Porteføljeoppdatering 30. desember 2012

Jeg gjorde ingen kjøp eller salg i denne porteføljen denne uken. Oslo Børs var kun åpen torsdag og fredag.

I løpet av uken kom det oppdaterte finanskalendere, og jeg oppdaterte forrige porteføljeoppdatering med disse datoene i ettertid.

Porteføljen steg med ca 1,8% til -34,27% totalt (mot -35,48% forrige uke). OSEBX endte uken -1,04%. Det er særlig EOC (EOC) og Sparebanken Øst (SPOG) som har løftet mitt snitt.

30. desember 2012
Bulkratene har falt marginalt denne uken, og BDI er nå 699, mot 700 forrige uke. Lakseprisene falt i uke 51, og eksportprisen er nå 29,56 kr/kg (mot 30,78 forrige uke) for fersk laks.



Konsensus fra FT.com, kursmålene på DN.no.

EOC (EOC): ingen nyheter. Investtech: Svak salg (ned fra Watch, nærmer seg motstand 3,20); konsensus 2 (2) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 8,50 (uendret). Q1 2013 8. januar 2013.

Golden Ocean Group (GOGL) har kansellert noe over 6 millioner aksjer selskapet har kjøpt. Dette utgjør omtrent 1,5% av utestående aksjer, og får derfor ingen innvirkning på mitt kursmål. Investtech: Salg (uendret, støtte 3,85, motstand 4,06); konsensus 15 (15) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 10,00 (uendret). Q4 2012 28. februar 2013.

Grieg Seafood (GSF): ingen nyheter. Investtech: Kjøp (uendret, objektiv 12,37 tatt ut, men videre oppgang signaliseres, støtte 11,10, RSI overkjøpt); konsensus 9 (9) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 9 (9) analytikere: 14,25 (uendret). Mitt kursmål: 16,00 (uendret). Q4 2012 15. februar 2013.

Jinhui Shipping and Transportation (JIN): ingen nyheter. Investtech: Svak salg (opp fra Salg, støtte 6,60, motstand 8,30); konsensus 4 (4) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 50,00 (uendret). Q4 2012 28. februar 2013.

Kitron (KIT: ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, støtte 1,94, motstand 2,15); ingen analytikere har anbefaling; ingen kursmål. Mitt kursmål: 2,80 (uendret). Q4 2012 13. februar 2013.

Norsk Hydro (NHY): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, rektangel, støtte 25,34, motstand 30,02, tester motstand 28,00); konsensus 22 (22) analytikere: Hold (uendret); snittkursmål 22 (22) analytikere: 29,20 (uendret). Mitt kursmål: 35,00 (uendret). Q4 2012 12. februar 2013.

Northern Offshore (NOF): ingen nyheter. Investtech: Svak salg (uendret, tester støtte 10,00); konsensus 8 (8) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 6 (6) analytikere: 15,00 (uendret). Mitt kursmål: 16,00 (uendret). Q4 2012 20. februar 2013.

Norway Royal Salmon (NRS): ingen nyheter. Investtech: Kjøp (uendret, objektiv 15,09 tatt ut, videre oppgang signalisert, støtte 13,90); konsensus 4 (4) analytikere: Buy (uendret); snittkursmål 5 (5) analytikere: 20,50 (uendret). Mitt kursmål: 20,00 (uendret). Q4 2012 19. februar 2013.

Questerre Energy (QEC): ingen nyheter. Investtech: Kjøp (uendret, tester støtte 4,00); konsensus 5 (5) analytikere: Outperform (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 6,00 (uendret). Q4 2012 22. februar 2013.

Sparebanken Øst (SPOG): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, støtte 31,00, motstand 33,30); konsensus 2 (2) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 2 (2) analytikere: 44,50 (uendret). Mitt kursmål: 42,00 (uendret). Q4 2012 13. februar 2013.

Totens Sparebank (TOTG): ingen nyheter. Investtech: Kjøp (opp fra Salg, brutt motstand 44,00); konsensus 2 (2) analytikere: Outperform (uendret); kursmål 1 (1) analytiker: 75,00 (uendret). Mitt kursmål: 80,00 (uendret). Q4 2012 11. februar 2013.

Jeg har ikke planer om kjøp eller salg kommende uke, hvor Oslo Børs kun er åpen onsdag, torsdag og fredag.

Kommende kvartalstall:

Q4 2012: TOTG 11. februar 2013, NHY 12. februar 2013, KIT 13. februar 2013, SPOG 13. februar 2013, GSF 15. februar 2013, NRS 19. februar 2013, NOF 20. februar 2013, QEC 22. februar 2013, GOGL 28. februar 2013, JIN 28. februar 2013.

Q1 2013: EOC 8. januar 2013

Portefølje per 30. desember 2012 med sluttkurser fredag (endring fra forrige uke, omtrentlig endring fra gjennomsnitt kjøpskurs, utbytter ikke medregnet):
EOC 3,00 (+9,09%, -58%)
GOGL 3,94 (-0,76%, -53%)
GSF 12,35 (-0,40%, +3%)
JIN 7,15 (-0,42%, -73%)
KIT 2,04 (-0,49%, -26%)
NHY 27,88 (-0,18%, -35%)
NOF 10,00 (uendret, -25%)
NRS 15,30 (+2,00%, -29%)
QEC 4,05 (+0,75%, -18%)
SPOG 32,50 (+7,97%, -20%)
TOTG 44,80 (+4,19%, -36%)
Postene i porteføljen har vært omtrent like store ved kjøpstidspunkt.

Porteføljeoppdatering 23. desember 2012

Jeg gjorde ingen kjøp eller salg i denne porteføljen denne uken (men solgte posten i Gjensidige Forsikring – GJF – i den andre).

Porteføljen steg marginalt til -35,48% totalt (mot -35,67% forrige uke). OSEBX endte uken +0,81%.

23. desember 2012
Bulkratene har falt videre denne uken, og BDI er nå 700, mot 784 forrige uke. Lakseprisene steg i uke 50, og eksportprisen er nå 30,78 kr/kg (mot 29,16 forrige uke) for fersk laks.

DnB Markets har publisert en sjømatrapporter 21. desember. Analytikerne beholder kjøpsanbefaling med kursmål henholdsvis 16 og 20 kroner på Grieg Seafood (GSF) og Norway Royal Salmon (NRS), det samme jeg selv har. Estimatene deres for laksepriser er 29,50 for 2013 og 32,00 for 2014 (begge uendret fra tidligere rapporter).

Konsensus fra FT.com, kursmålene på DN.no.

EOC (EOC): ingen nyheter. Investtech: Watch (opp fra Salg, støtte 2,54, motstand 3,20); konsensus 2 (2) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 8,50 (uendret). Q1 2013 8. januar 2013.

Golden Ocean Group (GOGL): ingen nyheter. Investtech: Salg (ned fra Watch, støtte 3,85, motstand 4,06); konsensus 15 (15) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 10,00 (uendret). Q4 2012 28. februar 2013.

Grieg Seafood (GSF): ingen nyheter. Investtech: Kjøp (uendret, objektiv 12,37 tatt ut, men videre oppgang signaliseres, støtte 11,20, RSI overkjøpt); konsensus 9 (9) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 9 (9) analytikere: 14,25 (opp fra 14,00). Mitt kursmål: 16,00 (uendret). Q4 2012 15. februar 2013.

Jinhui Shipping and Transportation (JIN): ingen nyheter. Investtech: Salg (uendret, støtte 6,60, motstand 8,30); konsensus 4 (4) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 50,00 (uendret). Q4 2012 28. februar 2013.

Kitron (KIT) meldte om sertifisering av amerikansk datterselskap og om kontrakt verdt 50 millioner. Investtech: Watch (uendret, støtte 1,94, motstand 2,15); ingen analytikere har anbefaling; ingen kursmål. Mitt kursmål: 2,80 (uendret). Q4 2012 13. februar 2013.

Norsk Hydro (NHY) har byttet finansdirektør (Hegnar Online, samme sak). Arctic har kjøp på NHY med kursmål 35 kroner. Odin mener markedet underpriser blant annet NHY. Vale har nedskrevet andelen sin i NHY. Investtech: Watch (uendret, rektangel, støtte 25,31, motstand 29,99, tester motstand 28,00); konsensus 22 (22) analytikere: Hold (uendret); snittkursmål 22 (22) analytikere: 29,20 (ned fra 29,60). Mitt kursmål: 35,00 (uendret). Q4 2012 12. februar 2013.

Northern Offshore (NOF): ingen nyheter. Investtech: Svak salg (opp fra Salg, tester støtte 10,00); konsensus 8 (8) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 6 (6) analytikere: 15,00 (ned fra 15,49). Mitt kursmål: 16,00 (uendret). Q4 2012 20. februar 2013.

Norway Royal Salmon (NRS): ingen nyheter. Investtech: Kjøp (uendret, støtte 13,90); konsensus 4 (4) analytikere: Buy (uendret); snittkursmål 5 (5) analytikere: 20,50 (opp fra 20,00). Mitt kursmål: 20,00 (uendret). Q4 2012 19. februar 2013.

Questerre Energy (QEC): ingen nyheter. Investtech: Kjøp (uendret, tester støtte 4,00); konsensus 5 (5) analytikere: Outperform (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 6,00 (uendret). Q4 2012 22. februar 2013.

Sparebanken Øst (SPOG): ingen nyheter. Investtech: Watch (ned fra Svak kjøp, tester støtte 30,00); konsensus 2 (2) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 2 (2) analytikere: 44,50 (uendret). Mitt kursmål: 42,00 (uendret). Q4 2012 13. februar 2013.

Totens Sparebank (TOTG): ingen nyheter. Investtech: Salg (ned fra Watch, brutt støtte 44,00); konsensus 2 (2) analytikere: Outperform (uendret); kursmål 1 (1) analytiker: 75,00 (uendret). Mitt kursmål: 80,00 (uendret). Q4 2012 11. februar 2013.

Jeg har ikke planer om kjøp eller salg kommende uke, hvor Oslo Børs kun er åpen torsdag og fredag.

Kommende kvartalstall:

Q4 2012: TOTG 11. februar 2013, NHY 12. februar 2013, KIT 13. februar 2013, SPOG 13. februar 2013, GSF 15. februar 2013, NRS 19. februar 2013, NOF 20. februar 2013, QEC 22. februar 2013, GOGL 28. februar 2013, JIN 28. februar 2013.

