Porteføljeoppdatering 4. november 2012

Jeg foretok ingen kjøp eller salg denne uken.

Grieg Seafood (GSF, egen oppdatering) og Sparebanken Øst (SPOG, egen oppdatering) leverte kvartalstall, og jeg har oppdatert kursmålene for disse.

Porteføljen falt ca 0,5% til -35,77% totalt (mot -35,45% forrige uke). OSEBX endte +0,44%.

4. november 2012
Bulkratene har falt denne uken, og BDI er nå 986, mot 1049 forrige uke. Lakseprisene gikk ned i uke 43, og eksportprisen er nå 25,10 kr/kg (mot 26,24 forrige uke) for fersk laks.

DnB Markets har publisert flere sjømatrapporter denne uken. I disse hevder analytikeren at investorer snart vil fokusere på 2014, hvor analytikeren har økt prisestimatet fra 30 til 32 kr/kg, og økt EBIT-estimatene med 15%. Kursmål for mine aksjer er 16 kroner for GSF og 20 kroner for Norway Royal Salmon (NRS) – det samme som jeg selv har for begge, forøvrig. DnB Markets har nå kjøpsanbefalinger på samtlige aksjer i sektoren.

DnB Markets har også publisert en shippingrapport, og her hevder analytikerne at «Dry bulk recovery has started». De opprettholder kjøpsanbefaling med kursmål 6 kroner på Golden Ocean Group (GOGL), men dekker ikke Jinhui (JIN).

Konsensus fra FT.com, kursmålene på DN.no. Antallet anbefalinger på DN.no er denne uken ikke tilgjengelig, tallene nedenfor er derfor fra forrige uke, og det kan da også gjelde kursmålene.

EOC (EOC): ingen nyheter. Investtech: Svak salg (uendret, motstand 5,00); konsensus 2 (2) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 8,50 (uendret). Q1 2013 TBA.

Golden Ocean Group (GOGL): ingen nyheter. Investtech: Svak salg (ned fra Watch, støtte 3,84, motstand 4,45); konsensus 15 (15) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 10,00 (uendret). Q3 2012 30. november 2012.

Grieg Seafood (GSF) la fram Q3 2012 (link lenger opp). Investtech: Svak kjøp (opp fra Watch, nærmer seg motstand 11,00); konsensus 9 (9) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 10 (10) analytikere: 14,00 (uendret). Mitt kursmål: 16,00 (opp fra 11,00). Q4 2012 15. februar 2013.

Jinhui Shipping and Transportation (JIN): ingen nyheter. Investtech: Svak salg (ned fra Watch, motstand 8,30); konsensus 4 (4) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 50,00 (uendret). Q3 2012 30. november 2012.

Kitron (KIT): ingen nyheter. Investtech: Kjøp (uendret, oppgang til 2,33 signalisert, tester støtte 2,15); ingen analytikere har anbefaling; ingen kursmål. Mitt kursmål: 2,80 (uendret). Q4 2012 13. februar 2013.

Norsk Hydro (NHY) meldte om en kraftkontrakt for Søral (Hegnar Online, samme sak). Investtech: Svak kjøp (uendret, støtte 25,00, motstand 28,00); konsensus 22 (23) analytikere: Hold (uendret); snittkursmål 24 (24) analytikere: 30,00 (uendret). Mitt kursmål: 35,00 (uendret). Q4 2012 12. februar 2013.

Northern Offshore (NOF): ingen nyheter. Investtech: Svak salg (ned fra Svak kjøp, tester motstand 10,20); konsensus 7 (7) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 6 (6) analytikere: 15,50 (uendret). Mitt kursmål: 16,00 (uendret). Q3 2012 14. november 2012.

Norway Royal Salmon (NRS): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, stigende trend, tester støtte 12,70, motstand 13,97); konsensus 4 (4) analytikere: Buy (uendret); snittkursmål 5 (5) analytikere: 18,50 (uendret). Mitt kursmål: 20,00 (uendret). Q3 2012 14. november 2012.

Questerre Energy (QEC): ingen nyheter. Investtech: Svak kjøp (ned fra Kjøp, horisontal trend, støtte 4,00, motstand 4,70); konsensus 5 (5) analytikere: Outperform (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 6,00 (uendret). Q3 2012 9. november 2012.

Sparebanken Øst (SPOG) leverte Q3 2012 (link lenger opp). Investtech: Watch (ned fra Svak kjøp, støtte 31,00, motstand 33,30); konsensus 2 (2) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 2 (2) analytikere: 45,00 (uendret). Mitt kursmål: 42,00 (uendret). Q4 2012 TBA.

Totens Sparebank (TOTG): ingen nyheter. Investtech: Svak kjøp (ned fra Kjøp, oppgang til 49,95 signalisert, nærmer seg motstand 52,00, RSI overkjøpt); konsensus 2 (2) analytikere: Outperform (uendret); kursmål 1 (1) analytiker: 75,00 (uendret). Mitt kursmål: 80,00 (uendret). Q4 2012 TBA.

Jeg har ikke planer om kjøp eller salg kommende uke.

Kommende uke har QEC resultatframleggelse fredag.

Kommende kvartalstall:

Q3 2012: QEC 9. november, NOF 14. november, NRS 14. november, GOGL 30. november, JIN 30. november.

Q4 2012: NHY 12. februar 2013, KIT 13. februar 2013, GSF 15. februar 2013, SPOG TBA, TOTG TBA.

Q1 2013: EOC TBA.

Portefølje per 4. november 2012 med sluttkurser fredag (endring fra forrige uke, omtrentlig endring fra gjennomsnitt kjøpskurs, utbytter ikke medregnet):
EOC 2,93 (+1,03%, -59%)
GOGL 4,24 (-0,70%, -50%)
GSF 9,80 (-7,11%, -19%)
JIN 7,57 (-5,37%, -72%)
KIT 2,16 (-2,26%, -22%)
NHY 26,48 (+1,85%, -38%)
NOF 10,20 (-2,86%, -23%)
NRS 13,00 (N/A, men negativ, -39%)
QEC 4,24 (-1,40%, -14%)
SPOG 32,40 (+4,18%, -20%)
TOTG 49,90 (+8,95%, -28%)
Postene i porteføljen har vært omtrent like store ved kjøpstidspunkt.