Porteføljeoppdatering 30. september 2012

Jeg foretok ingen kjøp eller salg denne uken.

Porteføljen falt med over 5% til -38,53% totalt (mot -34,75% forrige uke). OSEBX endte -2,36%.

30. september 2012
Bulkratene har falt tilbake uken, og BDI er nå 766, mot 774 forrige uke. Lakseprisene gikk ned i uke 38, og eksportprisen er nå 26,02 kr/kg (26,92 forrige uke) for fersk laks.

DnB Markets har publisert ytterligere en sjømatrapport 27. september. Knut-Ivar Bakken har ikke endret kjøpsanbefalingene på Grieg Seafood (GSF, kursmål 11 kroner) eller Norway Royal Salmon (NRS, kursmål 16 kroner).

DnB Markets har også publisert en shippingrapport, «Just look at the car carriers». Om tørrbulk skriver de blant annet at «the trough is past us», hovedpoenget i rapporten synes å være et positivt markedssyn, og de har fortsatt kjøpsenbefaling på Golden Ocean Group (GOGL, kursmål 6 kroner, redusert fra 6,60), men de har dessverre for en tid tilbake sluttet å vurdere Jinhui Shipping and Transportation (JIN).

Konsensus fra FT.com, kursmålene på DN.no.

EOC (EOC) har meldt om et nytt heleid datterselskap. Investtech: Watch (uendret, motstand 5,00); konsensus 2 (2) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 8,50 (uendret). Q4 2012 24. oktober 2012.

Golden Ocean Group (GOGL): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, støtte 3,86, motstand 4,65); konsensus 15 (15) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 10,00 (uendret). Q3 2012 30. november 2012.

Grieg Seafood (GSF): ingen nyheter. Investtech: Watch (ned fra Kjøp, støtte 7,50, motstand 11,00); konsensus 9 (9) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 10 (10) analytikere: 12,00 (opp fra 11,50). Mitt kursmål: 11,00 (uendret). Q3 2012 2. november 2012.

Jinhui Shipping and Transportation (JIN): ingen nyheter. Investtech: Svak kjøp (opp fra Watch, rektangel med støtte 7,67 og motstand 11,72, tester støtte 8,30); konsensus 4 (4) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 50,00 (uendret). Q3 2012 30. november 2012.

Kitron (KIT) har meldt om kontrakt med Kongsberg innenfor CROWS og med Kongsberg for forsvaret (Hegnar Online, samme sak). Investtech: Watch (uendret, tester motstand 1,94); ingen analytikere har anbefaling; ingen kursmål. Mitt kursmål: 2,80 (uendret). Q3 2012 24. oktober 2012.

Norsk Hydro (NHY) har meldt om salg av smelteverk i Taiwan, noe som vil gi et regnskapsmessig tap (Hegnar Online, samme sak). Samtidig har nystartet meglerhus Prize Capital Markets kjøpsanbefaling på NHY (uten kursmål). Investtech: Svak kjøp (uendret, objektiv 27,99 tatt ut, støtte 23,50, motstand 30,00); konsensus 22 (22) analytikere: Hold (uendret); snittkursmål 24 (24) analytikere: 31,50 (ned fra 32,00). Mitt kursmål: 35,00 (uendret). Q3 2012 23. oktober 2012.

Northern Offshore (NOF) har meldt om kontraktsavbrudd for «Energy Searcher» (Hegnar Online, samme sak). Riggen blir ledig for oppdrat mot slutten av september, men dette vil sikkert innebære redusert oppetid i Q4 2012. Investtech: Kjøp (uendret, tester støtte 10,20); konsensus 7 (7) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 5 (5) analytikere: 16,00 (uendret). Mitt kursmål: 16,00 (uendret). Q3 2012 14. november 2012.

