Fred. Olsen Energy (FOE) la fram Q1 2012 i dag (presentasjon), og resultatet er noe dårligere enn ventet (Stocklink).
Etter Q4 2011 økte jeg kursmål fra 270 til 280 kroner.
EPS endte på 5,60, noe lavere enn forrige kvartals 8 kroner. Jeg baserte meg sist på en årlig EPS på 35 kroner, men det kan virke litt høyt nå.
Lavere fortjeneste forklares med noe mer nedetid i kvartalet. Det vil kanskje bli noe bedre neste kvartal, men jeg trenger uansett å nedjustere årlig EPS noe, og tar kursmålet ned tilsvarende.
Med tanke på forestående utbytte og at kursen er i nærheten av kursmål, vil jeg vurdere å selge denne posten nå. FOE har beveget seg mye ned fra nåværende nivå, og lite opp, og etter utbytte har det virket som aksjen har trendet nedover flere ganger.
Kursmål: 250,00 (ned fra 280,00). Q2 2012 12. juli 2012.
Subscribe to:
Post Comments (Atom)
DnB Markets har opprettholdt kursmålet på 290 kroner etter tallene. I «Solide tall, men dyr oppgradering» kommenteres også kostnadene ved vedlikehold av gammelt utstyr.
ReplyDelete