Norsk Hydro (NHY) la fram Q1 2012 torsdag og resultatet ble ikke godt mottatt (Stocklink: «Hydro rammes av lavere priser», Hegnar Online: «Norsk Hydro skuffer på driften»).
Arctic har redusert kursmål fra 36 til 33 kroner etter tallene.
Henrik Schultz i Sparebank 1 Markets mener produksjonsvolumet av alumina er Hydros hovedspørsmål.
DnB Markets opprettholder kursmål 45 kroner.
NHY selv mener aksjonærenes oppside ligger i økt aluminiumskurs.
Arnt-Egil Rønning i Fondsfinans mener oppstrømsresultatet var skuffende.
Etter forrige kvartal økte jeg kursmålet fra 45 til 50 kroner.
EPS endte på 13 øre (underliggende, 25 øre for kvartalet), med et underliggende EBIT på MNOK 557, og det svakere resultatet skyldes ifølge rapporten lavere aluminiumspris.
Egenkapitalen er på 83 millarder, ned fra 85 milliarder ved Q4 2011. Markedsverdien til kurs 28,94 er i underkant av 60 milliarder.
Det svake resultatet gjør at jeg tar kursmålet ned til en P/Bok på 1,0.
Kursmål: 40,00 (ned fra 50,00). Q2 2012 24. juli 2012.
Subscribe to:
Post Comments (Atom)
No comments:
Post a Comment