Q1 2013: EOC 8. januar 2013

Portefølje per 23. desember 2012 med sluttkurser fredag (endring fra forrige uke, omtrentlig endring fra gjennomsnitt kjøpskurs, utbytter ikke medregnet):
EOC 2,75 (+14,58%, -61%)
GOGL 3,97 (-3,41%, -53%)
GSF 12,40 (+3,33%, +3%)
JIN 7,18 (-5,28%, -73%)
KIT 2,05 (N/A, men negativ, -26%)
NHY 27,93 (+1,31%, -34%)
NOF 10,00 (+0,50%, -25%)
NRS 15,00 (uendret, -30%)
QEC 4,02 (+0,50%, -18%)
SPOG 30,10 (-3,83%, -26%)
TOTG 43,00 (-0,92%, -38%)
Postene i porteføljen har vært omtrent like store ved kjøpstidspunkt.

Oppdatert 29. februar 2012 med oppdaterte datoer for kvartalstall fra EOC, GOGL, JIN og SPOG.

GJF — Gjensidige Forsikring 16. desember 2012

10. desember ble jeg tildelt de siste bonusaksjene i Gjensidige Forsikring (GJF), og omtrent samtidig fikk jeg utbytte på aksjene i Northern Offshore (NOF). Denne porteføljen består i tillegg av Borregaard (BRG) og alle tre postene har i utgangspunktet vært omtrent like store.

Det har blitt gitt to utbytter i GJF og ett i NOF mens disse har vært i porteføljen, men utbyttene er ikke med i den grafiske framstillingen under.

«Langsiktig» portefølje over tre år, 16. desember 2012
Totalt er overskudd eksklusive utbytte i porteføljen 28,80%, men ettersom postene er større, mer enn dekker dette overskuddet det prosentvis større underskuddet i den andre porteføljen.

Porteføljeoppdatering 16. desember 2012

Jeg foretok ingen kjøp eller salg denne uken.

Porteføljen steg omtrent 0,6% til -35,67% totalt (mot -36,04% forrige uke). OSEBX endte uken +0,93%.

16. desember 2012
Bulkratene har falt mye denne uken, og BDI er nå 784, mot 966 forrige uke. Lakseprisene steg i uke 49, og eksportprisen er nå 29,16 kr/kg (mot 27,15 forrige uke) for fersk laks.

DnB Markets har publisert tre sjømatrapporter, ukesrapporter 7. og 13. desember, og en «equity research» fra 12. desember, «MHG allowed to grow in Norway». Analytikerne beholder kjøpsanbefaling med kursmål henholdsvis 16 og 20 kroner på Grieg Seafood (GSF) og Norway Royal Salmon (NRS), det samme jeg selv har. Estimatene deres for laksepriser er 29,50 for 2013 og 32,00 for 2014 (som i tidligere rapporter). Videre spekuleres det i oppkjøp, og der er NRS en kandidat. Stocklinks omtale av rapporten.

Konsensus fra FT.com, kursmålene på DN.no.

EOC (EOC): ingen nyheter. Investtech: Salg (uendret, brutt støtte 2,54); konsensus 2 (2) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 8,50 (uendret). Q1 2013 14. januar 2013.

Golden Ocean Group (GOGL): ingen nyheter. Investtech: Watch (opp fra Svak salg, støtte 3,85, motstand 4,50); konsensus 15 (15) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 10,00 (uendret). Q4 2012 TBA.

Grieg Seafood (GSF) har hentet 400 millioner i obligasjonslån. Investtech: Kjøp (uendret, oppgang til 12,37 signalisert, brutt motstand 11,00, RSI overkjøpt); konsensus 9 (9) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 9 (10) analytikere: 14,00 (uendret). Mitt kursmål: 16,00 (uendret). Q4 2012 15. februar 2013.

Jinhui Shipping and Transportation (JIN): ingen nyheter. Investtech: Salg (ned fra Svak salg, støtte 6,60, motstand 8,20); konsensus 4 (4) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 50,00 (uendret). Q4 2012 TBA.

Kitron (KIT): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, nærmer seg motstand 2,15); ingen analytikere har anbefaling; ingen kursmål. Mitt kursmål: 2,80 (uendret). Q4 2012 13. februar 2013.

Norsk Hydro (NHY): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, rektangel, støtte 25,22, motstand 29,91, tester motstand 28,00); konsensus 22 (23) analytikere: Hold (uendret); snittkursmål 22 (22) analytikere: 29,60 (uendret). Mitt kursmål: 35,00 (uendret). Q4 2012 12. februar 2013.

Northern Offshore (NOF): ingen nyheter. Investtech: Salg (ned fra Watch, marginalt brutt støtte 10,00); konsensus 8 (8) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 6 (6) analytikere: 15,49 (uendret). Mitt kursmål: 16,00 (uendret). Q4 2012 TBA.

Norway Royal Salmon (NRS) har meldt om innsidekjøp (Hegnar Online, samme sak). Investtech: Kjøp (opp fra Salg, brutt motstand 14,00); konsensus 4 (4) analytikere: Buy (uendret); snittkursmål 5 (5) analytikere: 20,00 (uendret). Mitt kursmål: 20,00 (uendret). Q4 2012 19. februar 2013.

Questerre Energy (QEC): ingen nyheter. Investtech: Kjøp (uendret, tester støtte 4,00); konsensus 5 (5) analytikere: Outperform (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 6,00 (uendret). Q4 2012 22. februar 2013.

Sparebanken Øst (SPOG): ingen nyheter. Investtech: Svak kjøp (opp fra Svak salg, brutt motstand 31,00); konsensus 2 (2) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 2 (2) analytikere: 44,50 (uendret). Mitt kursmål: 42,00 (uendret). Q4 2012 TBA.

Totens Sparebank (TOTG): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, brutt støtte 44,00); konsensus 2 (2) analytikere: Outperform (uendret); kursmål 1 (1) analytiker: 75,00 (uendret). Mitt kursmål: 80,00 (uendret). Q4 2012 TBA.

Jeg har ikke planer om kjøp eller salg kommende uke.

Kommende kvartalstall:

Q4 2012: NHY 12. februar 2013, KIT 13. februar 2013, GSF 15. februar 2013, NRS 19. februar 2013, QEC 22. februar 2013, GOGL TBA, JIN TBA, NOF TBA, SPOG TBA, TOTG TBA.

Q1 2013: EOC 14. januar 2013

Portefølje per 16. desember 2012 med sluttkurser fredag (endring fra forrige uke, omtrentlig endring fra gjennomsnitt kjøpskurs, utbytter ikke medregnet):
EOC 2,40 (-12,73%, -66%)
GOGL 4,11 (+5,38%, -51%)
GSF 12,00 (+9,09%, -0%)
JIN 7,58 (+1,07%, -72%)
KIT 2,10 (N/A, men negativ, -24%)
NHY 27,57 (+1,96%, -35%)
NOF 9,95 (-2,45%, -25%)
NRS 15,00 (+7,91%, -30%)
QEC 4,00 (-2,91%, -19%)
SPOG 31,30 (N/A, men negativ, -23%)
TOTG 43,40 (-1,36%, -38%)
Postene i porteføljen har vært omtrent like store ved kjøpstidspunkt.

Porteføljeoppdatering 9. desember 2012

Jeg foretok ingen kjøp eller salg denne uken.

Porteføljen steg omtrent 0,6% til -36,04% totalt (mot -36,44% forrige uke). OSEBX endte uken -0,23%.

9. desember 2012
Bulkratene har falt denne uken, og BDI er nå 966, mot 1086 forrige uke. Lakseprisene steg i uke 48, og eksportprisen er nå 27,15 kr/kg (mot 26,63 forrige uke) for fersk laks.

Konsensus fra FT.com, kursmålene på DN.no.

EOC (EOC): ingen nyheter. Investtech: Salg (ned fra Svak salg, støtte 2,54, motstand 3,20); konsensus 2 (2) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 8,50 (uendret). Q1 2013 14. januar 2013.

Golden Ocean Group (GOGL): ingen nyheter. Investtech: Svak salg (uendret, nærmer seg støtte 3,82, motstand 4,46); konsensus 15 (15) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 10,00 (uendret). Q4 2012 TBA.

Grieg Seafood (GSF): ingen nyheter. Investtech: Kjøp (uendret, oppgang til 12,37 signalisert, tester støtte 11,00); konsensus 9 (9) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 10 (10) analytikere: 14,00 (uendret). Mitt kursmål: 16,00 (uendret). Q4 2012 15. februar 2013.

Jinhui Shipping and Transportation (JIN): ingen nyheter. Investtech: Svak salg (uendret, støtte 6,60, motstand 8,30); konsensus 4 (4) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 50,00 (uendret). Q4 2012 TBA.

Kitron (KIT): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, tester motstand 2,15); ingen analytikere har anbefaling; ingen kursmål. Mitt kursmål: 2,80 (uendret). Q4 2012 13. februar 2013.

Norsk Hydro (NHY) får gode skussmål fra analytikerne. Investtech: Watch (uendret, støtte 25,13, motstand 29,84, nærmer seg motstand 28,00); konsensus 23 (22) analytikere: Hold (uendret); snittkursmål 22 (22) analytikere: 29,60 (uendret). Mitt kursmål: 35,00 (uendret). Q4 2012 12. februar 2013.

Northern Offshore (NOF): ingen nyheter. Investtech: Watch (opp fra Svak salg, brutt motstand 10,00, støtte 10,00); konsensus 8 (8) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 6 (7) analytikere: 15,49 (ned fra 15,98). Mitt kursmål: 16,00 (uendret). Q4 2012 TBA.

Norway Royal Salmon (NRS): ingen nyheter. Investtech: Salg (ned fra Watch, tester motstand 14,00); konsensus 4 (4) analytikere: Buy (uendret); snittkursmål 5 (5) analytikere: 20,00 (uendret). Mitt kursmål: 20,00 (uendret). Q4 2012 19. februar 2013.

Questerre Energy (QEC) meldte at den første Montney-brønnen er i produksjon (Hegnar Online, samme sak). Investtech: Kjøp (uendret, brutt motstand 4,00, støtte 4,00); konsensus 5 (5) analytikere: Outperform (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 6,00 (uendret). Q4 2012 22. februar 2013.