Norway Royal Salmon (NRS) har meldt om høy dødelighet på et anlegg. Dette medfører en engangskostnad på omtrent MNOK 10 som vil føres i Q3. Investtech: Watch (ned fra Kjøp, stigende trend, videre oppgang signalisert, tester støtte 12,70); konsensus 4 (4) analytikere: Buy (uendret); snittkursmål 5 (5) analytikere: 18,50 (opp fra 18,00). Mitt kursmål: 20,00 (uendret). Q3 2012 14. november 2012.

Questerre Energy (QEC) har tatt til motmæle mot Canadas minister for natturressurser. Investtech: Watch (uendret, tester støtte 4,00); konsensus 5 (5) analytikere: Outperform (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 6,00 (uendret). Q3 2012 9. oktober 2012.

Sparebanken Øst (SPOG): ingen nyheter. Investtech: Salg (uendret, tester motstand 30,00); konsensus 2 (2) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 1 (1) analytikere: 48,00 (uendret). Mitt kursmål: 42,00 (uendret). Q3 2012 31. oktober 2012.

Totens Sparebank (TOTG): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, støtte 38,30, motstand 44,00); konsensus 2 (2) analytikere: Buy (uendret); kursmål 1 (1) analytiker: 74,00 (uendret). Mitt kursmål: 80,00 (uendret). Q3 2012 25. oktober 2012.

Jeg har ikke planer om kjøp eller salg kommende uke heller, og regner også med å ta opp kursmålet på GSF, hvor kursen ikke er så langt unna mitt nåværende kursmål.

Neste resultatsesong: Q3 2012: QEC 9. oktober, NHY 23. oktober, KIT 24. oktober, TOTG 25. oktober, SPOG 31. oktober, GSF 2. november, NOF 14. november, NRS 14. november, GOGL 30. november, JIN 30. november.

EOC leverer Q4 2012 24. oktober.

Portefølje per 30. september 2012 med sluttkurser fredag (endring fra forrige uke, omtrentlig endring fra gjennomsnitt kjøpskurs utbytter ikke medregnet):
EOC 2,55 (-8,93%, -64%)
GOGL 4,07 (-7,50%, -52%)
GSF 9,66 (-8,44%, -20%)
JIN 8,35 (-2,91%, -69%)
KIT 1,92 (-1,03%, -31%)
NHY 26,84 (-5,59%, -37%)
NOF 10,30 (-8,85%, -23%)
NRS 13,00 (N/A, men negativ, -39%)
QEC 4,08 (-11,30%, -17%)
SPOG 30,00 (+0,67%, -26%)
TOTG 41,90 (+0,72%, -40%)
Postene i porteføljen har vært omtrent like store ved kjøpstidspunkt.

Porteføljeoppdatering 23. september 2012

Jeg foretok ingen kjøp eller salg denne uken.

Porteføljen falt med nesten 1,5% til -34,75% totalt (mot -33,69% forrige uke). OSEBX endte -0,96%.

23. september 2012
Bulkratene har steget mye denne uken, og BDI er nå 774, mot 662 forrige uke. Lakseprisene gikk ned i uke 37, og eksportprisen er nå 26,92 kr/kg (28,60 forrige uke) for fersk laks.

DnB Markets har publisert to sjømatrapporter, 17. og 21. september. Analytikeren, Knut-Ivar Bakken har stort sett kjøpsanbefalinger (selg på Marine Harvest Group, MHG og hold på Scottish Salmon Company, SSC), også på Grieg Seafood (GSF, kursmål 11 kroner) og Norway Royal Salmon (NRS, kursmål 16 kroner).

Giskeødegård anbefaler langsiktige investorer kjøp av lakseselskaper på svake dager. Dette er også positivt for GSF og NRS.

Konsensus fra FT.com er fra 14.–21. september. Estimatene på DN.no er fra 20. september.

EOC (EOC): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, motstand 5,00); konsensus 2 (2) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 8,50 (uendret). Q4 2012 24. oktober 2012.

