Sparebank (TOTG): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, nedgang til 37,72 signalisert, motstand 44,00); konsensus 2 (2) analytikere: Buy (uendret); snittkursmål 3 (3) analytikere: 70,59 (uendret). Mitt kursmål: 80,00 (uendret). Q2 2012 9. august 2012.
Veidekke (VEI) er tatt inn i hovedindeksen. DnB Markets har kommentert forrige ukes resultater i «Upbeat revenue guidance» (norsk versjon: «Positive topplinjeforventninger»), hvor de opprettholder kjøpsanbefaling og et kursmål på 52 kroner. Investtech: Salg (uendret, nedgang til 40,95 signalisert, motstand 43,30); konsensus 8 (9) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 7 (7) analytikere: 53,00 (uendret). Mitt kursmål: 46,00 (uendret). Q2 2012 15. august 2012.
Kommende uke er ingen resultarer fra min portefølje, før det følger JIN 30. mai og GOGL 31. mai.
Neste resultatsesong: EOC Q3 2012 12. juli, før Q2 2012 kommer med FOE 12. juli, SPOG 13. juli, KIT, NHY 24. juli, TOTG 9. august, NOF 15. august, GSF 16. august, NRS 21. august.
Jeg følger med på VEI med tanke på salg nå, og vurderer også å selge til lavere enn kursmål, for evt å erstatte med en post med større oppside.
Portefølje per 20. mai 2012 med sluttkurser fredag (endring fra forrige uke, omtrentlig endring fra gjennomsnitt kjøpskurs utbytter ikke medregnet):
EOC 4,80 (N/A, men negativ, -32%)
FOE 207,30 (-7,62%, -6%)
GOGL 4,37 (-10,82%, -48%)
GSF 6,00 (-5,51%, -50%)
JIN 8,70 (-0,34%, -67%)
KIT 1,92 (-10,70%, -31%)
NHY 25,42 (-5,33%, -40%)
NOF 10,50 (-7,08%, -21%)
NRS 10,50 (N/A, men positiv, -51%)
QEC 4,98 (-9,78%, +1%)
SPOG 30,00 (uendret, -26%)
TOTG 40,50 (-7,11%, -42%)
VEI 42,70 (-1,39%, 9%)
Postene i porteføljen har vært omtrent like store ved kjøpstidspunkt.
Grieg Seafood (GSF, egen oppdatering), Northern Offshore (NOF, egen oppdatering) og Norway Royal Salmon (NRS, egen oppdatering) kom med Q1 2012 denne uken.
Bulkratene er nesten uendret, og BDI er nå 1141, mot 1138 forrige uke. Lakseprisene er også omtrent uendret denne uken.
Konsensus fra FT.com er fra 11.–18. mai. Estimatene på DN.no er fra 18. mai, mens estimatene fra Yahoo! Finance for EOC og QEC er udatert.
EOC (EOC): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, nærmer seg motstand 5,00); konsensus 3 (3) analytikere: Hold (uendret); en analytiker: USD 1,24 (uendret). Mitt kursmål: 10,50 (uendret). Q3 2012 12. juli 2012.
Fred. Olsen Energy (FOE) har meldt om innsidekjøp. Investtech: Watch (uendret, støtte 203 og 178, motstand 216); konsensus 17 (17) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 16 (16) analytikere: 247,50 (uendret). Mitt kursmål: 250,00 (uendret). Q2 2012 12. juli 2012.
Golden Ocean Group (GOGL) har fått kjøpsanbefaling fra Investtech (Hegnar Online, samme sak). Investtech: Kjøp (uendret, støtte 3,64, motstand 4,80, RSI oversolgt); konsensus 15 (15) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål tilgjengelige. Mitt kursmål: 10,00 (uendret). Q1 2012 31. mai 2012.
Grieg Seafood (GSF) kom med Q1 2012 denne uken (link lenger opp). DnB Markets publiserte to kommentarer (initiell kommentar: «Production costs remain high» analyse: «Shy of expectations on high production costs»), hvor de opprettholder Hold-anbefaling og kursmål 6 kroner. DnB Markets mener det først er i 2014 at estimatene ser attraktive ut. De innrømmer imidlertid at de antakelig har et for konservativt estimat på lakseprisen, og åpner for oppside på Q2-estimatene. Investtech: Kjøp (uendret, støtte 5,30, motstand 7,50); konsensus 11 (11) analytikere: Outperform (opp fra Hold); snittkursmål 11 (11) analytikere: 7,00 (opp fra 6,75). Mitt kursmål: 11,00 (uendret). Q2 2012 16. august 2012.
Jinhui Shipping and Transportation (JIN): ingen nyheter. Investtech: Salg (uendret, motstand 9,60); konsensus 7 (8) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål tilgjengelige. Mitt kursmål: 50,00 (uendret). Q1 2012 30. mai 2012.
Kitron (KIT): ingen nyheter. Investtech: Kjøp (opp fra Watch, støtte 1,83, motstand 1,94); ingen analytikere har anbefaling eller kursmål. Mitt kursmål: 2,80 (uendret). Q2 2012 24. juli 2012.
Norsk Hydro (NHY) har meldt om flere innsidekjøp (Hegnar Online, samme sak). Investtech: Svak Salg (opp fra Salg, støtte 24,00, motstand 30,00); konsensus 23 (23) analytikere: Hold (uendret); snittkursmål 25 (25) analytikere: 36,00 (uendret). Mitt kursmål: 40,00 (uendret). Q2 2012 24. juli 2012.
Northern Offshore (NOF) kom med Q1 2012 denne uken (link lenger opp). Før rapporten kom DnB Markets med en preview, «Look past Q1», hvor de argumenterer for at Q1 var et kvartal med store endringer, men at de ser for seg økte utbytter i de neste kvartalene. Basert på NAV og DCF har DnB Markets kursmål 16 kroner. Investtech: Salg (ned fra Watch, nedgang til 10,14 signalisert, brutt støtte 10,70); konsensus 8 (8) analytikere: Outperform (uendret); ingen kursmål tilgjengelige. Mitt kursmål: 16,00 (uendret). Q2 2012 15. august 2012.
Norway Royal Salmon (NRS) kom med Q1 2012 denne uken (link lenger opp). DnB Markets har publisert to kommentarer (initiell: «Q1 2012 earnings in line with expectations», analyse: «Underlying operations steadily improving»), hvor de beholder kursmål 11 kroner, men tar anbefalingen ned til Hold på grunn av kursutviklingen. De hevder også at NRS er en mulig oppkjøpskandidat. Investtech: Svak Kjøp (ned fra Kjøp, støtte 7,20, motstand 12,70); konsensus 5 (5) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 6 (6) analytikere: 14,00 (uendret). Mitt kursmål: 14,00 (uendret). Q2 2012 21. august 2012.