Sparebanken Øst (SPOG): ingen nyheter. Investtech: Svak salg (ned fra Watch, støtte 31,00, motstand 33,30); konsensus 2 (2) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 2 (2) analytikere: 44,50 (uendret). Mitt kursmål: 42,00 (uendret). Q4 2012 TBA.

Totens Sparebank (TOTG): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, tester motstand 44,00); konsensus 2 (2) analytikere: Outperform (uendret); kursmål 1 (1) analytiker: 75,00 (uendret). Mitt kursmål: 80,00 (uendret). Q4 2012 TBA.

Jeg har ikke planer om kjøp eller salg kommende uke.

Kommende kvartalstall:

Q4 2012: NHY 12. februar 2013, KIT 13. februar 2013, GSF 15. februar 2013, NRS 19. februar 2013, QEC 22. februar 2013, GOGL TBA, JIN TBA, NOF TBA, SPOG TBA, TOTG TBA.

Q1 2013: EOC 14. januar 2013

Portefølje per 9. desember 2012 med sluttkurser fredag (endring fra forrige uke, omtrentlig endring fra gjennomsnitt kjøpskurs, utbytter ikke medregnet):
EOC 2,75 (-1,79%, -61%)
GOGL 3,90 (-7,14%, -54%)
GSF 11,00 (uendret, -9%)
JIN 7,50 (+2,04%, -72%)
KIT 2,14 (+4,39%, -23%)
NHY 27,04 (-0,44%, -37%)
NOF 10,20 (+2,00%, -23%)
NRS 13,90 (N/A, men positiv, -35%)
QEC 4,12 (uendret, -16%)
SPOG 32,40 (N/A, men positiv, -20%)
TOTG 44,00 (+1,38%, -37%)
Postene i porteføljen har vært omtrent like store ved kjøpstidspunkt.

Porteføljeoppdatering 2. desember 2012

Jeg foretok ingen kjøp eller salg denne uken.

Jinhui Shipping (JIN, egen oppdatering) leverte kvartalstall.

Porteføljen har gått marginalt ned til -36,44% totalt (mot -36,37% forrige uke), men da ikke hensyntatt utbytte USD 0,05 i Northern Offshore (NOF). OSEBX endte uken -0,44%.

2. desember 2012
Bulkratene gikk litt ned, og BDI er nå 1086, mot 1090 forrige uke. Lakseprisene gikk ned i uke 47, og eksportprisen er nå 26,63 kr/kg (mot 27,73 forrige uke) for fersk laks.

DnB Markets har publisert en sjømatrapporter 30. november. De har fortsatt kjøpsanbefalinger på samtlige aksjer i sektoren, inkludert Grieg Seafood (GSF) og Norway Royal Salmon (NRS), hvor de har kursmål på henholdsvis 16 og 20 kroner, det samme som jeg selv har. Estimatene deres for 2013 og 2014 er på henholdsvis 29,50 og 32,00 kr/kg.

Konsensus fra FT.com, kursmålene på DN.no.

EOC (EOC) meldte om salg av andel i «Lewek Arunothai». Investtech: Svak salg (uendret, støtte 2,54, motstand 6,50); konsensus 2 (2) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 8,50 (uendret). Q1 2013 14. januar 2013.

Golden Ocean Group (GOGL): ingen nyheter. Investtech: Svak salg (ned fra Watch, støtte 3,85, motstand 4,50); konsensus 15 (15) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 10,00 (uendret). Q4 2012 TBA.

Grieg Seafood (GSF): ingen nyheter. Investtech: Kjøp (opp fra Watch, oppgang til 12,37 signalisert, tester motstand 11,20); konsensus 9 (9) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 10 (10) analytikere: 14,00 (uendret). Mitt kursmål: 16,00 (uendret). Q4 2012 15. februar 2013.

Jinhui Shipping and Transportation (JIN) leverte Q3 2012 (link lenger opp). Investtech: Svak salg (opp fra Salg, støtte 6,60, motstand 8,30); konsensus 4 (4) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 50,00 (uendret). Q4 2012 TBA.

Kitron (KIT): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, støtte 1,94, motstand 2,15); ingen analytikere har anbefaling; ingen kursmål. Mitt kursmål: 2,80 (uendret). Q4 2012 13. februar 2013.

Norsk Hydro (NHY) har kommentert Sapa-samarbeidet med Orkla. Stocklink har publisert flere artikler om NHYs kapitalmarkedsdag (annonserer kutt, kommentar fra Pareto og DnB (som har kursmål 44 og 45 kroner), om lovet bedring for investorer og om investeringsvilje i aluminiumsprodskjon. Hegnar Online har også publisert en liten artikkel. Investtech: Watch (ned fra Svak kjøp, støtte 25,04, motstand 28,00); konsensus 22 (22) analytikere: Hold (uendret); snittkursmål 22 (22) analytikere: 29,60 (uendret). Mitt kursmål: 35,00 (uendret). Q4 2012 12. februar 2013.

Northern Offshore (NOF) gikk eks. utbytte USD 0,05 (link lenger opp). Investtech: Svak salg (ned fra Svak kjøp, tester støtte 10,00); konsensus 8 (8) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 7 (7) analytikere: 15,98 (uendret). Mitt kursmål: 16,00 (uendret). Q4 2012 TBA.

Norway Royal Salmon (NRS): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, støtte 13,08, 12,70, motstand 13,80, 13,92); konsensus 4 (4) analytikere: Buy (uendret); snittkursmål 5 (5) analytikere: 20,00 (uendret). Mitt kursmål: 20,00 (uendret). Q4 2012 19. februar 2013.

Questerre Energy (QEC) har meldt om avslutning av et boreprogram (Hegnar Online, samme sak) i Saskatchewan, og resultatene virker positive. DnB Markets har publisert flere rapporter, og i den siste, «Montney letebrønn potensiell tidlig 2013-trigger», gjentar de kjøpsanbefaling med kursmål 7 kroner (Hegnar Online, omtale). Investtech: Kjøp (opp fra Svak salg, brutt motstand 4,00); konsensus 5 (5) analytikere: Outperform (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 6,00 (uendret). Q4 2012 22. februar 2013.

Sparebanken Øst (SPOG): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, nærmer seg støtte 31,00); konsensus 2 (2) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 2 (2) analytikere: 44,50 (opp fra 43,00). Mitt kursmål: 42,00 (uendret). Q4 2012 TBA.

Totens Sparebank (TOTG): ingen nyheter. Investtech: Watch (ned fra Kjøp, marginalt brutt støtte 44,00); konsensus 2 (2) analytikere: Outperform (uendret); kursmål 1 (1) analytiker: 75,00 (uendret). Mitt kursmål: 80,00 (uendret). Q4 2012 TBA.

Jeg har ikke planer om kjøp eller salg kommende uke.

Kommende kvartalstall:

Q4 2012: NHY 12. februar 2013, KIT 13. februar 2013, GSF 15. februar 2013, NRS 19. februar 2013, QEC 22. februar 2013, GOGL TBA, JIN TBA, NOF TBA, SPOG TBA, TOTG TBA.

Q1 2013: EOC 14. januar 2013

Portefølje per 2. desember 2012 med sluttkurser fredag (endring fra forrige uke, omtrentlig endring fra gjennomsnitt kjøpskurs, utbytter ikke medregnet):
EOC 2,80 (uendret, -60%)
GOGL 4,20 (-3,89%, -50%)
GSF 11,00 (+1,85%, -9%)
JIN 7,35 (+11,36%, -72%)
KIT 2,05 (-2,38%, -26%)
NHY 27,16 (+3,70%, -36%)
NOF 10,00 (-2,08%, hensyntatt utbytte USD 0,05, -25%)
NRS 13,50 (uendret, -37%)
QEC 4,12 (+5,64%, -16%)
SPOG 31,50 (-3,96%, -23%)
TOTG 43,40 (-3,34%, -38%)
Postene i porteføljen har vært omtrent like store ved kjøpstidspunkt.

JIN — Jinhui Shipping 2. desember 2012 — Q3 2012

Jinhui Shipping and Transportation (JIN) la fram Q3 2012 torsdag, og selv om fortjenesten er lavere, ble det nok et kvartal med solid overskudd (Stocklink: «Nedgang for tørrlastrederi», Hegnar Online: «Solid overskudd igjen, men halvert fra ifjor»).

Etter Q2 2012 beholdt jeg kursmål 50 kroner.

EPS for kvartalet endte på USD 0,141 (ca NOK 0,80). Egenkapitalen er økt fra ca MUSD 834 til MUSD 846,6 (ca 4,8 milliarder kroner), mens børsverdien er omtrent MNOK 630 (referansekurs 7,50). P/Bok er nå 0,13, mens P/E er omtrent 2,3 i dette kvartalet.

Det blir heller ikke for dette kvartalet forslått utbytte.

Rapporten forøvrig er i tråd med tidligere kvartaler og jeg fortsetter å tro at JIN vil komme til å forsvare langt høyere aksjekurser om ikke veldig mange kvartaler.

Kursmål: 50,00 (uendret). Q4 2012 TBA

Sluttkurs fredag: 7,35.

Porteføljeoppdatering 25. november 2012

Jeg foretok ingen kjøp eller salg denne eller forrige uke.

Golden Ocean (GOGL, egen oppdatering) leverte kvartalstall.

Porteføljen har steget nesten 2% til -36,37% totalt (mot -37,60% forrige uke). OSEBX endte uken +3,33%. Fortsatt dårlig utvikling i EOC (EOC) og Jinhui (JIN) trekker snittet for min portefølje ned.

25. november 2012
Bulkratene stiger videre, og BDI er nå 1090, mot 1036 forrige uke. Lakseprisene steg i uke 46, og eksportprisen er nå 27,73 kr/kg (mot 26,59 forrige uke) for fersk laks.

DnB Markets har publisert en sjømatrapporter 23. november. De har fortsatt kjøpsanbefalinger på samtlige aksjer i sektoren, inkludert Grieg Seafood (GSF) og Norway Royal Salmon (NRS), hvor de har kursmål på henholdsvis 16 og 20 kroner, det samme som jeg selv har. Estimatene deres for 2013 og 2014 er på henholdsvis 29,50 og 32,00 kr/kg.

Konsensus fra FT.com, kursmålene på DN.no.

EOC (EOC) er i Dovres portefølje. Investtech: Svak salg (ned fra Watch, støtte 2,56, motstand 6,50); konsensus 2 (2) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 8,50 (uendret). Q1 2013 14. januar 2013.