Golden Ocean Group (GOGL): ingen nyheter. Investtech: Watch (opp fra Svak salg, støtte 3,86, motstand 4,65); konsensus 15 (16) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 10,00 (uendret). Q3 2012 30. november 2012.

Grieg Seafood (GSF) har meldt at Geir Synnevåg via Skarven AS har solgt seg ut av GSF. Jeg skjønner ikke hvorfor dette blir meldt, for det er verken en flagge- eller innsidemelding, så vidt jeg kan se. Investtech: Kjøp (uendret, videre oppgang indikeres, støtte 7,50); konsensus 9 (9) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 10 (10) analytikere: 11,50 (uendret). Mitt kursmål: 11,00 (uendret). Q3 2012 2. november 2012.

Jinhui Shipping and Transportation (JIN): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, rektangel med støtte 7,74 og motstand 11,77, nærmer seg støtte 8,20); konsensus 4 (4) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 50,00 (uendret). Q3 2012 30. november 2012.

Kitron (KIT): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, tester motstand 1,94); ingen analytikere har anbefaling; ingen kursmål. Mitt kursmål: 2,80 (uendret). Q3 2012 24. oktober 2012.

Norsk Hydro (NHY) har meldt om nytt styremedlem fra Vale. Investtech: Svak kjøp (uendret, objektiv 27,99 tatt ut, støtte 23,50, motstand 30,00); konsensus 22 (22) analytikere: Hold (uendret); snittkursmål 24 (23) analytikere: 32,00 (opp fra 31,50). Mitt kursmål: 35,00 (uendret). Q3 2012 23. oktober 2012.

Northern Offshore (NOF): ingen nyheter. Investtech: Kjøp (opp fra Watch, støtte 10,20, motstand 14,70); konsensus 7 (7) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 5 (6) analytikere: 16,00 (opp fra 15,55). Mitt kursmål: 16,00 (uendret). Q3 2012 14. november 2012.

Norway Royal Salmon (NRS): ingen nyheter. Investtech: Kjøp (uendret, stigende trend, videre oppgang signalisert, brutt motstand 12,70); konsensus 4 (4) analytikere: Buy (uendret); snittkursmål 5 (5) analytikere: 18,00 (uendret). Mitt kursmål: 20,00 (uendret). Q3 2012 14. november 2012.

Questerre Energy (QEC) kjemper mot moratorium i Quebec og en ny minister opprettholder motstand mot skifergassproduksjon. Arctic mener markedet nå ikke priser inn noen verdi av Quebec-feltet. Investtech: Watch (ned fra Kjøp, marginalt brutt støtte 4,70); konsensus 5 (5) analytikere: Outperform (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 6,00 (uendret). Q3 2012 9. oktober 2012.

Sparebanken Øst (SPOG): ingen nyheter. Investtech: Salg (uendret, tester motstand 30,00); konsensus 2 (2) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 1 (1) analytikere: 48,00 (uendret). Mitt kursmål: 42,00 (uendret). Q3 2012 31. oktober 2012.

Totens Sparebank (TOTG): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, nedgang til 37,72 signalisert, støtte 38,30, motstand 44,00); konsensus 2 (2) analytikere: Buy (uendret); kursmål 1 (1) analytiker: 74,00 (uendret). Mitt kursmål: 80,00 (uendret). Q3 2012 25. oktober 2012.

Jeg har ikke planer om kjøp eller salg kommende uke heller, og regner også med å ta opp kursmålet på GSF, hvor kursen ikke er så langt unna mitt nåværende kursmål.

Neste resultatsesong: Q3 2012: QEC 9. oktober, NHY 23. oktober, KIT 24. oktober, TOTG 25. oktober, SPOG 31. oktober, GSF 2. november, NOF 14. november, NRS 14. november, GOGL 30. november, JIN 30. november.

EOC leverer Q4 2012 24. oktober.

