Porteføljeoppdatering 27. mars 2011

Jeg solgte Northern Logistic Property (NLPR) denne uken, og kjøpte en post i børsnoteringen av Norway Royal Salmon (NRS) denne uken. Denne er ikke blitt registrert ennå, og er ikke med her. Sparebanken Øst (SPOG) gikk eks. utbytte på 5 kroner per aksje fredag, og kursen falt da tilsvarende. Utbyttet er stort i forhold til kursen og gir derfor merkbart negativt utslag både på kurs, kursmål og porteføljeverdi. Min portefølje steg omtrent 2% og er -7,59% totalt (mot -7,21% forrige uke, men da med urealisert gevinst i NLPR), mens OSEBX endte +2,54%.


27. mars 2011

Austevoll Seafood (AUSS) meldte om en fusjon (samme nyhet på Hegnar Online) denne uken, hvorved AUSS øker sin eierandel i Norway Pelagic (NPEL), som steg endel på nyheten. Lakseprisene er stabile. Investtech 21. mars: svak Buy (opp fra svak Sell); konsensus 10 (11) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 10 (10) analytikere (26. mars): 52,50 (uendret). Mitt kursmål: 50,00 (uendret).

Eitzen Maritime Services (EMS) har gått relativt sett mye opp de siste to ukene, men ligger fortsatt godt under emisjonsprisen på 60 øre fra i vinter. Det er ingen nyheter fra selskapet. Investtech (21. mars): Sell (uendret); 1 (1) analytiker (26. mars): Hold (uendret); kursmål 1 (1) analytiker (26. mars): 0,65 (uendret). Mitt kursmål: 1,30 (uendret).

Fred. Olsen Energy (FOE) ble tatt ut av DnB NOR Markets' anbefalte portefølje denne uken, da de har oppgradert markedet og fokuserer på mindre defensive aksjer. Ingen nyheter. Investtech (21. mars): Watch (opp fra Sell); konsensus 16 (16) analytikere: Hold (uendret); snittkursmål 18 (18) analytikere (26. mars): 260,00 (uendret). Mitt kursmål: 285,00 (uendret).

Golden Ocean Group (GOGL) har vært volatil en stund nå, men det kan virke som det er en del som snur i synet på bulkmarkedet. Fondsfinans snudde fra Sell til Buy, og endret kursmålet fra 6,20 til 8,00 (Stocklink, Hegnar). Ingen nyheter fra selskapet. Investtech (21. mars): Watch (opp fra Sell); konsensus 18 (17) analytikere: Hold (uendret); snittkursmål 17 (17) analytikere (26. mars): 7,35 (opp fra 7,20). Mitt kursmål: 10,00 (uendret).

Jinhui Shipping and Transportation (JIN) burde nytt godt av oppgangen innen Supramax, men faller likevel stadig tilbake. Ingen nyheter. Investtech (21. mars): svak Sell (ned fra Watch); konsensus 9 (9) analytikere: Hold (uendret); snittkursmål 10 (10) analytikere: 22,20 (uendret). Mitt kursmål: 45,00 (uendret).

Kitron (KIT): ingen nyheter. Investtech (21. mars): Sell (uendret); 1 (1) analytiker (26. mars): Hold (uendret); 1 (1) analytiker (26. mars): 2,40 (uendret). Mitt kursmål: 2,40 (uendret).

Norsk Hydro (NHY) ble tatt inn i porteføljen av Terra basert på tro på økende aluminiumspriser (fundamental analyse). Ingen andre nyheter. Investtech (25. mars): Watch (opp fra Sell); konsensus 25 (25) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 23 (23) analytikere (26. mars): 53,00 (uendret). Mitt kursmål: 47,00 (kortsiktig, uendret).

Northern Offshore (NOF) ble trukket fram av Investtech mandag (teknisk analyse, motstand 15,30), og det ble også meldt at NOF søker refinansiering, kanskje for å kunne betale utbytte. På forumene blir det klaget litt over manglende informasjon fra selskapet om driften. Det er i så fall negativt. Investtech (21. mars): Watch (ned fra Buy); konsensus 8 (8) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 8 (8) analytikere (26. mars): 15,74 (uendret). Mitt kursmål: 16,00 (uendret).

Sparebanken Øst (SPOG) gikk eks. utbytte på 5 kroner denne uken. Jeg tar dermed ned kursmålet tilsvarende, men anser ikke det som noen endring. Teknisk analyse vil høyst sannsynlig bli misvisende de nærmeste ukene. Ingen nyheter. Investtech (21. mars): Buy (opp fra svak Buy); konsensus 2 (2) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 3 (3) analytikere (26. mars): 45,00 (uendret). Mitt kursmål: 55,00 (uendret, men kompensert for utbytte).

Totens Sparebank (TOTG): ingen nyheter, men TOTG går eks. utbytte på 7,75 onsdag. Investtech (21. mars): Buy (uendret); konsensus 2 (2) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 2 (3) analytikere (26. mars): 122,55 (opp fra 115,00). Mitt kursmål: 140,00 (uendret).

I en rapport fredag («DnB NOR Markets wrap-up from company meetings in Asia») skriver DNM om markedsutsiktene, og mener at mulighetene for kontraktsbrudd innen bulk er store. De holder fast på sine estimater, hvilket innebærer at de er negative til GOGL og JIN, selv om overkapasiteten visstnok er størst på Capesize, noe som påvirker GOGL mer enn JIN.

På Watchlist er det nå ingen selskaper som peker seg ut, og heller ikke på hovedlisten ser jeg noen klare kandidater. Jeg får vel tildelt NRS-posten til uken, men ettersom den var overtegnet fikk jeg ikke en post av tilsvarende størrelse som de andre, og jeg vil derfor vurdere å enten handle meg opp eller selge.

Portefølje per 27. mars 2011 med sluttkurser fredag (endring fra forrige uke, omtrentlig endring fra gjennomsnitt kjøpskurs, utbytter ikke medregnet):
AUSS 42,40 (+2,91%, +5%), EMS 0,53 (+6,00%, -33%), FOE 238,90 (+1,40%, +8%), GOGL 7,23 (+5,47%, -14%), JIN 19,30 (+5,46%, -27%), KIT 2,10 (+2,44%, -24%), NHY 45,51 (+6,93%, +6%), NOF 14,30 (-0,69%, +8%), SPOG 37,30 (-10,34%, -8%), TOTG 106,50 (-0,47%, +8%).
Postene i porteføljen har vært omtrent like store ved kjøpstidspunkt.