Golden Ocean Group (GOGL) leverte Q3 2012 (link lenger opp), igjen overraskende tidlig. DnB Markets har kommet med fire rapporter på GOGL denne uken. I den siste, «More liquidity, more opportunities», beholder de kjøpsanbefaling, men tar kursmålet ned til 5,80. Analytikerne antar at GOGL vil kansellere ytterligere nybygg i tillegg til de to som allerede er annonsert kansellert. Investtech: Watch (opp fra Watch, nærmer seg støtte 4,23); konsensus 15 (15) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 10,00 (uendret). Q4 2012 TBA.

Grieg Seafood (GSF): ingen nyheter. Investtech: Watch (ned fra Svak kjøp, tester motstand 11,00); konsensus 9 (9) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 10 (10) analytikere: 14,00 (uendret). Mitt kursmål: 16,00 (uendret). Q4 2012 15. februar 2013.

Jinhui Shipping and Transportation (JIN): ingen nyheter. Investtech: Salg (ned fra Svak salg, motstand 8,30, RSI oversolgt); konsensus 4 (4) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 50,00 (uendret). Q3 2012 29. november 2012 (endret fra 30. november).

Kitron (KIT): ingen nyheter. Investtech: Watch (ned fra Kjøp, brutt støtte 2,15); ingen analytikere har anbefaling; ingen kursmål. Mitt kursmål: 2,80 (uendret). Q4 2012 13. februar 2013.

Norsk Hydro (NHY) kommenterer framtidsutsiktene i et intervju med iMarkedet Xpress. Investtech: Svak kjøp (uendret, støtte 25,00, motstand 29,69); konsensus 22 (22) analytikere: Hold (uendret); snittkursmål 22 (22) analytikere: 29,60 (uendret). Mitt kursmål: 35,00 (uendret). Q4 2012 12. februar 2013.

Northern Offshore (NOF) meldte om tidlig avslutning av kontrakt for «Energy Endeavour» (Hegnar Online, samme sak). Selskapet er positive i meldingen, da de mener de kan få bedre pris i en ny kontrakt. DnB har kommentert kvartalstallene i «Finally debt-free, dividends set to grow», hvor de beholder kjøpsanbefaling og kursmål 16 kroner. Investtech: Svak kjøp (opp fra Salg, støtte 10,00, motstand 11,60); konsensus 8 (7) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 7 (6) analytikere: 15,98 (uendret). Mitt kursmål: 16,00 (uendret). Q4 2012 TBA.

Norway Royal Salmon (NRS) har holdt en presentasjon på Oslo Seafood Summit. Investtech: Watch (uendret, støtte 12,70, motstand 14,00); konsensus 4 (4) analytikere: Buy (uendret); snittkursmål 5 (5) analytikere: 20,00 (uendret). Mitt kursmål: 20,00 (uendret). Q4 2012 19. februar 2013.

Questerre Energy (QEC): ingen nyheter. Investtech: Svak salg (ned fra Watch, ingen trend, nærmer seg motstand 4,00); konsensus 5 (5) analytikere: Outperform (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 6,00 (uendret). Q4 2012 22. februar 2013.

Sparebanken Øst (SPOG): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, nærmer seg motstand 33,30); konsensus 2 (2) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 2 (2) analytikere: 43,00 (uendret). Mitt kursmål: 42,00 (uendret). Q4 2012 TBA.

Totens Sparebank (TOTG): ingen nyheter. Investtech: Kjøp (uendret, nærmer seg støtte 44,00); konsensus 2 (2) analytikere: Outperform (uendret); kursmål 1 (1) analytiker: 75,00 (uendret). Mitt kursmål: 80,00 (uendret). Q4 2012 TBA.

Jeg har ikke planer om kjøp eller salg kommende uke.

Kommende kvartalstall:

Q3 2012: JIN 29. november.

Q4 2012: NHY 12. februar 2013, KIT 13. februar 2013, GSF 15. februar 2013, NRS 19. februar 2013, QEC 22. februar 2013, GOGL TBA, NOF TBA, SPOG TBA, TOTG TBA.

Q1 2013: EOC 14. januar 2013

Portefølje per 25. november 2012 med sluttkurser fredag (endring fra forrige uke, omtrentlig endring fra gjennomsnitt kjøpskurs, utbytter ikke medregnet):
EOC 2,80 (N/A, men negativ, -60%)
GOGL 4,37 (+1,39%, -48%)
GSF 10,80 (+4,85%, -10%)
JIN 6,60 (-4,35%, -75%)
KIT 2,10 (-2,33%, -24%)
NHY 26,19 (+5,35%, -39%)
NOF 10,50 (+5,00%, -21%)
NRS 13,50 (uendret, -37%)
QEC 3,90 (+1,83%, -21%)
SPOG 32,80 (+5,47%, -19%)
TOTG 44,90 (+1,13%, -35%)
Postene i porteføljen har vært omtrent like store ved kjøpstidspunkt.

GOGL — Golden Ocean 24. november 2012 — Q3 2012

Golden Ocean (GOGL) la fram Q3 2012 torsdag (presentasjon), og resultatet ble negativt (Stocklink: «- Ingen halleluja for bulk», Hegnar Online: «Kraftig underskudd for Golden Ocean»).

Analytikere er avventende.

Etter Q2 2012 beholdt jeg kursmål 10 kroner.

Egenkapitalen er nå MUSD 528,5, ca 3 milliarder kroner, mens børsverdien er ca 1,9 milliarder (referansekurs 4,37).

GOGL har kansellert to nybygg.

Kursmål: 10,00 (uendret). Q4 2012 TBA.

Sluttkurs fredag: 4,37.

Porteføljeoppdatering 18. november 2012

Jeg foretok ingen kjøp eller salg denne eller forrige uke. På grunn av arbeid fikk jeg ikke oppdatert forrige søndag og endringene er derfor i forhold til oppdateringen 4. november.

Northern Offshore (NOF, egen oppdatering), Norway Royal Salmon (NRS, egen oppdatering) og Questerre Energy (QEC, egen oppdatering) leverte kvartalstall, og jeg har beholdt kursmål i disse.

Porteføljen har falt til -37,60% totalt (mot -35,77% for to uker siden). OSEBX endte uken -1,58%.

18. november 2012
Bulkratene har økt noe siden sist, og BDI er nå 1036, mot 986 for to uker siden. Lakseprisene gikk ned i uke 45, og eksportprisen er nå 26,59 kr/kg (mot 25,10 for for to uker siden) for fersk laks.

DnB Markets har publisert sjømatrapporter 9. og 16. november. De har fortsatt kjøpsanbefalinger på samtlige aksjer i sektoren, inkludert Grieg Seafood (GSF) og Norway Royal Salmon (NRS), hvor de har kursmål på henholdsvis 16 og 20 kroner, det samme som jeg selv har.

Konsensus fra FT.com, kursmålene på DN.no.

EOC (EOC) har fått kontrakt for «Lewek Arunothai». Dette har vært antydet lenge. Oppstart er først langt i 2013, noe senere enn tidligere antydet, og før dette skal FPSO-en gjennomgå arbeider. I meldingen går det også fram at EOC antakelig vil selge en del av prosjektet til Perisai, noe som forhåpentligvis vil gi EOC inntekter tidligere også. Dagen etter ble det meldt at konsernsjefen går av. Investtech: Watch (opp fra Svak salg, støtte 2,56, motstand 6,50); konsensus 2 (2) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 8,50 (uendret). Q1 2013 14. januar 2013.

Golden Ocean Group (GOGL) får Hold av Danske Markets, som har 4,30 som kursmål. Investtech: Svak salg (uendret, nærmer seg motstand 4,40); konsensus 15 (15) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 10,00 (uendret). Q3 2012 30. november 2012.

Grieg Seafood (GSF) får gjentatt kjøpsanbefaling med kursmål 16 kroner fra DnB Markets. I «A play on increasing salmon prices» har de sett på kvartalstallene, og selv om noen av estimatene er tatt litt ned, er kursmål og anbefaling opprettholdt. Investtech: Svak kjøp (uendret, nærmer seg motstand 11,00); konsensus 9 (9) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 10 (10) analytikere: 14,00 (uendret). Mitt kursmål: 16,00 (uendret). Q4 2012 15. februar 2013.

Jinhui Shipping and Transportation (JIN): ingen nyheter. Investtech: Svak salg (uendret, motstand 8,20, RSI oversolgt); konsensus 4 (4) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 50,00 (uendret). Q3 2012 30. november 2012.

Kitron (KIT) har ansatt COO. Investtech: Kjøp (uendret, tester støtte 2,15); ingen analytikere har anbefaling; ingen kursmål. Mitt kursmål: 2,80 (uendret). Q4 2012 13. februar 2013.

Norsk Hydro (NHY) har lite kontanter, men en sterk finansiell posisjon. Selskapet har fått kjøpsanbefaling fra Investtech. Investtech: Svak kjøp (uendret, tester støtte 24,80); konsensus 22 (22) analytikere: Hold (uendret); snittkursmål 22 (24) analytikere: 29,60 (ned fra 30,00). Mitt kursmål: 35,00 (uendret). Q4 2012 12. februar 2013.

Northern Offshore (NOF) la fram Q3 2012 (link lenger opp). Investtech: Salg (ned fra Svak salg, brutt støtte 10,20, motstand 10,20); konsensus 7 (7) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 6 (6) analytikere: 15,98 (opp fra 15,50). Mitt kursmål: 16,00 (uendret). Q4 2012 TBA.

Norway Royal Salmon (NRS) la fram Q3 2012 (link lenger opp). DnB Markets hadde kommentarer både før og etter tallene, og oppdaterte kursmål fra 16 kroner til 20 kroner, sist gjentatt i «Attractive 2014e valuation», hvor analytikerne igjen hevder at investorer snart vil se mot 2014. Investtech: Watch (uendret, støtte 12,80, motstand 14,00); konsensus 4 (4) analytikere: Buy (uendret); snittkursmål 5 (5) analytikere: 20,00 (opp fra 18,50). Mitt kursmål: 20,00 (uendret). Q4 2012 19. februar 2013.

