Porteføljeoppdatering 21. oktober 2012

Jeg foretok ingen kjøp eller salg denne uken (bortsett fra å ta inn Borregaard BRG, i langsiktig portefølje).

Porteføljen sank ca 0,3% til -35,73% totalt (mot -35,54% forrige uke). OSEBX endte +0,11%.

21. oktober 2012
Bulkratene stiger videre, og BDI er nå 1010, mot 926 forrige uke. Lakseprisene steg nesten 10% i uke 41, og eksportprisen er nå 26,66 kr/kg (24,28 forrige uke) for fersk laks.

DnB Markets har publisert nok en sjømatrapport 18. oktober; her oppretteholdes kursmål 11 og 16 kroner for henholdsvis Grieg Seafood (GSF) og Norway Royal Salmon (NRS).

DnB Markets har også publisert et «Deepwater Drilling»-notat, «Exploration cycle has only just begun», hvor analytikerne antar en økning i dypvannssdrilling over de neste årene. Av mine aksjer er Northern Offshore (NOF) omtalt, og får her gjentatt kjøpsanbefaling og kursmål 16 kroner.

Konsensus fra FT.com, kursmålene på DN.no.

EOC (EOC) meldte om kontrakt for «Lewek EMAS» (Hegnar Online, samme sak), og er fortsatt i Dovres portefølje. Investtech: Watch (uendret, motstand 5,00); konsensus 2 (2) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 8,50 (uendret). Q4 2012 24. oktober 2012.

Golden Ocean Group (GOGL): ingen nyheter. Investtech: Svak salg (ned fra Watch, støtte 3,84, motstand 4,64); konsensus 16 (15) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 10,00 (uendret). Q3 2012 30. november 2012.

Grieg Seafood (GSF): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, nærmer seg motstand 11,20); konsensus 9 (9) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 10 (10) analytikere: 13,50 (uendret). Mitt kursmål: 11,00 (uendret). Q3 2012 2. november 2012.

Jinhui Shipping and Transportation (JIN): ingen nyheter. Investtech: Watch (ned fra Kjøp, marginal brutt støtte 8,30); konsensus 4 (4) analytikere: Hold (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 50,00 (uendret). Q3 2012 30. november 2012.

Kitron (KIT) har meldt om avtale til 350–400 millioner (Hegnar Online, samme sak), meldte senere om etablering av distribusjonssenter, og til slutt at et styremedlem har trukket seg. Investtech: Kjøp (opp fra Watch, oppgang til 2,33 signalisert, marginalt brutt motstand 2,15); ingen analytikere har anbefaling; ingen kursmål. Mitt kursmål: 2,80 (uendret). Q3 2012 24. oktober 2012.

Norsk Hydro (NHY) meldte om dannelse av nytt selskap i samarbeid med Orkla (ORK), og Brandtzæg mener timingen var riktig. Sparebank 1 Markets regner med å øke kursmålet på NHY. Investtech: Salg (ned fra Svak salg, brutt støtte 28,00, motstand 28,00); konsensus 22 (22) analytikere: Hold (uendret); snittkursmål 24 (24) analytikere: 30,30 (uendret). Mitt kursmål: 35,00 (uendret). Q3 2012 23. oktober 2012.

Northern Offshore (NOF) har fullført salget av «Energy Exerter» (Hegnar Online, samme sak). Investtech: Kjøp (uendret, tester støtte 10,20); konsensus 7 (7) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 6 (5) analytikere: 15,50 (ned fra 16,00). Mitt kursmål: 16,00 (uendret). Q3 2012 14. november 2012.

Norway Royal Salmon (NRS): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, stigende trend, videre oppgang til 14,78 signalisert, støtte 12,70); konsensus 4 (4) analytikere: Buy (uendret); snittkursmål 5 (5) analytikere: 18,50 (uendret). Mitt kursmål: 20,00 (uendret). Q3 2012 14. november 2012.

Questerre Energy (QEC): ingen nyheter. Investtech: Svak kjøp (uendret, støtte 4,00, motstand 4,70); konsensus 5 (5) analytikere: Outperform (uendret); ingen kursmål. Mitt kursmål: 6,00 (uendret). Q3 2012 9. november 2012 (korrigert).

Sparebanken Øst (SPOG): ingen nyheter. Investtech: Salg (ned fra Svak salg, tester motstand 31,00); konsensus 2 (2) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 2 (1) analytikere: 45,00 (ned fra 48,00). Mitt kursmål: 42,00 (uendret). Q3 2012 31. oktober 2012.

Totens Sparebank (TOTG): ingen nyheter. Investtech: Salg (ned fra Watch, nedgang til 37,72 signalisert, støtte 38,30, motstand 44,00); konsensus 3 (2) analytikere: Outperform (ned fra Buy); kursmål 1 (1) analytiker: 74,00 (uendret). Mitt kursmål: 80,00 (uendret). Q3 2012 25. oktober 2012.

Jeg har ikke planer om kjøp eller salg kommende uke, og regner også med å ta opp kursmålet på GSF, hvor kursen ikke er så langt unna mitt nåværende kursmål. Kommende uke har NHY, EOC, KIT og TOTG kvartalstall.

Kommende kvartalstall:

Q3 2012: NHY 23. oktober, KIT 24. oktober, TOTG 25. oktober, SPOG 31. oktober, GSF 2. november, QEC 9. november, NOF 14. november, NRS 14. november, GOGL 30. november, JIN 30. november.

Q4 2012: EOC 24. oktober.

Portefølje per 21. oktober 2012 med sluttkurser fredag (endring fra forrige uke, omtrentlig endring fra gjennomsnitt kjøpskurs utbytter ikke medregnet):
EOC 3,06 (+5,52%, -57%)
GOGL 4,26 (-0,93%, -49%)
GSF 10,05 (-5,63%, -17%)
JIN 8,24 (-1,32%, -69%)
KIT 2,17 (+3,33%, -22%)
NHY 26,95 (+2,01%, -37%)
NOF 10,35 (-0,48%, -22%)
NRS 13,90 (uendret, -35%)
QEC 4,33 (-3,35%, -12%)
SPOG 30,90 (+1,98%, -24%)
TOTG 42,00 (+1,20%, -40%)
Postene i porteføljen har vært omtrent like store ved kjøpstidspunkt.