Questerre Energy (QEC) har fått kjøpsanbefaling fra Investtech (Hegnar Online, samme sak). DnB har publisert analyse av forrige ukes resultater, «Q1 results shy of estimates, focus to centre on oil shale project» (norsk utgave: «Fokus på skiferoljeprosjektet»), hvor de gjentar kjøpsanbefaling og kursmål 8 kroner. Investtech: Kjøp (uendret, objektiv 5,73 tatt ut, støtte 4,70, motstand 5,60); konsensus 5 (6) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 2 (2) analytikere: CAD 1,43 (opp fra CAD 1,40). Mitt kursmål: 6,00 (uendret). Q2 2012 10. august 2012.
Sparebanken Øst (SPOG) har meldt om innsidekjøp denne uken. Investtech: Watch (opp fra Salg, tester støtte 30,00); konsensus 2 (2) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 3 (3) analytikere: 42,00 (uendret). Mitt kursmål: 42,00 (uendret). Q2 2012 13. juli 2012.
Totens Sparebank (TOTG): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, nedgang til 37,72 signalisert, motstand 44,00); konsensus 2 (2) analytikere: Buy (uendret); snittkursmål 3 (3) analytikere: 70,59 (uendret). Mitt kursmål: 80,00 (uendret). Q2 2012 9. august 2012.
Veidekke (VEI) er tatt inn i hovedindeksen. DnB Markets har kommentert forrige ukes resultater i «Upbeat revenue guidance» (norsk versjon: «Positive topplinjeforventninger»), hvor de opprettholder kjøpsanbefaling og et kursmål på 52 kroner. Investtech: Salg (uendret, nedgang til 40,95 signalisert, motstand 43,30); konsensus 8 (9) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 7 (7) analytikere: 53,00 (uendret). Mitt kursmål: 46,00 (uendret). Q2 2012 15. august 2012.
Kommende uke er ingen resultarer fra min portefølje, før det følger JIN 30. mai og GOGL 31. mai.
Neste resultatsesong: EOC Q3 2012 12. juli, før Q2 2012 kommer med FOE 12. juli, SPOG 13. juli, KIT, NHY 24. juli, TOTG 9. august, NOF 15. august, GSF 16. august, NRS 21. august.
Jeg følger med på VEI med tanke på salg nå, og vurderer også å selge til lavere enn kursmål, for evt å erstatte med en post med større oppside.
Portefølje per 20. mai 2012 med sluttkurser fredag (endring fra forrige uke, omtrentlig endring fra gjennomsnitt kjøpskurs utbytter ikke medregnet):
EOC 4,80 (N/A, men negativ, -32%)
FOE 207,30 (-7,62%, -6%)
GOGL 4,37 (-10,82%, -48%)
GSF 6,00 (-5,51%, -50%)
JIN 8,70 (-0,34%, -67%)
KIT 1,92 (-10,70%, -31%)
NHY 25,42 (-5,33%, -40%)
NOF 10,50 (-7,08%, -21%)
NRS 10,50 (N/A, men positiv, -51%)
QEC 4,98 (-9,78%, +1%)
SPOG 30,00 (uendret, -26%)
TOTG 40,50 (-7,11%, -42%)
VEI 42,70 (-1,39%, 9%)
Postene i porteføljen har vært omtrent like store ved kjøpstidspunkt.
Thursday, May 17, 2012
NOF - Northern Offshore 17. mai 2012 - Q1 2012
Northern Offshore (NOF) la fram Q1 2012 onsdag (Hegnar Online: «Northern Offshore krympet underskuddet», Stocklink: «Snur overskudd til underskudd»).
Etter forrige kvartal beholdt jeg kursmål 16 kroner.
Til tross for en negativ EPS på USD 0,09, annonserer NOF et utbytte på USD 0,03 for kvartalet. Det forventes også bedret inntjening i resten av 2012, da kontraktstatusen er bedret. Egenkapitalen er redusert MUSD 217, mens markedsverdien er på ca 1,7 milliarder kroner.
I Q1 er det kun 32% oppetid på riggene†, og den halvt nedsenkbare «Energy Driller» kom i arbeid først i midten av april. Q2 vil forhåpentligvis ha ganske høy oppetid og et solid overskudd. Inntil da beholder jeg kursmålet.
Sluttkurs onsdag: 10,75, -0,25 (-2,27%).
Kursmål: 16,00 (uendret). Q2 2012 15. august 2012.
† Edit 16. august 2012. Her hadde jeg notert 52%, ikke 32%.
Etter forrige kvartal beholdt jeg kursmål 16 kroner.
Til tross for en negativ EPS på USD 0,09, annonserer NOF et utbytte på USD 0,03 for kvartalet. Det forventes også bedret inntjening i resten av 2012, da kontraktstatusen er bedret. Egenkapitalen er redusert MUSD 217, mens markedsverdien er på ca 1,7 milliarder kroner.
I Q1 er det kun 32% oppetid på riggene†, og den halvt nedsenkbare «Energy Driller» kom i arbeid først i midten av april. Q2 vil forhåpentligvis ha ganske høy oppetid og et solid overskudd. Inntil da beholder jeg kursmålet.
Sluttkurs onsdag: 10,75, -0,25 (-2,27%).
Kursmål: 16,00 (uendret). Q2 2012 15. august 2012.
† Edit 16. august 2012. Her hadde jeg notert 52%, ikke 32%.
NRS - Norway Royal Salmon 17. mai 2012 - Q1 2012
Norway Royal Salmon (NRS) la fram Q1 2012 onsdag (Hegnar Online: «Bunnlinjen krympet for Norwegian Royal Salmon», Stocklink: «Ser lyset i enden av tunnelen»).
Etter forrige kvartal beholdt jeg kursmål 15 kroner (som siden er redusert til 14, på grunn av utbytte).
EPS endte på 0,17 (0,22 etter biomassejusteringer), egenkapitalen er økt til MNOK 582, og kontantstrøm var positiv i kvartalet.
Gitt at NRS har en stor andel av produksjonen i spotmarkedet, vil høyere laksepriser gi stort utslag, men det er ennå usikkert hvor lang tid det vil ta før balansen i markedet er bedret. Imidlertid er det betryggende at selskapet driver med overskudd selv med lave priser.
Jeg beholder kursmålet.
Sluttkurs onsdag: 11,00, +1,00 (+10,00%)
Kursmål: 14,00 (uendret). Q2 2012 21. august 2012.
Etter forrige kvartal beholdt jeg kursmål 15 kroner (som siden er redusert til 14, på grunn av utbytte).
EPS endte på 0,17 (0,22 etter biomassejusteringer), egenkapitalen er økt til MNOK 582, og kontantstrøm var positiv i kvartalet.
Gitt at NRS har en stor andel av produksjonen i spotmarkedet, vil høyere laksepriser gi stort utslag, men det er ennå usikkert hvor lang tid det vil ta før balansen i markedet er bedret. Imidlertid er det betryggende at selskapet driver med overskudd selv med lave priser.