Questerre Energy (QEC) la fram Q3 2012 (link lenger opp). DnB Markets har kommentert tallene i «Increasing focus on Montney shale oil potential», hvor de gjentar kjøpsanbefaling og kursmål 7 kroner. Investtech: Watch (ned fra Svak kjøp, ingen trend, støtte 3,83, 3,40, motstand 4,00, RSI oversolgt); konsensus 5 (5) analytikere: Outperform (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 6,00 (uendret). Q4 2012 22. februar 2013.

Sparebanken Øst (SPOG): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, tester støtte 31,00); konsensus 2 (2) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 2 (2) analytikere: 43,00 (ned fra 45,00). Mitt kursmål: 42,00 (uendret). Q4 2012 TBA.

Totens Sparebank (TOTG): ingen nyheter. Investtech: Kjøp (opp fra Svak kjøp, tester støtte 43,70); konsensus 2 (2) analytikere: Outperform (uendret); kursmål 1 (1) analytiker: 75,00 (uendret). Mitt kursmål: 80,00 (uendret). Q4 2012 TBA.

Jeg har ikke planer om kjøp eller salg kommende uke.

Kommende kvartalstall:

Q3 2012: GOGL 30. november, JIN 30. november.

Q4 2012: NHY 12. februar 2013, KIT 13. februar 2013, GSF 15. februar 2013, NRS 19. februar 2013, QEC 22. februar 2013, NOF TBA, SPOG TBA, TOTG TBA.

Q1 2013: EOC 14. januar 2013

Portefølje per 18. november 2012 med sluttkurser fredag (endring fra forrige uke, omtrentlig endring fra gjennomsnitt kjøpskurs, utbytter ikke medregnet):
EOC 2,98 (+10,37%, -58%)
GOGL 4,31 (-0,92%, -49%)
GSF 10,30 (-4,19%, -15%)
JIN 6,90 (-1,43%, -74%)
KIT 2,15 (-3,15%, -22%)
NHY 24,86 (-4,38%, -42%)
NOF 10,00 (-1,48%, -25%)
NRS 13,50 (N/A, -37%)
QEC 3,83 (-4,25%, -22%)
SPOG 31,10 (-1,89%, -24%)
TOTG 44,40 (-1,99%, -36%)
Postene i porteføljen har vært omtrent like store ved kjøpstidspunkt.

NRS — Norway Royal Salmon 17. november 2012 — Q3 2012

Norway Royal Salmon (NRS) la fram Q3 2012 onsdag

Etter Q2 2012 satte jeg kursmålet på hold og oppdaterte det senere til 20 kroner (opp fra 14,00).

Resultatet for Q3 ble negativt NOK -0,30 per aksje før biomassejusteringer. Egenkapitalen er MNOK 605,5 (opp fra 589), mens børsverdien er MNOK 588 (referansekurs 13,50).

Kursmål: 20,00 (uendret). Q4 2012 TBD.

Sluttkurs fredag: 13,50.

NOF — Northern Offshore 17. november 2012 — Q3 2012

Northern Offshore leverte Q3 2012 onsdag og resultatet var som ventet veldig godt (Hegnar Online: «Fredriksen & Co. leverer mye bedre denne gang»).

Etter Q2 2012 beholdt jeg kursmål 16 kroner.

EPS endte på hele USD 0,12 for Q3 (mens jeg tippet 0,04–0,07, men da kommer salget av «Energy Exerter» i tillegg).

Egenkapitalen er på MUSD 229 (over 1,3 milliarder kroner), mens børsverdien er 1,6 milliarder (referansekurs 10,00).

For kvartalet kommer et utbytte på USD 0,05.

Oppetiden på enhetene har vært høy, og dette kvartalet representerer derfor en fortjenesten opp mot det optimale som kan oppnås (sett bort fra høyere rater).

NOF har nå færre enheter enn tidligere, og dette mener jeg øker risikoen i aksjen, selv om kontraktstatusen nå er veldig god.

Kursmål: 16,00 (uendret). Q4 2012 TBD.

Sluttkurs fredag: 10,00.

QEC — Questerre Energy 17. november 2012 — Q3 2012

Questerre Energy (QEC) la fram Q3 2012 onsdag og publiserte også en separat pressemelding. Resultatet ble nok en gang omtrent i null (Hegnar Online: «Her er de ferske Q3-tallene fra Questerre».

Etter Q2 2012 beholdt jeg kursmål 6 kroner.

QEC virker fortsatt betydelig underpriset, men jeg beholder mitt ganske konservative kursmål.

Rapporten er veldig positiv til Montney, men hvilket utslag investeringene som er gjort vil få på resulatet er uklart for meg.

Kursmål: 6,00 (uendret). Q4 2012 TBD.

Sluttkurs fredag: 3,83.

Porteføljeoppdatering 4. november 2012

Jeg foretok ingen kjøp eller salg denne uken.

Grieg Seafood (GSF, egen oppdatering) og Sparebanken Øst (SPOG, egen oppdatering) leverte kvartalstall, og jeg har oppdatert kursmålene for disse.

Porteføljen falt ca 0,5% til -35,77% totalt (mot -35,45% forrige uke). OSEBX endte +0,44%.

4. november 2012
Bulkratene har falt denne uken, og BDI er nå 986, mot 1049 forrige uke. Lakseprisene gikk ned i uke 43, og eksportprisen er nå 25,10 kr/kg (mot 26,24 forrige uke) for fersk laks.

DnB Markets har publisert flere sjømatrapporter denne uken. I disse hevder analytikeren at investorer snart vil fokusere på 2014, hvor analytikeren har økt prisestimatet fra 30 til 32 kr/kg, og økt EBIT-estimatene med 15%. Kursmål for mine aksjer er 16 kroner for GSF og 20 kroner for Norway Royal Salmon (NRS) – det samme som jeg selv har for begge, forøvrig. DnB Markets har nå kjøpsanbefalinger på samtlige aksjer i sektoren.

DnB Markets har også publisert en shippingrapport, og her hevder analytikerne at «Dry bulk recovery has started». De opprettholder kjøpsanbefaling med kursmål 6 kroner på Golden Ocean Group (GOGL), men dekker ikke Jinhui (JIN).

Konsensus fra FT.com, kursmålene på DN.no. Antallet anbefalinger på DN.no er denne uken ikke tilgjengelig, tallene nedenfor er derfor fra forrige uke, og det kan da også gjelde kursmålene.

EOC (EOC): ingen nyheter. Investtech: Svak salg (uendret, motstand 5,00); konsensus 2 (2) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 8,50 (uendret). Q1 2013 TBA.

Golden Ocean Group (GOGL): ingen nyheter. Investtech: Svak salg (ned fra Watch, støtte 3,84, motstand 4,45); konsensus 15 (15) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 10,00 (uendret). Q3 2012 30. november 2012.

Grieg Seafood (GSF) la fram Q3 2012 (link lenger opp). Investtech: Svak kjøp (opp fra Watch, nærmer seg motstand 11,00); konsensus 9 (9) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 10 (10) analytikere: 14,00 (uendret). Mitt kursmål: 16,00 (opp fra 11,00). Q4 2012 15. februar 2013.

Jinhui Shipping and Transportation (JIN): ingen nyheter. Investtech: Svak salg (ned fra Watch, motstand 8,30); konsensus 4 (4) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 50,00 (uendret). Q3 2012 30. november 2012.

Kitron (KIT): ingen nyheter. Investtech: Kjøp (uendret, oppgang til 2,33 signalisert, tester støtte 2,15); ingen analytikere har anbefaling; ingen kursmål. Mitt kursmål: 2,80 (uendret). Q4 2012 13. februar 2013.

Norsk Hydro (NHY) meldte om en kraftkontrakt for Søral (Hegnar Online, samme sak). Investtech: Svak kjøp (uendret, støtte 25,00, motstand 28,00); konsensus 22 (23) analytikere: Hold (uendret); snittkursmål 24 (24) analytikere: 30,00 (uendret). Mitt kursmål: 35,00 (uendret). Q4 2012 12. februar 2013.

Northern Offshore (NOF): ingen nyheter. Investtech: Svak salg (ned fra Svak kjøp, tester motstand 10,20); konsensus 7 (7) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 6 (6) analytikere: 15,50 (uendret). Mitt kursmål: 16,00 (uendret). Q3 2012 14. november 2012.

Norway Royal Salmon (NRS): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, stigende trend, tester støtte 12,70, motstand 13,97); konsensus 4 (4) analytikere: Buy (uendret); snittkursmål 5 (5) analytikere: 18,50 (uendret). Mitt kursmål: 20,00 (uendret). Q3 2012 14. november 2012.

Questerre Energy (QEC): ingen nyheter. Investtech: Svak kjøp (ned fra Kjøp, horisontal trend, støtte 4,00, motstand 4,70); konsensus 5 (5) analytikere: Outperform (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 6,00 (uendret). Q3 2012 9. november 2012.

Sparebanken Øst (SPOG) leverte Q3 2012 (link lenger opp). Investtech: Watch (ned fra Svak kjøp, støtte 31,00, motstand 33,30); konsensus 2 (2) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 2 (2) analytikere: 45,00 (uendret). Mitt kursmål: 42,00 (uendret). Q4 2012 TBA.

Totens Sparebank (TOTG): ingen nyheter. Investtech: Svak kjøp (ned fra Kjøp, oppgang til 49,95 signalisert, nærmer seg motstand 52,00, RSI overkjøpt); konsensus 2 (2) analytikere: Outperform (uendret); kursmål 1 (1) analytiker: 75,00 (uendret). Mitt kursmål: 80,00 (uendret). Q4 2012 TBA.

Jeg har ikke planer om kjøp eller salg kommende uke.

Kommende uke har QEC resultatframleggelse fredag.

Kommende kvartalstall:

Q3 2012: QEC 9. november, NOF 14. november, NRS 14. november, GOGL 30. november, JIN 30. november.

Q4 2012: NHY 12. februar 2013, KIT 13. februar 2013, GSF 15. februar 2013, SPOG TBA, TOTG TBA.

Q1 2013: EOC TBA.

Portefølje per 4. november 2012 med sluttkurser fredag (endring fra forrige uke, omtrentlig endring fra gjennomsnitt kjøpskurs, utbytter ikke medregnet):
EOC 2,93 (+1,03%, -59%)
GOGL 4,24 (-0,70%, -50%)
GSF 9,80 (-7,11%, -19%)
JIN 7,57 (-5,37%, -72%)
KIT 2,16 (-2,26%, -22%)
NHY 26,48 (+1,85%, -38%)
NOF 10,20 (-2,86%, -23%)
NRS 13,00 (N/A, men negativ, -39%)
QEC 4,24 (-1,40%, -14%)
SPOG 32,40 (+4,18%, -20%)
TOTG 49,90 (+8,95%, -28%)
Postene i porteføljen har vært omtrent like store ved kjøpstidspunkt.

