EOC (EOC) la fram Q1 2012 torsdag (presentasjon) og leverte et resultat med solid forbedret overskudd (Stocklink: «Resultathopp for EOC»).
Etter Q4 2011 og igjen i forbindelse med årsrapporten har jeg holdt på kursmål 10,50.
EPS for kvartalet var USD 0,0764 (ca NOK 0,45), og med full flåteutnyttelse er kanskje dette høyt i forhold til hva som kan forventes. Ifølge Yahoo! Finance var estimatet til den ene analytikeren som følger EOC, på 6 ¢, mens det ifølge Financial Times var på 1 ¢. DnB Markets klarer å operere med forskjellige estimater gitt hvor man leter i løsningen deres. For et år tilsvarer en slik fortjeneste P/E på 3,2 (Morningstar har Forward P/E 3,4).
Kontantstrøm var positiv (ca MUSD 8), og egenkapitalen er MUSD 178, ca NOK 1 milliard, omtrent 9,60 per aksje, hvilket gir P/Bok omtrent 0,6 (Morningstar har 0,7).
Det er positivt å se at det er overskudd fra driften som gir fortjenesten, og at det ikke er noen engangseffekter som er forklaringen.
Jeg tror egentlig det er rom for å øke kursmål til 11,50, men på grunn av liten omsetning og usikkerhet om dette vil vedvare, beholder jeg kursmål 10,50 (uendret) også fram til Q2 2012 (TBA).
Sluttkurs torsdag (og fredag): 5,90
Subscribe to:
Post Comments (Atom)
No comments:
Post a Comment