Portefølje per 23. september 2012 med sluttkurser fredag (endring fra forrige uke, omtrentlig endring fra gjennomsnitt kjøpskurs utbytter ikke medregnet):
EOC 2,80 (-2,44%, -60%)
GOGL 4,40 (+4,51%, -48%)
GSF 10,55 (-4,95%, -12%)
JIN 8,60 (+2,38%, -68%)
KIT 1,94 (+0,52%, -30%)
NHY 28,43 (-1,80%, -33%)
NOF 11,30 (+1,80%, -15%)
NRS 13,70 (N/A, men positiv, -36%)
QEC 4,60 (-6,88%, -6%)
SPOG 29,80 (-0,67%, -27%)
TOTG 41,60 (-4,81%, -40%)
Postene i porteføljen har vært omtrent like store ved kjøpstidspunkt.

Porteføljeoppdatering 16. september 2012

Jeg foretok ingen kjøp eller salg denne uken.

Porteføljen steg med nesten 5% til -33,69% totalt (mot -36,78% forrige uke). OSEBX endte +3,65%. Det er særlig kraftig oppgang for Questerre Energy (QEC) som hever snittet mitt, men det har også vært betydelig oppgang i Norsk Hydro (NHY) og Totens Sparebank (TOTG).

16. september 2012
Bulkratene har falt videre, og BDI er nå 662, mot 669 forrige uke. Lakseprisene gikk ned i uke 36, og eksportprisen er nå 28,60 kr/kg (29,10 forrige uke) for fersk laks.

Konsensus fra FT.com er fra 7. september. Estimatene på DN.no er fra 13. september.

EOC (EOC): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, motstand 5,00); konsensus 2 (2) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 8,50 (uendret). Q4 2012 24. oktober 2012.

Golden Ocean Group (GOGL): ingen nyheter. Investtech: Svak salg (uendret, støtte 3,86, motstand 4,65); konsensus 16 (16) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 10,00 (uendret). Q3 2012 30. november 2012.

Grieg Seafood (GSF): ingen nyheter. Investtech: Kjøp (opp fra Svak kjøp, videre oppgang indikeres, støtte 7,50, RSI overkjøpt); konsensus 9 (9) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 10 (10) analytikere: 11,50 (uendret). Mitt kursmål: 11,00 (uendret). Q3 2012 2. november 2012.

Jinhui Shipping and Transportation (JIN): ingen nyheter. Investtech: Watch (opp fra Svak salg, marginalt brutt motstand 8,30, støtte 7,74, motstand 11,81); konsensus 4 (4) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 50,00 (uendret). Q3 2012 30. november 2012.

Kitron (KIT): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, støtte 1,85, tester motstand 1,94); ingen analytikere har anbefaling; ingen kursmål. Mitt kursmål: 2,80 (uendret). Q3 2012 24. oktober 2012.

Norsk Hydro (NHY) fikk kjøpsanbefaling fra Investtech mandag (Hegnar Online, samme sak) og igjen på torsdag. Investtech: Svak kjøp (ned fra Kjøp, objektiv 27,99 tatt ut, nærmer seg motstand 30,00, RSI overkjøpt); konsensus 22 (22) analytikere: Hold (uendret); snittkursmål 23 (23) analytikere: 31,50 (opp fra 30,00). Mitt kursmål: 35,00 (uendret). Q3 2012 23. oktober 2012.

Northern Offshore (NOF): ingen nyheter. Investtech: Watch (ned fra Svak kjøp, støtte 10,20, motstand 14,70); konsensus 7 (7) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 6 (6) analytikere: 15,55 (ned fra 15,85). Mitt kursmål: 16,00 (uendret). Q3 2012 14. november 2012.

Norway Royal Salmon (NRS): ingen nyheter. Investtech: Kjøp (opp fra Watch, stigende trend, videre oppgang signalisert, brutt motstand 12,70); konsensus 4 (4) analytikere: Buy (uendret); snittkursmål 5 (5) analytikere: 18,00 (uendret). Mitt kursmål: 20,00 (uendret). Q3 2012 14. november 2012.