GSF — Grieg Seafood 4. november 2012 — Q3 2012

Grieg Seafood (GSF) leverte Q3 2012 fredag, og tallene var dårlige (Stocklink: «Grieg dobler tapet», Hegnar Online: «Stygge tap for Grieg Seafood»).

Etter Q2 2012 beholdt jeg kursmål 11 kroner, men jeg har antatt at jeg kom til å øke kursmålet.

EPS endte på -0,71 før biomassejusteringer, og egenkapitalen er MNOK 1565, mens børsverdien er MNOK 1144 (til kurs 10,25).

Det er igjen foretatt nedskrivninger, og Q3 er normalt et kvartal med dårlige priser.

Utsiktene for 2013 er derimot gode. DnB Markets har GSF som en av sine favoritter.

Basert på antakelse om P/Bok 1,0 og laksepriser omtrent 29,50, som er estimatet for 2013, øker jeg kursmålet til 16 kroner. Dersom de neste kvartalene fortsatt har andre problemer som reduserer inntjening, vil jeg trolig ta dette noe ned.

Kursmål: 16,00 (opp fra 11,00). Q4 2012 15. februar 2013.

Sluttkurs fredag: 9,80, -0,45 (-4,39%).

SPOG — Sparebanken Øst 3. november 2012 — Q3 2012

Sparebanken Øst (SPOG) la fram Q3 2012 onsdag.

Etter Q2 2012 beholdt jeg kursmål 42 kroner.

EPS endte på 1,19, noe bedre enn forrige kvartals 0,87, og egenkapital per bevis er økt fra 43,23 til 44,86.

Jeg beholder kursmålet, basert på en P/Bok på omtrent 1 og P/E på omtrent 10. Jeg synes ikke det er noe i tallene som tilsier en endring nå, men det er en positiv og stabil utvikling over flere kvartaler nå.

Kursmål: 42,00 (uendret). Q4 2012 TBA.

Sluttkurs fredag: 32,40

Porteføljeoppdatering 28. oktober 2012

Jeg foretok ingen kjøp eller salg denne uken (bortsett fra å øke Borregaard, BRG, i langsiktig portefølje). EOC (EOC, egen oppdatering), Kitron (KIT, egen oppdatering, Norsk Hydro (NHY, egen oppdatering) og Totens Sparebank (TOTG, egen oppdatering) leverte kvartalstall. Jeg beholdt kursmål i samtlige.

Porteføljen steg ca 0,4% til -35,45% totalt (mot -35,73% forrige uke). OSEBX endte -1,53%. I min portefølje har TOTG gått opp nesten 10% denne uken.

28. oktober 2012
Bulkratene stiger videre, og BDI er nå 1049, mot 1010 forrige uke. Lakseprisene gikk ned i uke 42, og eksportprisen er nå 26,24 kr/kg (mot 26,66 forrige uke) for fersk laks.

Konsensus fra FT.com, kursmålene på DN.no.

EOC (EOC) kom med Q4 2012 (link lenger opp). Investtech: Svak salg (ned fra Watch, motstand 5,00); konsensus 2 (2) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 8,50 (uendret). Q1 2013 TBA.

Golden Ocean Group (GOGL): ingen nyheter. Investtech: Watch (opp fra Svak salg, støtte 3,84, motstand 4,64); konsensus 15 (16) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 10,00 (uendret). Q3 2012 30. november 2012.

Grieg Seafood (GSF): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, tester motstand 11,00); konsensus 9 (9) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 10 (10) analytikere: 14,00 (opp fra 13,50). Mitt kursmål: 11,00 (uendret). Q3 2012 2. november 2012.

Jinhui Shipping and Transportation (JIN): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, brutt støtte 8,30, motstand 8,30); konsensus 4 (4) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 50,00 (uendret). Q3 2012 30. november 2012.

Kitron (KIT) leverte Q3 2012 (link lenger opp). Investtech: Kjøp (uendret, oppgang til 2,33 signalisert, brutt motstand 2,15, støtte 2,15); ingen analytikere har anbefaling; ingen kursmål. Mitt kursmål: 2,80 (uendret). Q4 2012 13. februar 2013.

Norsk Hydro (NHY) leverte Q3 2012 (link lenger opp). DnB Markets har i både preview, «Slightly above expectations for Q3» og review, «Overall in line with expectations» beholdt kjøpsanbefaling med kursmål 45 kroner. Investtech: Svak kjøp (opp fra Salg, støtte 25,91); konsensus 23 (22) analytikere: Hold (uendret); snittkursmål 24 (24) analytikere: 30,00 (ned fra 30,30). Mitt kursmål: 35,00 (uendret). Q4 2012 12. februar 2013.

Northern Offshore (NOF): ingen nyheter. Investtech: Svak kjøp (ned fra Kjøp, nærmer seg støtte 10,20); konsensus 7 (7) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 6 (6) analytikere: 15,50 (uendret). Mitt kursmål: 16,00 (uendret). Q3 2012 14. november 2012.

Norway Royal Salmon (NRS): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, horisontal trend, støtte 12,70, motstand 14,00); konsensus 4 (4) analytikere: Buy (uendret); snittkursmål 5 (5) analytikere: 18,50 (uendret). Mitt kursmål: 20,00 (uendret). Q3 2012 14. november 2012.

Questerre Energy (QEC): ingen nyheter. Investtech: Kjøp (opp fra Svak kjøp, støtte 4,00, motstand 4,70); konsensus 5 (5) analytikere: Outperform (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 6,00 (uendret). Q3 2012 9. november 2012 (korrigert).

Sparebanken Øst (SPOG): ingen nyheter. Investtech: Svak kjøp (opp fra Salg, marginalt brutt motstand 31,00); konsensus 2 (2) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 2 (2) analytikere: 45,00 (uendret). Mitt kursmål: 42,00 (uendret). Q3 2012 31. oktober 2012.

Totens Sparebank (TOTG) leverte Q3 2012 (link lenger opp). Investtech: Kjøp (opp fra Salg, brutt motstand 44,00); konsensus 2 (3) analytikere: Outperform (uendret); kursmål 1 (1) analytiker: 75,00 (opp fra 74,00). Mitt kursmål: 80,00 (uendret). Q4 2012 TBA.

Jeg har ikke planer om kjøp eller salg kommende uke, og regner også med å ta opp kursmålet på GSF, hvor kursen ikke er så langt unna mitt nåværende kursmål.

Kommende uke har SPOG og GSF kvartalsrapportering.

Kommende kvartalstall:

Q3 2012: SPOG 31. oktober, GSF 2. november, QEC 9. november, NOF 14. november, NRS 14. november, GOGL 30. november, JIN 30. november.

Q4 2012: NHY 12. februar 2013, KIT 13. februar 2013, TOTG TBA.

Q1 2013: EOC TBA.

Portefølje per 28. oktober 2012 med sluttkurser fredag (endring fra forrige uke, omtrentlig endring fra gjennomsnitt kjøpskurs utbytter ikke medregnet):
EOC 2,90 (-5,23%, -59%)
GOGL 4,27 (+0,23%, -49%)
GSF 10,55 (+4,98%, -12%)
JIN 8,00 (-2,91%, -70%)
KIT 2,21 (+1,84%, -20%)
NHY 26,00 (-3,53%, -39%)
NOF 10,50 (+1,45%, -21%)
NRS 13,30 (N/A, men negativ, -38%)
QEC 4,30 (-0,69%, -13%)
SPOG 31,10 (+0,65%, -24%)
TOTG 45,80 (+9,05%, -34%)
Postene i porteføljen har vært omtrent like store ved kjøpstidspunkt.

TOTG — Totens Sparebank 27. oktober 2012 — Q3 2012

Totens Sparebank (TOTG) la fram Q3 2012 torsdag.

Etter Q2 2012 beholdt jeg kursmål 80 kroner.

Resultat per EKB per Q3 var 7,51, mens det etter Q2 var 5,66. For Q3 var resultatet 1,84, ganske tilsvarende Q1 og Q2.

Egenkapitalen er økt fra NOK 84 til 86.

P/Bok er 0,49 (kurs 42,00) og P/E er 4,19.

Mitt kursmål er basert på P/Bok på omtrent 1 og P/E på omtrent 10. Dette er nå 86 og 74 kroner.

Kursmål: 80,00 (uendret). Q4 2012 TBA.

Sluttkurs fredag: 45,80

KIT — Kitron 27. oktober 2012 — Q3 2012

Kitron (KIT) la fram Q3 2012 onsdag og resultatet ble omtrent som ventet (Hegnar Online: «Kitron leverer litt svakere tall»).

Etter Q2 2012 beholdt jeg kursmål 2,80.

Rapport og presentasjon er begge svært positive både til tilbakelagt utvikling og utsikter, og særlig for fabrikkene i Kina, Tyskland og USA.

Sluttresulatet på EPS på NOK 0,03 er ganske beskjedent, men om utsiktene er så gode, vil dette forbedre seg. Egenkapitalen er økt fra MNOK 447 til 452,5, mens børsverdien er MNOK 375. En P/Bok under 1 for et selskap som går med overskudd, er det vanskelig å forsvare.

Jeg beholder kursmål 2,80, men om de neste kvartalene utvikler seg i samme retning, mener jeg en aksjekurs i området 4,50–5,00 ikke vil være for høy.

Kursmål: 2,80 (uendret). Q4 2012 13. februar 2013.

Sluttkurs fredag: 2,21

EOC — EOC 27. oktober 2012 — Q4 2012

EOC (EOC) la fram Q4 2012 onsdag, og kom også med en pressemelding om forventninger til 2013. Resultatet ble som ventet svakt (Stocklink: «Svakere fra EOC»).

Etter Q3 2012 tok jeg kursmålet ned til 8,50.

EPS for kvartalet ble USD 0,056, og får året USD 0,1134. Kontantstrøm i kvartalet var positiv, men egenkapitalen er ytterligere redusert fra MUSD 164 i Q3 til MUSD 157,5 i Q4.

