Grieg Seafood (GSF) la fram Q1 2012 onsdag (Hegnar Online: «Kraftig nedgang for Grieg Seafood», Stocklink: «Resultatstup etter lakseprisfall»).
Etter forrige kvartal beholdt jeg kursmål 11 kroner.
Selv om resultatet også i Q1 er negativt, er det positive tendenser, inkludert en sterkere enn tidligere forventet etterspørsel. Driften er positiv, kontantstrøm er positiv, og etter biomassejusteringer er EPS for kvartalet omtrent i null (+0,01). Egenkapitalen er litt ned i forhold til forrige kvartal, men er fortsatt 1,668 milliarder, mens børsverdien kun er på 671 millioner (referansekurs 6,01).
EPS eks. biomassejustering er imidlertid -0,04.
Jeg beholder kursmålet. Selv om det kan se ut til at det blir lenge til lakseaksjene går oppover igjen, virker det som det forventes bedret balanse mellom tilbud og etterspørsmål, og om GSF klarer å opprettholde driften på lave kurser, blir oppsiden desto større når lakseprisene stiger igjen.
Sluttkurs onsdag: 6,18, +0,17 (+2,83%).
Kursmål: 11,00 (uendret). Q2 2012 16. august 2012.
Subscribe to:
Post Comments (Atom)
No comments:
Post a Comment