Questerre Energy (QEC) har fått positiv omtale i forbindelse med Pareto-konferansen og har også fått kjøpsanbefaling fra Investtech. Investtech: Kjøp (opp fra Svak kjøp, brutt motstand 4,70, RSI overkjøpt); konsensus 5 (5) analytikere: Outperform (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 6,00 (uendret). Q3 2012 9. oktober 2012.

Sparebanken Øst (SPOG): ingen nyheter. Investtech: Salg (uendret, tester motstand 30,00); konsensus 2 (2) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 1 (1) analytikere: 48,00 (uendret). Mitt kursmål: 42,00 (uendret). Q3 2012 31. oktober 2012.

Totens Sparebank (TOTG): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, tester motstand 44,00); konsensus 2 (2) analytikere: Buy (uendret); kursmål 1 (1) analytiker: 74,00 (uendret). Mitt kursmål: 80,00 (uendret). Q3 2012 25. oktober 2012.

Jeg har ikke planer om kjøp eller salg kommende uke heller, og regner også med å ta opp kursmålet på GSF, hvor kursen ikke er så langt unna mitt nåværende kursmål.

Neste resultatsesong: Q3 2012: QEC 9. oktober, NHY 23. oktober, KIT 24. oktober, TOTG 25. oktober, SPOG 31. oktober, GSF 2. november, NOF 14. november, NRS 14. november, GOGL 30. november, JIN 30. november.

EOC leverer Q4 2012 24. oktober.

Portefølje per 16. september 2012 med sluttkurser fredag (endring fra forrige uke, omtrentlig endring fra gjennomsnitt kjøpskurs utbytter ikke medregnet):
EOC 2,87 (N/A, men positiv, -59%)
GOGL 4,21 (+1,20%, -50%)
GSF 11,10 (+1,83%, -8%)
JIN 8,40 (+0,84%, -68%)
KIT 1,93 (+4,32%, -30%)
NHY 29,95 (+10,37%, -32%)
NOF 11,10 (-1,33%, -17%)
NRS 13,50 (uendret, -37%)
QEC 4,94 (+20,78%, +0%)
SPOG 30,00 (+1,69%, -26%)
TOTG 43,70 (+7,37%, -37%)
Postene i porteføljen har vært omtrent like store ved kjøpstidspunkt.

Porteføljeoppdatering 9. september 2012

Jeg foretok ingen kjøp eller salg denne uken.

Porteføljen steg med nesten 3,5% til -36,78% totalt (mot -38,87% forrige uke). OSEBX endte +2,21%. Det er særlig kraftig oppgang for Grieg Seafood (GSF) som hever snittet mitt.

9. september 2012
Bulkratene har falt videre, og BDI er nå 669, mot 703 forrige uke. Lakseprisene gikk opp i uke 35, og eksportprisen er nå 29,10 kr/kg (27,67 forrige uke) for fersk laks.

Kina åpner igjen for import av norsk laks, og dette skal være positivt for GSF, noe som sikkert også delvis forklarer ukens oppgang.

Giskeødegård i Nordea regner med nedgang i lakseprisene kommende uke. Samme mann forklarer økt interesse for sjømataksjer.

Konsensus fra FT.com er fra 31. august–7. september. Estimatene på DN.no er fra 6. september.

EOC (EOC) har endret rapporteringsdato til 24. oktober. Investtech: Watch (uendret, motstand 6,50); konsensus 2 (2) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 8,50 (uendret). Q4 2012 24. oktober 2012.

Golden Ocean Group (GOGL) kjøpte egne aksjer tirsdag (Hegnar Online). Investtech: Svak salg (ned fra Watch, støtte 3,86, motstand 4,65); konsensus 16 (17) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 10,00 (uendret). Q3 2012 30. november 2012.