Jeg beholder kursmålet.
Sluttkurs onsdag: 11,00, +1,00 (+10,00%)
Kursmål: 14,00 (uendret). Q2 2012 21. august 2012.
GSF - Grieg Seafood 17. mai 2012 - Q1 2012
Grieg Seafood (GSF) la fram Q1 2012 onsdag (Hegnar Online: «Kraftig nedgang for Grieg Seafood», Stocklink: «Resultatstup etter lakseprisfall»).
Etter forrige kvartal beholdt jeg kursmål 11 kroner.
Selv om resultatet også i Q1 er negativt, er det positive tendenser, inkludert en sterkere enn tidligere forventet etterspørsel. Driften er positiv, kontantstrøm er positiv, og etter biomassejusteringer er EPS for kvartalet omtrent i null (+0,01). Egenkapitalen er litt ned i forhold til forrige kvartal, men er fortsatt 1,668 milliarder, mens børsverdien kun er på 671 millioner (referansekurs 6,01).
EPS eks. biomassejustering er imidlertid -0,04.
Jeg beholder kursmålet. Selv om det kan se ut til at det blir lenge til lakseaksjene går oppover igjen, virker det som det forventes bedret balanse mellom tilbud og etterspørsmål, og om GSF klarer å opprettholde driften på lave kurser, blir oppsiden desto større når lakseprisene stiger igjen.
Sluttkurs onsdag: 6,18, +0,17 (+2,83%).
Kursmål: 11,00 (uendret). Q2 2012 16. august 2012.
Etter forrige kvartal beholdt jeg kursmål 11 kroner.
Selv om resultatet også i Q1 er negativt, er det positive tendenser, inkludert en sterkere enn tidligere forventet etterspørsel. Driften er positiv, kontantstrøm er positiv, og etter biomassejusteringer er EPS for kvartalet omtrent i null (+0,01). Egenkapitalen er litt ned i forhold til forrige kvartal, men er fortsatt 1,668 milliarder, mens børsverdien kun er på 671 millioner (referansekurs 6,01).
EPS eks. biomassejustering er imidlertid -0,04.
Jeg beholder kursmålet. Selv om det kan se ut til at det blir lenge til lakseaksjene går oppover igjen, virker det som det forventes bedret balanse mellom tilbud og etterspørsmål, og om GSF klarer å opprettholde driften på lave kurser, blir oppsiden desto større når lakseprisene stiger igjen.
Sluttkurs onsdag: 6,18, +0,17 (+2,83%).
Kursmål: 11,00 (uendret). Q2 2012 16. august 2012.
Sunday, May 13, 2012
Porteføljeoppdatering 13. mai 2012
Jeg gjorde ingen kjøp eller salg denne uken. Porteføljen falt omtrent 2,5% (ikke hensyntatt utbytte, som tilsammen utgjør 0,5–1,0%) til -29,33% totalt (mot -27,49% forrige uke). OSEBX endte -0,88%.
Fred. Olsen Energy (FOE, egen oppdatering), Questerre Energy (QEC, egen oppdatering), Sparebanken Øst (SPOG, egen oppdatering) og Veidekke (VEI, egen oppdatering) kom med resultater denne uken, og jeg har oppdatert kursmålene for disse. I tillegg kom Jinhui Shipping and Transportation (JIN, ytterligere detaljer) med resultatvarsel. Tidligere i uken kom dessuten QEC med en positiv børsmelding. Norsk Hydro (NHY) gikk eks. utbytte 0,75, VEI eks. utbytte 2,75 (se oppdateringen), og Grieg Seafood (GSF) og JIN har endret dato for kvartalstall (oppdatert nedenfor).
13. mai 2012
Bulkratene gikk litt ned, og BDI er nå 1138, mot 1157 forrige uke. Lakseprisene er uendret denne uken.
Konsensus fra FT.com er fra 4.–10. mai. Estimatene på DN.no er fra 11. mai, mens estimatene fra Yahoo! Finance for EOC og QEC er udatert.
EOC (EOC: ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, tester motstand 5,00); konsensus 3 (3) analytikere: Hold (uendret); en analytiker: USD 1,24 (uendret). Mitt kursmål: 10,50 (uendret). Q3 2012 12. juli 2012.
Fred. Olsen Energy (FOE) leverte Q1 2012 (link lenger opp). Investtech: Watch (uendret, oppgang til 254 signalisert, brutt støtte 227,00); konsensus 17 (17) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 16 (16) analytikere: 247,50 (ned fra 250,00). Mitt kursmål: 250,00 (ned fra 280,00). Q2 2012 12. juli 2012.
Golden Ocean Group (GOGL) er i DnB Markets' ukesportefølje. Investtech: Kjøp (uendret, tester støtte 4,80); konsensus 15 (16) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål tilgjengelige. Mitt kursmål: 10,00 (uendret). Q1 2012 31. mai 2012.
Grieg Seafood (GSF): ingen nyheter. Investtech: Kjøp (uendret, støtte 5,30, motstand 7,50); konsensus 11 (10) analytikere: Hold (uendret); snittkursmål 11 (11) analytikere: 6,75 (uendret). Mitt kursmål: 11,00 (uendret). Q1 2012 16. mai 2012.
Jinhui Shipping and Transportation (JIN) kom med resultatvarsel denne uken (link lenger opp). Investtech: Salg (uendret, motstand 9,60); konsensus 8 (7) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål tilgjengelige. Mitt kursmål: 50,00 (uendret). Q1 2012 30. mai 2012.
Kitron (KIT): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, oppgang til 2,39 signalisert, tester motstand 2,15); ingen analytikere har anbefaling eller kursmål. Mitt kursmål: 2,80 (uendret). Q2 2012 24. juli 2012.
Norsk Hydro (NHY) gikk eks. utbytte 0,75 denne uken (link lenger opp). Brandtzæg kjøper aksjer (Hegnar Online, samme sak). Investtech: Salg (uendret, støtte 24,00, motstand 30,00); konsensus 23 (25) analytikere: Hold (uendret); snittkursmål 25 (25) analytikere: 36,00 (uendret). Mitt kursmål: 40,00 (uendret). Q2 2012 24. juli 2012.
Northern Offshore (NOF): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, nedgang til 10,14 signalisert, støtte 10,70, motstand 12,40); konsensus 8 (8) analytikere: Outperform (uendret); ingen kursmål tilgjengelige. Mitt kursmål: 16,00 (uendret). Q1 2012 15. mai 2012.
Norway Royal Salmon (NRS): ingen nyheter. Investtech: Kjøp (opp fra Watch, støtte 7,20, motstand 12,70); konsensus 5 (5) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 6 (6) analytikere: 14,00 (opp fra 12,90). Mitt kursmål: 14,00 (uendret). Q1 2012 16. mai 2012.
