Norway Royal Salmon (NRS) la fram Q4 2011 onsdag, og resultatet ble som ventet ganske dårlig (Stocklink: «Kongelig lakseskuffelse», Hegnar Online: «Norway Royal Salmon langt svakere enn året før»).
Det er naturlig nok de lave lakseprisene som er årsaken, og som for alle sjømatselskaper er det vel i hovedsak spekulasjon i framtidige priser som styrer kursutviklingen.
Etter forrige kvartal satte jeg kursmål 15 kroner, etter at jeg hadde tatt bort kursmålet etter Q2 2011.
Resultatet ble positivt, men det skyldes blant annet positivt bidrag fra biomassejusteringer.
Egenkapitalen er nå på MNOK 532, mens markedsverdien til selskapet er på MNOK 325.
Selskapet virker positive i rapporten, og konkluderer utsiktene med at «dagens drift [gir] godt grunnlag for videre lønnsom vekst». Det er også mitt inntrykk, og det virker som det generelt er en forventning om en høyere laksepris framover. I tillegg planlegges det økte slaktevolumer i både 2012 og 2013.
Jeg beholder kursmålet, men er positiv til at det vil økes ved neste kvartalsrapport, da det bør ha blitt oppnådd høyere gjennomsnittspris enn i Q4 2011.
Kursmål: 15,00 (uendret). Q1 2012 16. mai 2012.
Subscribe to:
Post Comments (Atom)
No comments:
Post a Comment