Grieg Seafood (GSF): ingen nyheter. Investtech: Svak kjøp (ned fra Kjøp, støtte 7,40, RSI overkjøpt); konsensus 9 (9) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 10 (10) analytikere: 11,50 (uendret). Mitt kursmål: 11,00 (uendret). Q3 2012 2. november 2012.

Jinhui Shipping and Transportation (JIN): ingen nyheter. Investtech: Svak salg (opp fra Salg, marginalt brutt motstand 8,30, støtte 7,78, motstand 11,86); konsensus 4 (5) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 50,00 (uendret). Q3 2012 30. november 2012.

Kitron (KIT): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, støtte 1,83); ingen analytikere har anbefaling; ingen kursmål. Mitt kursmål: 2,80 (uendret). Q3 2012 24. oktober 2012.

Norsk Hydro (NHY) legger ikke ned produksjonsanlegg i Neuss, Tyskland og planlegger effektivisering (Hegnar Online, samme sak). Schultz i Sparebank 1 Markets forklarer NHYs oppgang med at shortposisjoner i aluminium dekkes inn. Investtech: Kjøp (opp fra Salg, dobbelt bunn, oppgang til 27,99 signalisert, støtte 25,91, motstand 39,00); konsensus 22 (22) analytikere: Hold (uendret); snittkursmål 23 (23) analytikere: 31,00 (uendret). Mitt kursmål: 35,00 (uendret). Q3 2012 23. oktober 2012.

Northern Offshore (NOF): ingen nyheter. Investtech: Watch (ned fra Svak kjøp, støtte 10,20, motstand 14,70); konsensus 7 (7) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 6 (6) analytikere: 15,85 (uendret). Mitt kursmål: 16,00 (uendret). Q3 2012 14. november 2012.

Norway Royal Salmon (NRS) har meldt om innsidekjøp (Hegnar Online). Investtech: Watch (uendret, stigende trend, videre oppgang signalisert, brutt motstand 12,70); konsensus 4 (4) analytikere: Buy (uendret); snittkursmål 5 (5) analytikere: 18,00 (uendret). Mitt kursmål: 20,00 (uendret). Q3 2012 14. november 2012.

Questerre Energy (QEC): ingen nyheter. Investtech: Svak kjøp (opp fra Svak salg, tester støtte 4,00); konsensus 5 (5) analytikere: Outperform (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 6,00 (uendret). Q3 2012 9. oktober 2012.

Sparebanken Øst (SPOG): ingen nyheter. Investtech: Salg (uendret, nærmer seg motstand 30,00); konsensus 2 (2) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 1 (1) analytikere: 48,00 (uendret). Mitt kursmål: 42,00 (uendret). Q3 2012 31. oktober 2012.

Totens Sparebank (TOTG): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, nedgang til 37,72 signalisert, støtte 38,00 motstand 44,00); konsensus 2 (2) analytikere: Buy (uendret); kursmål 1 (1) analytiker: 74,00 (uendret). Mitt kursmål: 80,00 (uendret). Q3 2012 25. oktober 2012.

Jeg har ikke planer om kjøp eller salg kommende uke heller, og regner også med å ta opp kursmålet på GSF, hvor kursen ikke er så langt unna mitt nåværende kursmål.

Neste resultatsesong: Q3 2012: QEC 9. oktober, NHY 23. oktober, KIT 24. oktober, TOTG 25. oktober, SPOG 31. oktober, GSF 2. november, NOF 14. november, NRS 14. november, GOGL 30. november, JIN 30. november.

EOC leverer Q4 2012 24. oktober.

Portefølje per 9. september 2012 med sluttkurser fredag (endring fra forrige uke, omtrentlig endring fra gjennomsnitt kjøpskurs utbytter ikke medregnet):
EOC 2,82 (N/A, men negativ, -60%)
GOGL 4,16 (+4,52%, -51%)
GSF 10,90 (+12,95%, -10%)
JIN 8,33 (+0,36%, -69%)
KIT 1,85 (-1,60%, -33%)
NHY 26,23 (+5,64%, -38%)
NOF 11,25 (+0,45%, -15%)
NRS 13,50 (+3,85%, -37%)
QEC 4,09 (+4,60%, -17%)
SPOG 29,50 (+3,51%, -27%)
TOTG 40,70 (+1,50%, -41%)
Postene i porteføljen har vært omtrent like store ved kjøpstidspunkt.