Questerre Energy (QEC) rapporterte Q1 2012 denne uken (link lenger opp). Investtech: Kjøp (uendret, objektiv 5,73 tatt ut, tester motstand 5,60); konsensus 6 (5) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 2 (2) analytikere: CAD 1,40 (uendret). Mitt kursmål: 6,00 (uendret). Q2 2012 10. august 2012.
Sparebanken Øst (SPOG) rapporterte Q1 2012 denne uken (link lenger opp). Investtech: Salg (uendret, tester motstand 30,00); konsensus 2 (2) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 3 (3) analytikere: 42,00 (uendret). Mitt kursmål: 42,00 (opp fra 41,00). Q2 2012 13. juli 2012.
Totens Sparebank (TOTG): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, nedgang til 37,72 signalisert, marginalt brutt støtte 44,00); konsensus 2 (2) analytikere: Buy (uendret); snittkursmål 3 (3) analytikere: 70,59 (uendret). Mitt kursmål: 80,00 (uendret). Q2 2012 9. august 2012.
Veidekke (VEI) la fram Q1 2012 og gikk eks. utbytte 2,75 denne uken. VEI er også i DnB Markets' ukesportefølje (link under GOGL). Investtech: Salg (ned fra Svak Kjøp, tester motstand 43,30); konsensus 9 (8) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 7 (7) analytikere: 53,00 (opp fra 52,00). Mitt kursmål: 46,00 (ned fra 60,00, inkl. eks. utbytte 2,75). Q2 2012 15. august 2012.
Kommende uke er det Q1 2012 for NOF onsdag, GSF og NRS torsdag, før det følger JIN 30. mai og GOGL 31. mai.
Neste resultatsesong: EOC Q3 2012 12. juli, før Q2 2012 kommer med FOE 12. juli, SPOG 13. juli, KIT, NHY 24. juli og TOTG 9. august.
Jeg følger nå med på FOE, QEC og VEI med tanke på å selge.
Portefølje per 13. mai 2012 med sluttkurser fredag (endring fra forrige uke, omtrentlig endring fra gjennomsnitt kjøpskurs utbytter ikke medregnet):
EOC 5,00 (uendret, -29%)
FOE 224,40 (-2,65%, +2%)
GOGL 4,90 (-2,97%, -42%)
GSF 6,35 (+9,48%, -47%)
JIN 8,73 (-12,70%, -67%)
KIT 2,15 (+7,50%, -22%)
NHY 26,85 (+3,66, utbytte 0,75, -37%)
NOF 11,30 (-1,74%, -15%)
NRS 10,00 (+10,99%, -53%)
QEC 5,52 (-8,76%, +12%)
SPOG 30,00 (+3,09%, -26%)
TOTG 43,60 (-9,17%, -37%)
VEI 43,30 (-3,96%, utbytte 2,75, -8%)
Postene i porteføljen har vært omtrent like store ved kjøpstidspunkt.
Fred. Olsen Energy (FOE, egen oppdatering), Questerre Energy (QEC, egen oppdatering), Sparebanken Øst (SPOG, egen oppdatering) og Veidekke (VEI, egen oppdatering) kom med resultater denne uken, og jeg har oppdatert kursmålene for disse. I tillegg kom Jinhui Shipping and Transportation (JIN, ytterligere detaljer) med resultatvarsel. Tidligere i uken kom dessuten QEC med en positiv børsmelding. Norsk Hydro (NHY) gikk eks. utbytte 0,75, VEI eks. utbytte 2,75 (se oppdateringen), og Grieg Seafood (GSF) og JIN har endret dato for kvartalstall (oppdatert nedenfor).
Bulkratene gikk litt ned, og BDI er nå 1138, mot 1157 forrige uke. Lakseprisene er uendret denne uken.
Konsensus fra FT.com er fra 4.–10. mai. Estimatene på DN.no er fra 11. mai, mens estimatene fra Yahoo! Finance for EOC og QEC er udatert.
EOC (EOC: ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, tester motstand 5,00); konsensus 3 (3) analytikere: Hold (uendret); en analytiker: USD 1,24 (uendret). Mitt kursmål: 10,50 (uendret). Q3 2012 12. juli 2012.
Fred. Olsen Energy (FOE) leverte Q1 2012 (link lenger opp). Investtech: Watch (uendret, oppgang til 254 signalisert, brutt støtte 227,00); konsensus 17 (17) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 16 (16) analytikere: 247,50 (ned fra 250,00). Mitt kursmål: 250,00 (ned fra 280,00). Q2 2012 12. juli 2012.
Golden Ocean Group (GOGL) er i DnB Markets' ukesportefølje. Investtech: Kjøp (uendret, tester støtte 4,80); konsensus 15 (16) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål tilgjengelige. Mitt kursmål: 10,00 (uendret). Q1 2012 31. mai 2012.
Grieg Seafood (GSF): ingen nyheter. Investtech: Kjøp (uendret, støtte 5,30, motstand 7,50); konsensus 11 (10) analytikere: Hold (uendret); snittkursmål 11 (11) analytikere: 6,75 (uendret). Mitt kursmål: 11,00 (uendret). Q1 2012 16. mai 2012.
Jinhui Shipping and Transportation (JIN) kom med resultatvarsel denne uken (link lenger opp). Investtech: Salg (uendret, motstand 9,60); konsensus 8 (7) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål tilgjengelige. Mitt kursmål: 50,00 (uendret). Q1 2012 30. mai 2012.
Kitron (KIT): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, oppgang til 2,39 signalisert, tester motstand 2,15); ingen analytikere har anbefaling eller kursmål. Mitt kursmål: 2,80 (uendret). Q2 2012 24. juli 2012.
Norsk Hydro (NHY) gikk eks. utbytte 0,75 denne uken (link lenger opp). Brandtzæg kjøper aksjer (Hegnar Online, samme sak). Investtech: Salg (uendret, støtte 24,00, motstand 30,00); konsensus 23 (25) analytikere: Hold (uendret); snittkursmål 25 (25) analytikere: 36,00 (uendret). Mitt kursmål: 40,00 (uendret). Q2 2012 24. juli 2012.
Northern Offshore (NOF): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, nedgang til 10,14 signalisert, støtte 10,70, motstand 12,40); konsensus 8 (8) analytikere: Outperform (uendret); ingen kursmål tilgjengelige. Mitt kursmål: 16,00 (uendret). Q1 2012 15. mai 2012.
Norway Royal Salmon (NRS): ingen nyheter. Investtech: Kjøp (opp fra Watch, støtte 7,20, motstand 12,70); konsensus 5 (5) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 6 (6) analytikere: 14,00 (opp fra 12,90). Mitt kursmål: 14,00 (uendret). Q1 2012 16. mai 2012.
Questerre Energy (QEC) rapporterte Q1 2012 denne uken (link lenger opp). Investtech: Kjøp (uendret, objektiv 5,73 tatt ut, tester motstand 5,60); konsensus 6 (5) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 2 (2) analytikere: CAD 1,40 (uendret). Mitt kursmål: 6,00 (uendret). Q2 2012 10. august 2012.
