Veidekke (VEI) la fram Q3 2011 torsdag (presentasjon) og betegner det selv som et «tilfredsstillende resultat i krevende tider». (Stocklink: «Merker finansuroen spesielt i Sverige», Hegnar: «Litt svakere enn i fjor for Veidekke»)
I sin kommentar, «Slower margin recovery in Q3, but margin set to improve in 2012», skriver DnB at de er mest bekymret for svensk eiendomsutvikling, og reduserer kursmålet fra 54 til 50 kroner, men opprettholder kjøpsanbefalingen.
Etter Q2 2011 valgte jeg å følge DnBs kursmål på 54 kroner.
EPS for kvartalet er på 1,30, og for årets 9 første måneder 2,90.
Egenkapitalen er på ca 2 milliarder, mens gjelder er hele 8,5 milliarder, noe som gir en egenkapitalandel på 19,3%. Børsverdien er ca 4,8 milliarder, så P/Bok er ganske høy.
I min forrige vurdering trodde jeg det kunne ende med negativt resultat i Q3, etter at det så ut til å være negativt i Q2 sett bort fra engangseffekter. Det var åpenbart en feilvurdering, og jeg velger nå å basere meg på en EPS for et kvartal på 1,25, og 5 kroner for et år. Med P/E på 10, får jeg da kursmål 50,00 (ned fra 54,00). Q4 2011 16. februar 2012
Subscribe to:
Post Comments (Atom)
No comments:
Post a Comment