Veidekke (VEI) la fram Q4 2011 torsdag (presentasjon), og resultatet ble ganske godt (Stocklink: «Veidekke nær tredobler overskuddet», Hegnar Online: «Veidekke firedobler resultatet fra i fjor»).
Etter forrige kvartal tok jeg kursmålet ned fra 54 til 50 kroner.
EPS for 2011 endte på 4,80, litt under de 5,00 per år som jeg la til grunn etter Q3 2011, men etter hele 1,90 for Q4.
Utbyttepolicyen til VEI er minst 50% av EPS, og for 2011 foreslås det 2,75.
Egenkapital er på 2,2 milliarder, mens markedsverdien omtrent 6 milliarder. P/Bok blir dermed fortsatt høy framover.
Både rapporten og presentasjonen tyder på behersket optimisme og bedret inntjening, og jeg antar nå en EPS per kvartal på 1,50, og 6 kroner per år. P/E på 10 kan virke høyt, men jeg holder inntil videre fast på det, og ender da på kursmål 60,00 (opp fra 50,00).
Kursmål: 60,00 (opp fra 50,00). Q1 2012 11. mai 2012.
Subscribe to:
Post Comments (Atom)
No comments:
Post a Comment