Sparebanken Øst (SPOG) rapporterte Q1 2012 denne uken (link lenger opp). Investtech: Salg (uendret, tester motstand 30,00); konsensus 2 (2) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 3 (3) analytikere: 42,00 (uendret). Mitt kursmål: 42,00 (opp fra 41,00). Q2 2012 13. juli 2012.
Totens Sparebank (TOTG): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, nedgang til 37,72 signalisert, marginalt brutt støtte 44,00); konsensus 2 (2) analytikere: Buy (uendret); snittkursmål 3 (3) analytikere: 70,59 (uendret). Mitt kursmål: 80,00 (uendret). Q2 2012 9. august 2012.
Veidekke (VEI) la fram Q1 2012 og gikk eks. utbytte 2,75 denne uken. VEI er også i DnB Markets' ukesportefølje (link under GOGL). Investtech: Salg (ned fra Svak Kjøp, tester motstand 43,30); konsensus 9 (8) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 7 (7) analytikere: 53,00 (opp fra 52,00). Mitt kursmål: 46,00 (ned fra 60,00, inkl. eks. utbytte 2,75). Q2 2012 15. august 2012.
Kommende uke er det Q1 2012 for NOF onsdag, GSF og NRS torsdag, før det følger JIN 30. mai og GOGL 31. mai.
Neste resultatsesong: EOC Q3 2012 12. juli, før Q2 2012 kommer med FOE 12. juli, SPOG 13. juli, KIT, NHY 24. juli og TOTG 9. august.
Jeg følger nå med på FOE, QEC og VEI med tanke på å selge.
Portefølje per 13. mai 2012 med sluttkurser fredag (endring fra forrige uke, omtrentlig endring fra gjennomsnitt kjøpskurs utbytter ikke medregnet):
EOC 5,00 (uendret, -29%)
FOE 224,40 (-2,65%, +2%)
GOGL 4,90 (-2,97%, -42%)
GSF 6,35 (+9,48%, -47%)
JIN 8,73 (-12,70%, -67%)
KIT 2,15 (+7,50%, -22%)
NHY 26,85 (+3,66, utbytte 0,75, -37%)
NOF 11,30 (-1,74%, -15%)
NRS 10,00 (+10,99%, -53%)
QEC 5,52 (-8,76%, +12%)
SPOG 30,00 (+3,09%, -26%)
TOTG 43,60 (-9,17%, -37%)
VEI 43,30 (-3,96%, utbytte 2,75, -8%)
Postene i porteføljen har vært omtrent like store ved kjøpstidspunkt.
SPOG - Sparebanken Øst 13. mai 2012 - Q1 2012
Sparebanken Øst (SPOG) kom med Q1 2012 onsdag, og resultatet ble bedre enn på samme tid i fjor (Hegnar Online: «Sparebanken Øst tjener mer penger»).
Etter forrige kvartal beholdt jeg kursmål 43 kroner, som jeg senere har justert til 41 kroner etter utbytte på 2 kroner per aksje.
EPS for morbank endte på 1,21, mot 2,80 for hele 2011 og egenkapital per bevis er 41,91, opp fra 40,49.
Jeg regnet med å måtte redusere kursmål ytterligere om de svake resultatene fra Q3 og Q4 2011 fortsatte, men det ser jeg ingen grunn til ut fra disse tallene.
Med en P/E på omtrent 10 og P/Bok på omtrent 1, tar jeg kursmålet litt opp.
Kursmål: 42,00 (opp fra 41,00). Q2 2012 13. juli 2012.
Etter forrige kvartal beholdt jeg kursmål 43 kroner, som jeg senere har justert til 41 kroner etter utbytte på 2 kroner per aksje.
EPS for morbank endte på 1,21, mot 2,80 for hele 2011 og egenkapital per bevis er 41,91, opp fra 40,49.
Jeg regnet med å måtte redusere kursmål ytterligere om de svake resultatene fra Q3 og Q4 2011 fortsatte, men det ser jeg ingen grunn til ut fra disse tallene.
Med en P/E på omtrent 10 og P/Bok på omtrent 1, tar jeg kursmålet litt opp.
Kursmål: 42,00 (opp fra 41,00). Q2 2012 13. juli 2012.
Saturday, May 12, 2012
QEC - Questerre Energy 12. mai 2012 - Q1 2012
Questerre Energy (QEC) la fram Q1 2012 fredag (selskapets kommentar).
Resultatet ble negativt igjen (Stocklink, Hegnar Online), men som tidligere er det omtrent et nullresultat.
Egenkapitalen er også omtrent uendret, mens arbeidskapitalen er endel redusert. Selskapet har imidlertid ingen gjeld.
Etter forrige kvartal reduserte jeg kursmålet til 6,00 fra 6,20.
Selskapet presenterer selv situasjonen som positiv, men jeg mener det fortsatt er en litt bingopreget aksje, noe også aktiviteten på feks diskusjonsfora vitner om. Basert på produksjonen selskapet har nå, mener jeg fortsatt 6,00 er en grei kurs.
Kursmål: 6,00 (uendret). Q2 2012 10. august 2012
Resultatet ble negativt igjen (Stocklink, Hegnar Online), men som tidligere er det omtrent et nullresultat.
Egenkapitalen er også omtrent uendret, mens arbeidskapitalen er endel redusert. Selskapet har imidlertid ingen gjeld.
Etter forrige kvartal reduserte jeg kursmålet til 6,00 fra 6,20.
Selskapet presenterer selv situasjonen som positiv, men jeg mener det fortsatt er en litt bingopreget aksje, noe også aktiviteten på feks diskusjonsfora vitner om. Basert på produksjonen selskapet har nå, mener jeg fortsatt 6,00 er en grei kurs.
Kursmål: 6,00 (uendret). Q2 2012 10. august 2012
VEI - Veidekke 12. mai 2012 - Q1 2012
Veidekke (VEI) la fram Q1 2012 fredag (presentasjon).
Resultatet for kvartalet ble negativt (Hegnar Online: «Pengene renner ut», Stocklink: «Fortsatt rødt i Veidekke»).
Selskapet selv holder fram veksten i ordrereserven som det viktigste.
Etter forrige kvartal økte jeg kursmål til 60,00 fra 50,00.
Det virker som resultatene svinger ganske mye, og jeg baserer meg nå på et mer gjennomsnittlig resultat per kvartal på 1,20, hvilket gir 4,80 i EPS for et år. 4,80 ble forøvrig resultatet i 2011.
Med fortsatt P/E på 10, reduserer jeg derfor kursmålet endel.
VEI gikk eks. utbytte 2,75 fredag. Dette må det også kompenseres for i kursmål, som da kommer såpass nært ned mot aktuell kurs at jeg vil vurdere å selge nå.
Kursmål: 46,00 (ned fra 60,00, inkl. eks. utbytte 2,75). Q2 2012 15. august 2012.
