Sparebanken Øst (SPOG) la fram Q3 2011 i dag.
Etter forrige kvartal økte jeg kursmål fra 50 til 58 kroner, men i Q3 har sluttresultatet vært ganske beskjedent.
Bokført egenkapital per bevis har økt fra 41,95 til 42,28, og EPS har kun økt med 15 øre (fra 2,45 til 2,61).
Her inngår det et betydelig tap i kvartalet på finansielle investeringer, så med mindre børsen skulle fortsette å falle, er dette lite representativt.
Basert på en sannsynlig EPS for året på ca 4,00, P/E på 10 og P/Bok på ca 1, setter jeg nytt kursmål 43,00 (ned fra 58,00), men det er mulig at dette er unødvendig lavt og at jeg må ta det oppe igjen ved Q4.
Sluttkurs onsdag: 34,50, +0,90 (+2,68%)
Subscribe to:
Post Comments (Atom)
No comments:
Post a Comment