Porteføljeoppdatering 2. september 2012

Jeg foretok ingen kjøp eller salg denne uken.

Jinhui Shipping (JIN, egen oppdatering) leverte Q2 2012.

Northern Offshore (NOF) gikk eks. utbytte USD 0,04 denne uken, og meldte også om salg av rigg.

Jeg har satt nytt kursmål på Norway Royal Salmon (NRS) etter at de la fram kvartalsresultat forrige uke.

Porteføljen falt med omtrent 1% til -38,87% totalt (mot -38,32% forrige uke), ikke hensyntatt utbyttet i NOF. OSEBX endte +0,86%.

2. september 2012
Bulkratene har falt videre, og BDI er nå 703, mot 717 forrige uke. Lakseprisene gikk opp i uke 34, og er nå 27,67 kr/kg (27,36 forrige uke) for fersk laks.

Lakseprisene er sterkere enn ventet for denne årstiden, bekreftes av analytiker Gjendemsø i Norne, som antar at prisene for 2013 vil ligge over nivået fra 2012. Fremtidsprisene stiger også, og forward for 2013 er på 30,50. Både Gjendemsø og Giskeødegård i Nordea siteres i denne artikkelen. Dette er positivt for både Grieg Seafood (GSF) og NRS i min portefølje, og jeg bør gjennomgå kursmålet for GSF på nytt snart.

DnB Markets har publisert en rapport for oljesektoren, «Spending cycle resilient», hvor de berører 64 selskaper med fokus på exploration og production (E&P). Her gjentar de kjøpsanbefaling på NOF med kursmål 16 kroner.

Konsensus fra FT.com er fra 24.–29. august. Estimatene på DN.no er fra 30. august.

EOC (EOC): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, motstand 6,50); konsensus 2 (2) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 8,50 (uendret). Q4 2012 16. oktober 2012.

Golden Ocean Group (GOGL) kjøpte egne aksjer mandag. DnB Markets har kjøpsanbefaling med kursmål 6,60.. DnB Markets har publisert en rapport, «Possible outcome of restructuring», hvor de gjentar kjøpsanbefaling og kursmål 6,60, hvor de ser på status på sju nybygg som skal reforhandles. Investtech: Watch (uendret, nærmer seg støtte 3,86); konsensus 17 (16) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 10,00 (uendret). Q3 2012 30. november 2012.

Grieg Seafood (GSF): ingen nyheter. Investtech: Kjøp (uendret, støtte 7,50, RSI overkjøpt); konsensus 9 (9) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 10 (10) analytikere: 11,50 (uendret). Mitt kursmål: 11,00 (uendret). Q3 2012 2. november 2012.

Jinhui Shipping and Transportation (JIN) leverte Q2 2012 denne uken (link lenger opp) til torsdag. Investtech: Salg (uendret, støtte 7,82, motstand 9,00); konsensus 5 (5) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 50,00 (uendret). Q3 2012 30. november 2012.

Kitron (KIT) meldte som ventet om stor kontrakt med Kongsberg (Hegnar Online, samme sak). Investtech: Watch (uendret, støtte 1,86, motstand 1,94); ingen analytikere har anbefaling; ingen kursmål. Mitt kursmål: 2,80 (uendret). Q3 2012 24. oktober 2012.

Norsk Hydro (NHY) har fått gjentatt kjøpsanbefaling fra Christiania (teknisk analyse, kursmål 28 kroner). Investtech: Salg (ned fra Watch, marginalt brutt støtte 25,00); konsensus 22 (22) analytikere: Hold (uendret); snittkursmål 23 (24) analytikere: 31,00 (uendret). Mitt kursmål: 35,00 (uendret). Q3 2012 23. oktober 2012.