Resultatet for kvartalet ble negativt (Hegnar Online: «Pengene renner ut», Stocklink: «Fortsatt rødt i Veidekke»).
Selskapet selv holder fram veksten i ordrereserven som det viktigste.
Etter forrige kvartal økte jeg kursmål til 60,00 fra 50,00.
Det virker som resultatene svinger ganske mye, og jeg baserer meg nå på et mer gjennomsnittlig resultat per kvartal på 1,20, hvilket gir 4,80 i EPS for et år. 4,80 ble forøvrig resultatet i 2011.
Med fortsatt P/E på 10, reduserer jeg derfor kursmålet endel.
VEI gikk eks. utbytte 2,75 fredag. Dette må det også kompenseres for i kursmål, som da kommer såpass nært ned mot aktuell kurs at jeg vil vurdere å selge nå.
Kursmål: 46,00 (ned fra 60,00, inkl. eks. utbytte 2,75). Q2 2012 15. august 2012.
Tuesday, May 8, 2012
FOE - Fred. Olsen Energy 8. mai 2012 - Q1 2012
Fred. Olsen Energy (FOE) la fram Q1 2012 i dag (presentasjon), og resultatet er noe dårligere enn ventet (Stocklink).
Etter Q4 2011 økte jeg kursmål fra 270 til 280 kroner.
EPS endte på 5,60, noe lavere enn forrige kvartals 8 kroner. Jeg baserte meg sist på en årlig EPS på 35 kroner, men det kan virke litt høyt nå.
Lavere fortjeneste forklares med noe mer nedetid i kvartalet. Det vil kanskje bli noe bedre neste kvartal, men jeg trenger uansett å nedjustere årlig EPS noe, og tar kursmålet ned tilsvarende.
Med tanke på forestående utbytte og at kursen er i nærheten av kursmål, vil jeg vurdere å selge denne posten nå. FOE har beveget seg mye ned fra nåværende nivå, og lite opp, og etter utbytte har det virket som aksjen har trendet nedover flere ganger.
Kursmål: 250,00 (ned fra 280,00). Q2 2012 12. juli 2012.
Etter Q4 2011 økte jeg kursmål fra 270 til 280 kroner.
EPS endte på 5,60, noe lavere enn forrige kvartals 8 kroner. Jeg baserte meg sist på en årlig EPS på 35 kroner, men det kan virke litt høyt nå.
Lavere fortjeneste forklares med noe mer nedetid i kvartalet. Det vil kanskje bli noe bedre neste kvartal, men jeg trenger uansett å nedjustere årlig EPS noe, og tar kursmålet ned tilsvarende.
Med tanke på forestående utbytte og at kursen er i nærheten av kursmål, vil jeg vurdere å selge denne posten nå. FOE har beveget seg mye ned fra nåværende nivå, og lite opp, og etter utbytte har det virket som aksjen har trendet nedover flere ganger.
Kursmål: 250,00 (ned fra 280,00). Q2 2012 12. juli 2012.
JIN - Jinhui Shipping and Transportation 8. mai 2012
Jinhui Shipping and Transportation (Jin) kom i dag med resultatvarsel foran Q1 2012 (Stocklink, Hegnar).
At man har måttet vente redusert fortjeneste som følge av lave rater kommer ikke overraskende, men med mindre det også kommer andre tap, feks ytterligere nedskrivninger av skipsverdier, virker dagens fall på nesten 10% veldig overdrevet.
Samtidig er det litt merkelig at selskapet kommer med et resultatvarsel om det bare er for å fortelle at resultatet ikke blir like bra som i fjor; det er de strengt tatt ikke forpliktet til, med mindre markedets forventninger er svært overdrevne. Det blir derfor interessant å se hvordan resultatet blir i forhold til analytikernes forventninger.
DnB Markets har («Awaiting clarity on profit warning») valgt å trekke både anbefaling og kursmål.
At man har måttet vente redusert fortjeneste som følge av lave rater kommer ikke overraskende, men med mindre det også kommer andre tap, feks ytterligere nedskrivninger av skipsverdier, virker dagens fall på nesten 10% veldig overdrevet.
Samtidig er det litt merkelig at selskapet kommer med et resultatvarsel om det bare er for å fortelle at resultatet ikke blir like bra som i fjor; det er de strengt tatt ikke forpliktet til, med mindre markedets forventninger er svært overdrevne. Det blir derfor interessant å se hvordan resultatet blir i forhold til analytikernes forventninger.
DnB Markets har («Awaiting clarity on profit warning») valgt å trekke både anbefaling og kursmål.
Monday, May 7, 2012
QEC - Questerre Energy 7. mai 2012
DnB Markets kom i dag med en oppdatering om Questerre Energy (QEC), som både kom med en positiv børsmelding fredag og har resultatframleggelse fredag denne uken.
I rapporten, «Return of newsflow», har DnB økt kursmålet fra 6 til 8 kroner, basert på en NAV på 13 kroner med 40% rabatt.
Det er imidlertid ikke gjort estimatendringer på produksjon i 2013 og 2014, selv om QEC meldte at produksjon i Montney er ventet å starte i Q4 2011 og produksjonsvolumet burde omtrent dobles (basert på QECs eierandel).
I rapporten, «Return of newsflow», har DnB økt kursmålet fra 6 til 8 kroner, basert på en NAV på 13 kroner med 40% rabatt.
Det er imidlertid ikke gjort estimatendringer på produksjon i 2013 og 2014, selv om QEC meldte at produksjon i Montney er ventet å starte i Q4 2011 og produksjonsvolumet burde omtrent dobles (basert på QECs eierandel).
Sunday, May 6, 2012
Porteføljeoppdatering 6. mai 2012
Jeg gjorde ingen kjøp eller salg denne uken. Porteføljen steg marginalt til -27,49% totalt (mot -27,78% forrige uke). OSEBX endte -1,70%.
6. mai 2012
Bulkratene er omtrent uendret, og BDI er nå 1157, mot 1156 forrige uke. Lakseprisene gikk litt opp denne uken.
Konsensus fra FT.com er fra 27. april–3. mai. Estimatene på DN.no er fra 4. mai, mens estimatene fra Yahoo! Finance for EOC og QEC er udatert.
EOC (EOC: ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, tester motstand 5,00); konsensus 3 (3) analytikere: Hold (uendret); en analytiker: USD 1,24 (uendret). Mitt kursmål: 10,50 (uendret). Q3 2012 12. juli 2012.
Fred. Olsen Energy (FOE) har fått økt kursmålet hos DnB Markets fra 270 til 290 kroner. Investtech: Watch (ned fra Svak Kjøp, nærmer seg motstand 237, oppgang til 254 signalisert); konsensus 17 (19) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 16 (16) analytikere: 250,00 (uendret). Mitt kursmål: 280,00 (uendret). Q1 2012 8. mai 2012.