Børsverdien er MNOK 333 (referansekurs 3,00), hvilket gir P/Bok på under 0,4. P/E gir ikke mening så lenge fortjenesten er negativ.

«Lewek Arunothai» står fortsatt uten kontrakt, men aksjekursen har gått opp noe i det siste, kanskje på grunn av spekulasjoner fra Dovre v/Stig Myrseth om at kontrakt er nært forestående, noe som også selskapet har meldt over lengre tid.

Informasjonen fra EOC tilsier at resultatet i de neste kvartalene vil bedres, men med fem enheter, burde det være mulig å beskrive litt mer informativt hva slags inntjening og fortjeneste de forskjellige genererer.

Med bakgrunn i forventning om kontrakt til «Lewek Arunothai» i løpet av relativt kort tid, beholder jeg kursmål inntil i hvert fall Q2 2013, med mindre det kommer ny informasjon.

Kursmål: 8,50 (uendret). Q1 2013 TBA.

Sluttkurs fredag: 2,90

NHY — Norsk Hydro 24. oktober 2012 — Q3 2012

Norsk Hydro (NHY) la fram Q3 2012 i går, tirsdag, og resultatet var dårlig:

* Stocklink: «Kraftig resultatsvekkelse for Hydro»
* Stocklink: «Citi: Skuffende Hydro-resultat»
* Stocklink: «Avgjørende for aksjeløft»
* Stocklink: «Analytikere usikre på fallende aksje»
* Hegnar: «Stygge Hydro-tap»
* Hegnar: «Handelsbanken: - Aksjen har en oppside på 53 prosent»

Underliggende EPS for kvartalet var 0,00. Equity er redusert fra 78 til 75 milliarder dette kvartalet.

Jeg har tatt ned kursmål to kvartaler på rad, men beholder det denne gangen.

Kursmål: 35,00 (uendret). Q4 2012 12. februar 2013.

Sluttkurs onsdag: 25,72.

BRG — Borregaard 24. oktober 2012

Borregaard (BRG) har gått dårlig siden børsnoteringen, og siden jeg egentlig tegnet meg for et større beløp enn jeg fikk, har jeg kjøpt ytterligere aksjer i selskapet, slik at posten nå er på størrelse med postene jeg har i Gjensidige (GJF) og Northern Offshore (NOF) i den langsiktige porteføljen.

Porteføljeoppdatering 21. oktober 2012

Jeg foretok ingen kjøp eller salg denne uken (bortsett fra å ta inn Borregaard BRG, i langsiktig portefølje).

Porteføljen sank ca 0,3% til -35,73% totalt (mot -35,54% forrige uke). OSEBX endte +0,11%.

21. oktober 2012
Bulkratene stiger videre, og BDI er nå 1010, mot 926 forrige uke. Lakseprisene steg nesten 10% i uke 41, og eksportprisen er nå 26,66 kr/kg (24,28 forrige uke) for fersk laks.

DnB Markets har publisert nok en sjømatrapport 18. oktober; her oppretteholdes kursmål 11 og 16 kroner for henholdsvis Grieg Seafood (GSF) og Norway Royal Salmon (NRS).

DnB Markets har også publisert et «Deepwater Drilling»-notat, «Exploration cycle has only just begun», hvor analytikerne antar en økning i dypvannssdrilling over de neste årene. Av mine aksjer er Northern Offshore (NOF) omtalt, og får her gjentatt kjøpsanbefaling og kursmål 16 kroner.

Konsensus fra FT.com, kursmålene på DN.no.

EOC (EOC) meldte om kontrakt for «Lewek EMAS» (Hegnar Online, samme sak), og er fortsatt i Dovres portefølje. Investtech: Watch (uendret, motstand 5,00); konsensus 2 (2) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 8,50 (uendret). Q4 2012 24. oktober 2012.

Golden Ocean Group (GOGL): ingen nyheter. Investtech: Svak salg (ned fra Watch, støtte 3,84, motstand 4,64); konsensus 16 (15) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 10,00 (uendret). Q3 2012 30. november 2012.

Grieg Seafood (GSF): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, nærmer seg motstand 11,20); konsensus 9 (9) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 10 (10) analytikere: 13,50 (uendret). Mitt kursmål: 11,00 (uendret). Q3 2012 2. november 2012.

Jinhui Shipping and Transportation (JIN): ingen nyheter. Investtech: Watch (ned fra Kjøp, marginal brutt støtte 8,30); konsensus 4 (4) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 50,00 (uendret). Q3 2012 30. november 2012.

Kitron (KIT) har meldt om avtale til 350–400 millioner (Hegnar Online, samme sak), meldte senere om etablering av distribusjonssenter, og til slutt at et styremedlem har trukket seg. Investtech: Kjøp (opp fra Watch, oppgang til 2,33 signalisert, marginalt brutt motstand 2,15); ingen analytikere har anbefaling; ingen kursmål. Mitt kursmål: 2,80 (uendret). Q3 2012 24. oktober 2012.

Norsk Hydro (NHY) meldte om dannelse av nytt selskap i samarbeid med Orkla (ORK), og Brandtzæg mener timingen var riktig. Sparebank 1 Markets regner med å øke kursmålet på NHY. Investtech: Salg (ned fra Svak salg, brutt støtte 28,00, motstand 28,00); konsensus 22 (22) analytikere: Hold (uendret); snittkursmål 24 (24) analytikere: 30,30 (uendret). Mitt kursmål: 35,00 (uendret). Q3 2012 23. oktober 2012.

Northern Offshore (NOF) har fullført salget av «Energy Exerter» (Hegnar Online, samme sak). Investtech: Kjøp (uendret, tester støtte 10,20); konsensus 7 (7) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 6 (5) analytikere: 15,50 (ned fra 16,00). Mitt kursmål: 16,00 (uendret). Q3 2012 14. november 2012.

Norway Royal Salmon (NRS): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, stigende trend, videre oppgang til 14,78 signalisert, støtte 12,70); konsensus 4 (4) analytikere: Buy (uendret); snittkursmål 5 (5) analytikere: 18,50 (uendret). Mitt kursmål: 20,00 (uendret). Q3 2012 14. november 2012.

Questerre Energy (QEC): ingen nyheter. Investtech: Svak kjøp (uendret, støtte 4,00, motstand 4,70); konsensus 5 (5) analytikere: Outperform (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 6,00 (uendret). Q3 2012 9. november 2012 (korrigert).

Sparebanken Øst (SPOG): ingen nyheter. Investtech: Salg (ned fra Svak salg, tester motstand 31,00); konsensus 2 (2) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 2 (1) analytikere: 45,00 (ned fra 48,00). Mitt kursmål: 42,00 (uendret). Q3 2012 31. oktober 2012.

Totens Sparebank (TOTG): ingen nyheter. Investtech: Salg (ned fra Watch, nedgang til 37,72 signalisert, støtte 38,30, motstand 44,00); konsensus 3 (2) analytikere: Outperform (ned fra Buy); kursmål 1 (1) analytiker: 74,00 (uendret). Mitt kursmål: 80,00 (uendret). Q3 2012 25. oktober 2012.

Jeg har ikke planer om kjøp eller salg kommende uke, og regner også med å ta opp kursmålet på GSF, hvor kursen ikke er så langt unna mitt nåværende kursmål. Kommende uke har NHY, EOC, KIT og TOTG kvartalstall.

Kommende kvartalstall:

Q3 2012: NHY 23. oktober, KIT 24. oktober, TOTG 25. oktober, SPOG 31. oktober, GSF 2. november, QEC 9. november, NOF 14. november, NRS 14. november, GOGL 30. november, JIN 30. november.

Q4 2012: EOC 24. oktober.

Portefølje per 21. oktober 2012 med sluttkurser fredag (endring fra forrige uke, omtrentlig endring fra gjennomsnitt kjøpskurs utbytter ikke medregnet):
EOC 3,06 (+5,52%, -57%)
GOGL 4,26 (-0,93%, -49%)
GSF 10,05 (-5,63%, -17%)
JIN 8,24 (-1,32%, -69%)
KIT 2,17 (+3,33%, -22%)
NHY 26,95 (+2,01%, -37%)
NOF 10,35 (-0,48%, -22%)
NRS 13,90 (uendret, -35%)
QEC 4,33 (-3,35%, -12%)
SPOG 30,90 (+1,98%, -24%)
TOTG 42,00 (+1,20%, -40%)
Postene i porteføljen har vært omtrent like store ved kjøpstidspunkt.

BRG — Borregaard 20. oktober 2012

Borregaard (BRG) ble overtegnet, og jeg fikk ikke den størrelsen på posten, som jeg tegnet meg for.

Jeg vil derfor vurdere å kjøpe aksjer i markedet den nærmeste tiden.

BRG inngår i den langsiktige porteføljen, som består av større poster.

Langsiktig portefølje 20. oktober 2012, siste års utvikling sammenliknet med OSEBX.

BRG — Borregaard 16. oktober 2012 — IPO

Borregaard (BRG) børsnoteres 18. oktober, og tegningsfristen er i morgen, 17. oktober. Etter en ganske overflatisk vurdering av prospektet har jeg bestemt meg for å tegne meg i denne noteringen. BRG havner da i langsiktig portefølje, hvor jeg fra før har Gjensidige (GJF) og Northern Offshore (NOF) i omtrent like store poster. Jeg kommer til å se an kursutvikling etter notering, men synes forventet utbytte lett forsvarer den indikerte prisen (21–22 kroner).

Porteføljeoppdatering 14. oktober 2012

Jeg foretok ingen kjøp eller salg denne uken. Questerre Energy (QEC) skulle ifølge informasjon på Oslo Børs' sider kommet med Q3 2012 9. oktober, men det har ikke skjedd, og ifølge QECs egne hjemmesider, er datoen 9. november.

Porteføljen steg marginalt til -35,54% totalt (mot -35,69% forrige uke). OSEBX endte -1,27%.

14. oktober 2012
Bulkratene stiger videre, og BDI er nå 926, mot 875 forrige uke. Lakseprisene steg i uke 40, og eksportprisen er nå 24,28 kr/kg (23,99 forrige uke) for fersk laks.

DnB Markets har (litt forsinket, datert 5. oktober) publisert en sjømatrapport datert (nettbankløsningen har også en link til en senere rapport, men denne virker ikke); her oppretteholdes kursmål 11 og 16 kroner for henholdsvis Grieg Seafood (GSF) og Norway Royal Salmon (NRS).

