Northern Offshore (NOF) leverte kvartalsresultater natt til torsdag.
Etter Q2 2014 økte jeg kursmålet fra 12,75 til 13,50, som jeg tok ned til 13,00 igjen etter børsmelding om problemer for en av enhetene.
I tillegg til posten i porteføljen tok jeg en ekstra post, som jeg har solgt i løpet av uken med omtrent 5% overskudd.
EPS endte på ganske skuffende USD 0,03, langt under mitt estimat på USD 0,15 (da før meldingen om problemer kom). Inntektene i kvartalet var MUSD 63,5, noe som stemmer ganske godt med mitt estimat på MUSD 77, fratrukket inntektsbortfall på MUSD 12. Utgiftene var imidlertid på hele MUSD 46,7. Equity er litt ned fra MUSD 222 til MUSD 221.
Selskapet gir som normalt USD 0,05 i utbytte.
Dette skulle ha vært et nær optimalt kvartal, og selv med nedetiden på «Energy Searcher» er resultatet ikke veldig bra.
I kvartalsrapporten skriver dessuten at det ikke har blitt noe av planene om å skille ut «Northern Producer» i et eget selskap.
Neste kvartal bør uten problemer bli bedre enn Q3, gitt at alle enhetene nå har kontrakt. Jeg tar kursmålet litt ned nå, og kommer antakelig til å selge også under dette.
Kursmål: 11,50 (ned fra 13,00). Q4 2014 TBA
Sluttkurs fredag: 8,19.
Subscribe to:
Post Comments (Atom)
No comments:
Post a Comment