Golden Ocean Group (GOGL): ingen nyheter. Investtech: Kjøp (opp fra Watch, støtte 4,80, motstand 5,30); konsensus 16 (14) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål tilgjengelige. Mitt kursmål: 10,00 (uendret). Q1 2012 31. mai 2012.
Grieg Seafood (GSF): ingen nyheter. Investtech: Kjøp (uendret, brutt motstand 5,40); konsensus 10 (10) analytikere: Hold (uendret); snittkursmål 11 (11) analytikere: 6,75 (ned fra 7,00). Mitt kursmål: 11,00 (uendret). Q1 2012 15. mai 2012.
Jinhui Shipping and Transportation (JIN): ingen nyheter. Investtech: Salg (uendret, nærmer seg støtte 9,60); konsensus 7 (7) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål tilgjengelige. Mitt kursmål: 50,00 (uendret). Q1 2012 31. mai 2012.
Kitron (KIT): ingen nyheter. Investtech: Watch (ned fra Kjøp, oppgang til 2,39 signalisert, nærmer seg støtte 1,94); ingen analytikere har anbefaling eller kursmål. Mitt kursmål: 2,80 (uendret). Q2 2012 24. juli 2012.
Norsk Hydro (NHY): ingen nyheter. Investtech: Salg (ned fra Watch, støtte 24,60, motstand 30,70); konsensus 25 (23) analytikere: Hold (uendret); snittkursmål 25 (26) analytikere: 36,00 (ned fra 37,60). Mitt kursmål: 40,00 (uendret). Q2 2012 24. juli 2012.
Northern Offshore (NOF): ingen nyheter. Investtech: Watch (opp fra Svak Salg, nedgang til 10,14 signalisert, støtte 10,70, motstand 12,40); konsensus 8 (8) analytikere: Outperform (uendret); ingen kursmål tilgjengelige. Mitt kursmål: 16,00 (uendret). Q1 2012 15. mai 2012.
Norway Royal Salmon (NRS): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, støtte 7,20, motstand 12,70); konsensus 5 (5) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 6 (5) analytikere: 12,90 (opp fra 11,95). Mitt kursmål: 14,00 (uendret). Q1 2012 16. mai 2012.
Questerre Energy (QEC) kom med børsmelding. Investtech: Kjøp (uendret, objektiv 5,73 tatt ut, støtte 5,60, RSI overkjøpt); konsensus 5 (5) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 2 (2) analytikere: CAD 1,40 (uendret). Mitt kursmål: TBD @ Q1 (var: 6,00). Q1 2012 11. mai 2012.
Sparebanken Øst (SPOG): ingen nyheter. Investtech: Salg (uendret, nedgang til 25,60 signalisert, motstand 29,70); konsensus 2 (2) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 3 (3) analytikere: 42,00 (uendret). Mitt kursmål: 41,00 (uendret). Q1 2012 9. mai 2012.
Totens Sparebank (TOTG) gjennomgikk en emisjon denne uken. la fram Q1 2012 denne uken (link lenger opp). Investtech: Watch (uendret, støtte 44,00, motstand 51,80); konsensus 2 (2) analytikere: Buy (uendret); snittkursmål 3 (3) analytikere: 70,59 (ned fra 100,00, men kanskje kompensert for emisjon). Mitt kursmål: 80,00 (endret fra 115,00 grunnet fondsemisjon). Q2 2012 9. august 2012.
Veidekke (VEI): ingen nyheter. Investtech: Svak Kjøp (uendret, objektiv 45,15 tatt ut, støtte 46,00 motstand 48,80); konsensus 8 (8) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 7 (7) analytikere: 52,00 (uendret). Mitt kursmål: 60,00 (uendret). Q1 2012 11. mai 2012.
Kommende uke er det Q1 2012 for FOE tirsdag, SPOG onsdag og QEC, VEI fredag, før det følger i GSF, NOF 15. mai, NRS 16. mai, GOGL, JIN 31. mai. Neste resultatsesong: EOC Q3 2012 12. juli, før Q2 2012 kommer med KIT, NHY 24. juli og TOTG 9. august.
Jeg følger nå med på QEC med tanke på å selge, men avventer høyst sannsynlig resultatene fredag.
Portefølje per 6. mai 2012 med sluttkurser fredag (endring fra forrige uke, omtrentlig endring fra gjennomsnitt kjøpskurs, utbytter ikke medregnet):
EOC 5,00 (uendret, -29%)
FOE 230,50 (-1,45%, +4%)
GOGL 5,05 (-4,17%, -40%)
GSF 5,80 (-0,68%, -52%)
JIN 10,00 (-1,48%, -62%)
KIT 2,00 (-6,98%, -28%)
NHY 26,67 (-7,14%, -37%)
NOF 11,50 (-1,29%, -14%)
NRS 9,01 (-2,70%, -58%)
QEC 6,05 (+19,33%, +23%)
SPOG 29,10 (+1,39%, -28%)
TOTG 48,00 (-2,51%, kompensert for emisjon, -31%)
VEI 48,00 (-0,21%, +2%)
Postene i porteføljen har vært omtrent like store ved kjøpstidspunkt.
Bulkratene er omtrent uendret, og BDI er nå 1157, mot 1156 forrige uke. Lakseprisene gikk litt opp denne uken.
Konsensus fra FT.com er fra 27. april–3. mai. Estimatene på DN.no er fra 4. mai, mens estimatene fra Yahoo! Finance for EOC og QEC er udatert.
EOC (EOC: ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, tester motstand 5,00); konsensus 3 (3) analytikere: Hold (uendret); en analytiker: USD 1,24 (uendret). Mitt kursmål: 10,50 (uendret). Q3 2012 12. juli 2012.
Fred. Olsen Energy (FOE) har fått økt kursmålet hos DnB Markets fra 270 til 290 kroner. Investtech: Watch (ned fra Svak Kjøp, nærmer seg motstand 237, oppgang til 254 signalisert); konsensus 17 (19) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 16 (16) analytikere: 250,00 (uendret). Mitt kursmål: 280,00 (uendret). Q1 2012 8. mai 2012.
Golden Ocean Group (GOGL): ingen nyheter. Investtech: Kjøp (opp fra Watch, støtte 4,80, motstand 5,30); konsensus 16 (14) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål tilgjengelige. Mitt kursmål: 10,00 (uendret). Q1 2012 31. mai 2012.
Grieg Seafood (GSF): ingen nyheter. Investtech: Kjøp (uendret, brutt motstand 5,40); konsensus 10 (10) analytikere: Hold (uendret); snittkursmål 11 (11) analytikere: 6,75 (ned fra 7,00). Mitt kursmål: 11,00 (uendret). Q1 2012 15. mai 2012.
Jinhui Shipping and Transportation (JIN): ingen nyheter. Investtech: Salg (uendret, nærmer seg støtte 9,60); konsensus 7 (7) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål tilgjengelige. Mitt kursmål: 50,00 (uendret). Q1 2012 31. mai 2012.