Northern Offshore (NOF) gikk eks. utbytte denne uken og meldte om salg av «Energy Exerter». DnB Markets har publisert en oppdatering, «Jack-up salg styrker utbyttecase», hvor de gjentar kjøpsanbefaling og kursmål 16 kroner. Salgssummen ligger godt over analytikernes estimerte verdi, og de venter også at i det minste deler av beløpet vil bli gitt som ekstraordinært utbytte. DnB Markets NAV- og DCF-estimater økes med 0,40 per aksje som følge av salget. Stocklink har referert finansrapporten. Investtech: Svak kjøp (opp fra Watch, støtte 10,20, motstand 14,70); konsensus 7 (8) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 6 (6) analytikere: 15,85 (opp fra 15,60). Mitt kursmål: 16,00 (uendret). Q3 2012 14. november 2012.

Norway Royal Salmon (NRS) la fram Q2 forrige uke, og jeg oppdaterte kursmålet denne uken (link lenger opp). DnB Markets har omtalt rapporten i «Slightly below expectations», hvor de har endret fra Hold til Kjøp, og tatt opp kursmål fra 11 til 16 kroner. Jeg har ikke satt nytt kursmål ennå. Investtech: Watch (uendret, stigende trend, tester støtte 12,70); konsensus 4 (4) analytikere: Buy (uendret); snittkursmål 5 (5) analytikere: 18,00 (uendret). Mitt kursmål: 20,00 (opp fra 14,00). Q3 2012 14. november 2012.

Questerre Energy (QEC) har publisert en rapport jeg ikke helt ser motivasjonen for. Investtech: Svak salg (ned fra Svak kjøp, marginalt brutt støtte 4,00); konsensus 5 (5) analytikere: Outperform (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 6,00 (uendret). Q3 2012 9. oktober 2012.

Sparebanken Øst (SPOG): ingen nyheter. Investtech: Salg (uendret, støtte 27,00, motstand 29,15); konsensus 2 (2) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 1 (1) analytikere: 48,00 (opp fra 46,00). Mitt kursmål: 42,00 (uendret). Q3 2012 31. oktober 2012.

Totens Sparebank (TOTG): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, nedgang til 37,72 signalisert, støtte 38,00 motstand 44,00); konsensus 2 (2) analytikere: Buy (uendret); kursmål 1 (1) analytiker: 74,00 (uendret). Mitt kursmål: 80,00 (uendret). Q3 2012 25. oktober 2012.

Jeg har ikke planer om kjøp eller salg kommende uke heller, og regner også med å ta opp kursmålet på GSF, hvor kursen ikke er så langt unna mitt nåværende kursmål.

Neste resultatsesong: Q3 2012: QEC 9. oktober, NHY 23. oktober, KIT 24. oktober, TOTG 25. oktober, SPOG 31. oktober, GSF 2. november, NOF 14. november, NRS 14. november, GOGL 30. november, JIN 30. november.

EOC leverer Q4 2012 16. oktober.

Portefølje per 2. september 2012 med sluttkurser fredag (endring fra forrige uke, omtrentlig endring fra gjennomsnitt kjøpskurs utbytter ikke medregnet):
EOC 3,00 (uendret, -58%)
GOGL 3,98 (-0,50%, -53%)
GSF 9,65 (+2,12%, -20%)
JIN 8,30 (-2,35%, -69%)
KIT 1,88 (+1,08%, -32%)
NHY 24,83 (-2,24%, -42%)
NOF 11,20 (+4,19%, +utbytte USD 0,04, -16%)
NRS 13,00 (-1,52%, -39%)
QEC 3,91 (-3,93%, -21%)
SPOG 28,50 (-2,06%, -30%)
TOTG 40,10 (-2,20%, -42%)
Postene i porteføljen har vært omtrent like store ved kjøpstidspunkt.