Konsensus fra FT.com, kursmålene på DN.no.

EOC (EOC) er i Dovres ukesportefølje. Investtech: Watch (uendret, motstand 5,00); konsensus 2 (2) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 8,50 (uendret). Q4 2012 24. oktober 2012.

Golden Ocean Group (GOGL): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, støtte 3,86, motstand 4,65); konsensus 15 (15) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 10,00 (uendret). Q3 2012 30. november 2012.

Grieg Seafood (GSF) har fått kjøpsanbefaling fra Investtech. Investtech: Watch (ned fra Kjøp, brutt stigende trend, tester motstand 11,00); konsensus 9 (9) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 10 (10) analytikere: 13,50 (opp fra 12,50). Mitt kursmål: 11,00 (uendret). Q3 2012 2. november 2012.

Jinhui Shipping and Transportation (JIN): ingen nyheter. Investtech: Kjøp (opp fra Svak salg, tester støtte 8,20); konsensus 4 (4) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 50,00 (uendret). Q3 2012 30. november 2012.

Kitron (KIT): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, objektiv 2,02 tatt ut, motstand 2,15); ingen analytikere har anbefaling; ingen kursmål. Mitt kursmål: 2,80 (uendret). Q3 2012 24. oktober 2012.

Norsk Hydro (NHY) har fått redusert kursmål fra Nomura fra 32 til 27 kroner (Hegnar Online, samme sak). Handelsbanken Capital Markets øker kursmål fra 26 til 29 kroner, Investtech: Svak salg (ned fra Svak kjøp, støtte 25,00, motstand 28,00); konsensus 22 (23) analytikere: Hold (uendret); snittkursmål 24 (24) analytikere: 30,30 (ned fra 30,65). Mitt kursmål: 35,00 (uendret). Q3 2012 23. oktober 2012.

Northern Offshore (NOF): ingen nyheter. Investtech: Kjøp (uendret, tester støtte 10,20); konsensus 7 (7) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 5 (5) analytikere: 16,00 (uendret). Mitt kursmål: 16,00 (uendret). Q3 2012 14. november 2012.

Norway Royal Salmon (NRS): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, stigende trend, videre oppgang til 14,78 signalisert, støtte 12,70); konsensus 4 (4) analytikere: Buy (uendret); snittkursmål 5 (5) analytikere: 18,50 (uendret). Mitt kursmål: 20,00 (uendret). Q3 2012 14. november 2012.

Questerre Energy (QEC) har fått redusert anbefaling fra Kjøp til Nøytral av First. Selskapet har selv meldt om fullført boring av Montneys andre brønn (Hegnar Online, samme sak). Det har også kommet klargjøringer fra Quebecs statsminister, og Pareto gjentar kursmål 10 kroner. Investtech: Svak kjøp (ned fra Kjøp, nærmer seg motstand 4,70); konsensus 5 (5) analytikere: Outperform (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 6,00 (uendret). Q3 2012 9. november 2012 (korrigert).

Sparebanken Øst (SPOG): ingen nyheter. Investtech: Svak salg (uendret, støtte 30,00, motstand 31,00); konsensus 2 (2) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 1 (1) analytikere: 48,00 (uendret). Mitt kursmål: 42,00 (uendret). Q3 2012 31. oktober 2012.

Totens Sparebank (TOTG): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, nedgang til 37,72 signalisert, støtte 38,30, motstand 44,00); konsensus 2 (2) analytikere: Buy (uendret); kursmål 1 (1) analytiker: 74,00 (uendret). Mitt kursmål: 80,00 (uendret). Q3 2012 25. oktober 2012.

Jeg har ikke planer om kjøp eller salg neste uke, og regner også med å ta opp kursmålet på GSF, hvor kursen ikke er så langt unna mitt nåværende kursmål.

Kommende kvartalstall:

Q3 2012: NHY 23. oktober, KIT 24. oktober, TOTG 25. oktober, SPOG 31. oktober, GSF 2. november, QEC 9. november, NOF 14. november, NRS 14. november, GOGL 30. november, JIN 30. november.

Q4 2012: EOC 24. oktober.

Portefølje per 14. oktober 2012 med sluttkurser fredag (endring fra forrige uke, omtrentlig endring fra gjennomsnitt kjøpskurs utbytter ikke medregnet):
EOC 2,90 (+3,20%, -59%)
GOGL 4,30 (-1,15%, -49%)
GSF 10,65 (-3,18%, -12%)
JIN 8,35 (+1,09%, -69%)
KIT 2,10 (+3,96%, -24%)
NHY 26,42 (-5,81%, -38%)
NOF 10,40 (+0,97%, -22%)
NRS 13,90 (N/A, men negativ, -35%)
QEC 4,48 (+8,21%, -9%)
SPOG 30,30 (-1,30%, -25%)
TOTG 41,50 (-1,19%, -40%)
Postene i porteføljen har vært omtrent like store ved kjøpstidspunkt.

Porteføljeoppdatering 7. oktober 2012

Jeg foretok ingen kjøp eller salg denne uken.

Porteføljen steg med omtrent 4,5% til -35,69% totalt (mot -38,53% forrige uke). OSEBX endte +1,78%. Det er særlig oppgang i EOC (EOC) og Grieg Seafood (GSF) som trekker snittet mitt opp.

7. oktober 2012
Bulkratene har steget igjen, og BDI er nå 875, mot 766 forrige uke. Lakseprisene fortsatt ned i uke 39, og eksportprisen er nå 23,99 kr/kg (26,02 forrige uke) for fersk laks.

Marius Gaard, Carnegie spår at lakseprisene nærmer seg 30 kr/kg fra uke 44, og tror snittprisen for 2013 vil bli 32,50.

Konsensus fra FT.com, kursmålene på DN.no.

EOC (EOC): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, motstand 5,00); konsensus 2 (2) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 8,50 (uendret). Q4 2012 24. oktober 2012.

Golden Ocean Group (GOGL) får gjentatt kjøpsanbefaling fra DnB Markets, med uendret kursmål på 6 kroner. Investtech: Watch (uendret, støtte 3,86, motstand 4,65); konsensus 15 (15) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 10,00 (uendret). Q3 2012 30. november 2012.

Grieg Seafood (GSF): ingen nyheter. Investtech: Kjøp (opp fra Watch, stigende trend, videre oppgang indikeres, støtte 7,40); konsensus 9 (9) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 10 (10) analytikere: 12,50 (opp fra 12,00). Mitt kursmål: 11,00 (uendret). Q3 2012 2. november 2012.

Jinhui Shipping and Transportation (JIN): ingen nyheter. Investtech: Svak salg (ned fra Svak kjøp, rektangel med støtte 7,67 og motstand 11,67, marginalt brutt støtte 8,30); konsensus 4 (4) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 50,00 (uendret). Q3 2012 30. november 2012.

Kitron (KIT): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, støtte 1,94, motstand 2,15); ingen analytikere har anbefaling; ingen kursmål. Mitt kursmål: 2,80 (uendret). Q3 2012 24. oktober 2012.

Norsk Hydro (NHY) har fått redusert kursmål fra JP Morgan fra 35 til 34,70. Investtech: Svak kjøp (uendret, objektiv 27,99 tatt ut, støtte 23,50, motstand 30,00); konsensus 23 (22) analytikere: Hold (uendret); snittkursmål 24 (24) analytikere: 30,65 (ned fra 31,50). Mitt kursmål: 35,00 (uendret). Q3 2012 23. oktober 2012.

Northern Offshore (NOF): ingen nyheter. Investtech: Kjøp (uendret, tester støtte 10,20); konsensus 7 (7) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 5 (5) analytikere: 16,00 (uendret). Mitt kursmål: 16,00 (uendret). Q3 2012 14. november 2012.

Norway Royal Salmon (NRS) har meldt om innsidekjøp (Hegnar Online, samme sak). Investtech: Watch (uendret, stigende trend, videre oppgang signalisert, støtte 12,70); konsensus 4 (4) analytikere: Buy (uendret); snittkursmål 5 (5) analytikere: 18,50 (uendret). Mitt kursmål: 20,00 (uendret). Q3 2012 14. november 2012.

Questerre Energy (QEC) har fått kjøpsanbefaling av Investtech (Hegnar Online, samme sak). Investtech: Kjøp (opp fra Watch, nærmer seg støtte 4,00); konsensus 5 (5) analytikere: Outperform (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 6,00 (uendret). Q3 2012 9. oktober 2012.

Sparebanken Øst (SPOG): ingen nyheter. Investtech: Svak salg (opp fra Salg, støtte 30,00, motstand 31,00); konsensus 2 (2) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 1 (1) analytikere: 48,00 (uendret). Mitt kursmål: 42,00 (uendret). Q3 2012 31. oktober 2012.

Totens Sparebank (TOTG): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, nedgang til 37m72 signalisert, støtte 38,30, motstand 44,00); konsensus 2 (2) analytikere: Buy (uendret); kursmål 1 (1) analytiker: 74,00 (uendret). Mitt kursmål: 80,00 (uendret). Q3 2012 25. oktober 2012.

Jeg har ikke planer om kjøp eller salg neste uke, og regner også med å ta opp kursmålet på GSF, hvor kursen ikke er så langt unna mitt nåværende kursmål.

Neste uke kommer QEC med Q3 2012 tirsdag.

Deretter: Q3 2012: NHY 23. oktober, KIT 24. oktober, TOTG 25. oktober, SPOG 31. oktober, GSF 2. november, NOF 14. november, NRS 14. november, GOGL 30. november, JIN 30. november.

EOC leverer Q4 2012 24. oktober.

Portefølje per 7. oktober 2012 med sluttkurser fredag (endring fra forrige uke, omtrentlig endring fra gjennomsnitt kjøpskurs utbytter ikke medregnet):
EOC 2,81 (+10,20%, -60%)
GOGL 4,35 (+6,88%, -48%)
GSF 11,00 (+13,87%, -9%)
JIN 8,26 (-1,08%, -69%)
KIT 2,02 (+5,21%, -27%)
NHY 28,05 (+4,51%, -34%)
NOF 10,30 (uendret, -23%)
NRS 13,95 (N/A, men positiv, -35%)
QEC 4,14 (+1,47%, -16%)
SPOG 30,70 (+2,33%, -24%)
TOTG 42,00 (+0,24%, -40%)
Postene i porteføljen har vært omtrent like store ved kjøpstidspunkt.