Porteføljeoppdatering 13. november 2011

Denne uken kom Q3 2011 for Eitzen Maritime Services (EMS, egen vurdering), og Questerre Energy (QEC, egen vurdering) og mens jeg oppgraderte kursmålet i QEC noe, gjorde de elendelige tallene fra EMS at jeg solgte posten.

Jeg får fortsatt ikke realistiske tall fra fiktiv portefølje på Oslo Børs, som denne uken påstår å skulle ha steget omtrent 5%, men jeg er nå -31,53% totalt (mot -37,52% forrige uke, men da med et urealisert tap i EMS). OSEBX steg 1,26%.


13. november 2011 – fortsatt bare tull i fiktiv portefølje

Bulkratene har steget noe denne uken, og BDI er 1835 mot 1784 forrige uke. Lakseprisen steg kraftig. Fiskeselskapene og analytikerne er litt uenige om estimatene for 2012.

Konsensus fra FT.com er fra 11. november. Investtechs analyser er fra 7. november. Estimatene på DN.no er fra 11. november, mens estimatene fra Yahoo! Finance for EOC og QEC er udaterte.

EOC (EOC): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, nedgang til 5,71 signalisert, motstand 6,45); konsensus 3 (3) analytikere: Hold (uendret); kursmål 1 (1) analytiker: USD 1,25 (opp fra USD 1,24). Mitt kursmål: 10,50 (uendret). Q1 2012 13. januar 2012.

Fred. Olsen Energy (FOE) er fortsatt i DnBs ukesportefølje. Investtech: Salg (uendret, støtte 178, motstand 215); konsensus 16 (18) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 17 (17) analytikere: 227,50 (uendret). Mitt kursmål: 270,00 (uendret). Q4 2011 TBA.

Golden Ocean Group (GOGL): ingen nyheter. Investtech: Svak Salg (ned fra Watch, støtte 3,50, motstand 4,80); konsensus 12 (12) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 16 (15) analytikere: 5,20 (opp fra 5,10). Mitt kursmål: 10,00 (uendret). Q3 2011 30. november 2011.

Grieg Seafood (GSF) har innsidekjøp. Investtech: Svak Salg (uendret, støtte 3,70, motstand 16,60); konsensus 8 (8) analytikere: Hold (uendret); snittkursmål 9 (9) analytikere: 5,40 (uendret). Mitt kursmål: 11,00 (uendret). Q4 2011 15. februar 2012.

Jinhui Shipping and Transportation (JIN): ingen nyheter. Investtech: Salg (uendret, støtte 9,70, motstand 14,00); konsensus 7 (7) analytikere: Hold (uendret); snittkursmål 9 (7) analytikere: 14,00 (opp fra 13,15). Mitt kursmål: 55,00 (uendret). Q3 2011 30. november 2011.

Kitron (KIT) har meldt om omstrukturering av virksomheten i Sverige, noe som kan vise seg å være en avvikling av Karlskoga. Investtech: Watch (uendret, støtte 1,58, motstand 2,00); 1 (1) analytiker: Underperform (uendret, ingen analytikere ifølge FT.com); kursmål 1 (1) analytiker: 1,85 (uendret). Mitt kursmål: 3,00 (uendret). Q4 2011 9. februar 2012.

Norsk Hydro (NHY) er i Terras portefølje. Investtech: Watch (opp fra Svak Salg); konsensus 23 (25) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 24 (24) analytikere: 40,00 (uendret). Mitt kursmål: 45,50 (uendret). Q4 2011 16. februar 2012.

Northern Offshore (NOF): ingen nyheter. Investtech: Kjøp (opp fra Salg, oppgang til 13,10 signalisert, dobbel bunn); konsensus 7 (7) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 6 (6) analytikere: 14,99 (uendret). Mitt kursmål: 20,00 (uendret). Q3 2011 16. november 2011.

Norway Royal Salmon (NRS): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, motstand 7,50); konsensus 2 (2) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 2 (2) analytikere: 14,00 (uendret). Mitt kursmål TBD @ Q3 2011 16. november 2011.

Questerre Energy (QEC) kom med Q3 2011 denne uken (link lenger opp). DnB skrev dagen før resultatene, i «Oil production and status of Quebec assets to be in focus» at de opprettholder kjøpsanbefaling og kursmål 9 kroner. Jeg tror imidlertid resultatene var litt bedre enn DnBs estimater. Investtech: Svak Kjøp (uendret, tester støtte 4,90); konsensus 7 (7) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 6 (6) analytikere: CAD 2,49 (uendret). Mitt kursmål: 6,20 (opp fra 5,65). Q4 2011 24. februar 2012.

Sparebanken Øst (SPOG): ingen nyheter. Investtech: Watch (opp fra Svak Salg, tester støtte 33,50); konsensus 2 (2) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 2 (2) analytikere: 39,00 (uendret). Mitt kursmål: 43,00 (uendret). Q4 2011 TBA.

Totens Sparebank (TOTG): ingen nyheter. Investtech: Svak Salg (uendret, motstand 80,00); konsensus 2 (2) analytikere: Buy (uendret); snittkursmål 2 (2) analytikere: 116,00 (uendret). Mitt kursmål: 115,00 (uendret). Q4 2011 TBA.

Veidekke (VEI) har meldt at Stiftelsen Veidekke kjøper aksjer (fredagens oppdatering). Investtech: Svak Kjøp (uendret, støtte 36,30, motstand 47,30); konsensus 7 (8) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 7 (7) analytikere: 48,00 (uendret). Mitt kursmål: 50,00 (uendret). Q4 2011 16. februar 2012.

Forrige uke tippet jeg på en moderat oppgang til 385–390 på OSEBX, som endte på 387,65. Det var ikke så dårlig tips, men treffprosenten så langt er ikke spesielt imponerende. Også kommende uke tror jeg blir positiv, og jeg tror at uken ender over 400.

Kommende uke har NOF, NRS Q3 2011 onsdag 16. november, og deretter kommer GOGL, JIN 30. november.
Deretter kommer EOC med Q1 2012 13. januar, KIT Q4 2011 9. februar, GSF 15. februar, NHY, VEI 16. februar, QEC 24. februar, mens FOE, SPOG, TOTG foreløpig ikke har kommet med dato for Q4 2011.

Salget av EMS-posten frigjorde marginalt, og jeg anser derfor at jeg fortsatt har maksimalt antall poster, og vil derfor ikke kjøpe ytterligere poster før evt noe annet først blir solgt.

Portefølje per 13. november 2011 med sluttkurser fredag (endring fra forrige uke, omtrentlig endring fra gjennomsnitt kjøpskurs, utbytter ikke medregnet):
EOC 5,89 (N/A, men negativ, -17%)
FOE 191,00 (+1,60%, -13%)
GOGL 4,41 (+2,56%, -48%)
GSF 4,40 (+18,92%, -63%)
JIN 11,25 (-4,66%, -58%)
KIT 1,88 (+1,62%, -32%)
NHY 29,33 (-0,91%, -31%)
NOF 10,85 (-2,69%, -18%)
NRS 7,25 (+1,83%, -66%)
QEC 5,07 (-5,94%, +3%)
SPOG 33,90 (+0,89%, -17%)
TOTG 71,25 (uendret, -28%)
VEI 39,10 (+3,44%, -17%)
Postene i porteføljen har vært omtrent like store ved kjøpstidspunkt.