Kitron (KIT): ingen nyheter. Investtech: Watch (ned fra Kjøp, oppgang til 2,39 signalisert, nærmer seg støtte 1,94); ingen analytikere har anbefaling eller kursmål. Mitt kursmål: 2,80 (uendret). Q2 2012 24. juli 2012.
Norsk Hydro (NHY): ingen nyheter. Investtech: Salg (ned fra Watch, støtte 24,60, motstand 30,70); konsensus 25 (23) analytikere: Hold (uendret); snittkursmål 25 (26) analytikere: 36,00 (ned fra 37,60). Mitt kursmål: 40,00 (uendret). Q2 2012 24. juli 2012.
Northern Offshore (NOF): ingen nyheter. Investtech: Watch (opp fra Svak Salg, nedgang til 10,14 signalisert, støtte 10,70, motstand 12,40); konsensus 8 (8) analytikere: Outperform (uendret); ingen kursmål tilgjengelige. Mitt kursmål: 16,00 (uendret). Q1 2012 15. mai 2012.
Norway Royal Salmon (NRS): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, støtte 7,20, motstand 12,70); konsensus 5 (5) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 6 (5) analytikere: 12,90 (opp fra 11,95). Mitt kursmål: 14,00 (uendret). Q1 2012 16. mai 2012.
Questerre Energy (QEC) kom med børsmelding. Investtech: Kjøp (uendret, objektiv 5,73 tatt ut, støtte 5,60, RSI overkjøpt); konsensus 5 (5) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 2 (2) analytikere: CAD 1,40 (uendret). Mitt kursmål: TBD @ Q1 (var: 6,00). Q1 2012 11. mai 2012.
Sparebanken Øst (SPOG): ingen nyheter. Investtech: Salg (uendret, nedgang til 25,60 signalisert, motstand 29,70); konsensus 2 (2) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 3 (3) analytikere: 42,00 (uendret). Mitt kursmål: 41,00 (uendret). Q1 2012 9. mai 2012.
Totens Sparebank (TOTG) gjennomgikk en emisjon denne uken. la fram Q1 2012 denne uken (link lenger opp). Investtech: Watch (uendret, støtte 44,00, motstand 51,80); konsensus 2 (2) analytikere: Buy (uendret); snittkursmål 3 (3) analytikere: 70,59 (ned fra 100,00, men kanskje kompensert for emisjon). Mitt kursmål: 80,00 (endret fra 115,00 grunnet fondsemisjon). Q2 2012 9. august 2012.
Veidekke (VEI): ingen nyheter. Investtech: Svak Kjøp (uendret, objektiv 45,15 tatt ut, støtte 46,00 motstand 48,80); konsensus 8 (8) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 7 (7) analytikere: 52,00 (uendret). Mitt kursmål: 60,00 (uendret). Q1 2012 11. mai 2012.
Kommende uke er det Q1 2012 for FOE tirsdag, SPOG onsdag og QEC, VEI fredag, før det følger i GSF, NOF 15. mai, NRS 16. mai, GOGL, JIN 31. mai. Neste resultatsesong: EOC Q3 2012 12. juli, før Q2 2012 kommer med KIT, NHY 24. juli og TOTG 9. august.
Jeg følger nå med på QEC med tanke på å selge, men avventer høyst sannsynlig resultatene fredag.
Portefølje per 6. mai 2012 med sluttkurser fredag (endring fra forrige uke, omtrentlig endring fra gjennomsnitt kjøpskurs, utbytter ikke medregnet):
EOC 5,00 (uendret, -29%)
FOE 230,50 (-1,45%, +4%)
GOGL 5,05 (-4,17%, -40%)
GSF 5,80 (-0,68%, -52%)
JIN 10,00 (-1,48%, -62%)
KIT 2,00 (-6,98%, -28%)
NHY 26,67 (-7,14%, -37%)
NOF 11,50 (-1,29%, -14%)
NRS 9,01 (-2,70%, -58%)
QEC 6,05 (+19,33%, +23%)
SPOG 29,10 (+1,39%, -28%)
TOTG 48,00 (-2,51%, kompensert for emisjon, -31%)
VEI 48,00 (-0,21%, +2%)
Postene i porteføljen har vært omtrent like store ved kjøpstidspunkt.
Friday, May 4, 2012
QEC - Questerre Energy 4. mai 2012
Questerre Energy (QEC) meldte idag resultater fra testing av en brønn i Montney. Resultatene var over forventningene (Stocklink, Hegnar), men analytikere er litt uenige om verdien (Hegnar: Pareto har kursmål 10 kroner, Stocklink: Omdal i Arctic anslår verdi 2 kroner per aksje, mens Swedbank First Securities tror på en mindre verdiøkning på 2–5%).
Siden forrige kvartal har jeg kursmål 6 kroner.
Ettersom det nå er kort tid til Q2, tar jeg midlertidig bort kursmål til ny verdivurdering når rapporten foreligger. Skulle kursen gå videre kraftig opp (fra nåkurs omtrent 6,10) vil jeg allikevel vurdere et salg. Jeg antar at dagens melding kun vil ha en mindre effekt på mitt kursmål.
Siden forrige kvartal har jeg kursmål 6 kroner.
Ettersom det nå er kort tid til Q2, tar jeg midlertidig bort kursmål til ny verdivurdering når rapporten foreligger. Skulle kursen gå videre kraftig opp (fra nåkurs omtrent 6,10) vil jeg allikevel vurdere et salg. Jeg antar at dagens melding kun vil ha en mindre effekt på mitt kursmål.
Wednesday, May 2, 2012
TOTG - Totens Sparebank 2. mai 2012
Totens Sparebank (TOTG) gikk eks. rettigheter til fondsemisjon i dag.
Som det framgår av vedlegg til innkallingen til forstanderskapsmøte fra mars, er endringen en teknisk overføring av midler fra utjevningsfond til eierandelskapital, med en nyutstedelse av egenkapitalbevis (til eksisterende beviseiere) som konsekvens. Dette representerer en utvanning av verdien av hvert enkelt bevis til ca 70,5%, og jeg endrer kursmålet tilsvarende.
Kursmål: 80,00 (endret fra 115,00 grunnet fondsemisjon).
Sluttkurs onsdag: 51,50, -17,75 (-25,63%)
Som det framgår av vedlegg til innkallingen til forstanderskapsmøte fra mars, er endringen en teknisk overføring av midler fra utjevningsfond til eierandelskapital, med en nyutstedelse av egenkapitalbevis (til eksisterende beviseiere) som konsekvens. Dette representerer en utvanning av verdien av hvert enkelt bevis til ca 70,5%, og jeg endrer kursmålet tilsvarende.
Kursmål: 80,00 (endret fra 115,00 grunnet fondsemisjon).
Sluttkurs onsdag: 51,50, -17,75 (-25,63%)
Subscribe to:
Posts (Atom)