Porteføljeoppdatering 29. juli 2012

Jeg foretok ingen kjøp eller salg denne uken. Kitron (KIT, egen oppdatering) og Norsk Hydro (NHY, egen oppdatering) leverte Q2. Porteføljen falt omtrent 2,5% til -37,50% totalt (mot -35,87% forrige uke). OSEBX endte +0,30%. Forskjellen skyldes ganske kraftige fall i EOC (EOC), Jinhui (JIN) og Norsk Hydro (NHY).

29. juli 2012
Bulkratene fortsetter ned, og BDI er nå 933, mot 1037 forrige uke. Lakseprisene gikk videre ned i uke 29.

DnB Markets har publisert en Q2 preview for shipping, «NAV, yields and funding set our favourite shipping stocks apart ahead of the Q2 results season», hvor de opprettholder kjøpsanbefaling med kursmål 6,60 på Golden Ocean (GOGL)

Konsensus fra FT.com er fra 20.–25. juli. Estimatene på DN.no er fra 26. juli, mens estimatene fra Yahoo! Finance for EOC, GOGL, JIN, KIT og QEC er udatert. Kursmålet på KIT samsvarer med et gammelt tall, så det kan tyde på at estimatene fra Yahoo! Finance har liten verdi.

EOC (EOC): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, motstand 5,00); konsensus 1 (1) analytiker: Outperform (uendret); en analytiker: USD 1,24 (uendret). Mitt kursmål: 8,50 (uendret). Q4 2012 TBA.

Golden Ocean Group (GOGL): ingen nyheter. Investtech: Svak kjøp (ned fra Kjøp, støtte 3,83, motstand 4,74); konsensus 16 (15) analytikere: Hold (uendret); snittkursmål 12 (12): USD 0,90 (uendret). Mitt kursmål: 10,00 (uendret). Q2 2012 31. august 2012.

Grieg Seafood (GSF) har fått kjøpsanbefaling fra Investtech. Investtech: Kjøp (uendret, støtte 7,50); konsensus 9 (9) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 10 (10) analytikere: 10,00 (uendret). Mitt kursmål: 11,00 (uendret). Q2 2012 16. august 2012.

Jinhui Shipping and Transportation (JIN): ingen nyheter. Investtech: Salg (uendret, brutt støtte 9,00, motstand 9,00); konsensus 6 (5) analytikere: Hold (uendret); snittkursmål 6 (6): USD 2,30 (uendret). Mitt kursmål: 50,00 (uendret). Q2 2012 31. august 2012.

Kitron (KIT) kom med Q2 2012 denne uken (link lenger opp). Investtech: Watch (uendret, støtte 1,83, marginalt brutt støtte 1,86); ingen analytikere har anbefaling; kursmål 1 (1) analytiker: 1,85 (uendret). Mitt kursmål: 2,80 (uendret). Q3 2012 24. oktober 2012.

Norsk Hydro (NHY) kom med Q2 2012 denne uken (link lenger opp). Arctic har tatt ned kursmål fra 33 til 31 kroner. Også Goldman Sachs, Nomura og Sparebank 1 tar ned kursmålene, til henholdsvis 27, 32 og 38 kroner. DnB Markets har publisert to rapporter, «Cost relief starting to take effect» og «Costs partly offsetting weak prices», hvor de opprettholder kjøpsanbefaling og kursmål på 45 kroner. Analytikeren har kun gjort små endringer på estimatene. Investtech: Salg (ned fra Watch, marginalt brutt motstand 24,00); konsensus 22 (22) analytikere: Hold (uendret); snittkursmål 23 (23) analytikere: 32,50 (ned fra 34,00). Mitt kursmål: 35,00 (ned fra 40,00). Q3 2012 23. oktober 2012.

Northern Offshore (NOF): ingen nyheter. Investtech: Salg (uendret, nærmer seg motstand 10,50); konsensus 8 (8) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 5 (ny fra DN) analytikere: 16,00 (ny). Mitt kursmål: 16,00 (uendret). Q2 2012 15. august 2012.

Norway Royal Salmon (NRS): ingen nyheter. NRS er nå svært nær mitt kursmål og jeg vurderer å selge posten her. Jeg er imidlertid i tvil om ikke lakseprisene har beveget seg slik at kursmålet bør økes, og jeg heller derfor til å avvente Q2 for en oppdatering av kursmålet. Rent teknisk ligger det til rette for fortsatt oppgang, og det virker som det kan være flere potensielle kjøpere enn selgere i aksjen nå. Investtech: Watch (uendret, støtte 12,70, videre oppgang indikeres); konsensus 4 (4) analytikere: Buy (uendret); snittkursmål 5 (5) analytikere: 16,50 (uendret). Mitt kursmål: 14,00 (uendret). Q2 2012 21. august 2012.

Questerre Energy (QEC): ingen nyheter. Investtech: Svak kjøp (opp fra Watch, nærmer seg støtte 4,00); konsensus 5 (5) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 2 (2) analytikere: CAD 1,45 (uendret). Mitt kursmål: 6,00 (uendret). Q2 2012 10. august 2012.

Sparebanken Øst (SPOG): ingen nyheter. Investtech: Watch (uendret, tester støtte 30,00); konsensus 2 (2) analytikere: Outperform (uendret); snittkursmål 1 (1) analytikere: 46,00 (uendret). Mitt kursmål: 42,00 (uendret). Q3 2012 31. oktober 2012.

Totens Sparebank (TOTG): ingen nyheter. Investtech: Salg (uendret, nedgang til 37,72 signalisert, brutt støtte 44,62, nærmer seg motstand 44,00); konsensus 2 (2) analytikere: Buy (uendret); snittkursmål 2 (2) analytikere: 72,35 (uendret). Mitt kursmål: 80,00 (uendret). Q2 2012 9. august 2012.

Kommende uke kommer det ikke resultater i mine selskaper, før Q2 fortsetter med TOTG 9. august, QEC 10. august, NOF 15. august, GSF 16. august, NRS 21. august, GOGL, JIN 31. august. Neste resultatsesong: EOC Q4 2012 TBA, Q3 2012: NHY 23. oktober, KIT 24. oktober, SPOG 31. oktober.

Portefølje per 29. juli 2012 med sluttkurser fredag (endring fra forrige uke, omtrentlig endring fra gjennomsnitt kjøpskurs utbytter ikke medregnet):
EOC 3,95 (N/A, men negativ, -44%)
GOGL 4,33 (+1,88%, -49%)
GSF 8,24 (-1,32%, -32%)
JIN 8,75 (-8,85%, -67%)
KIT 1,85 (-1,60%, -33%)
NHY 24,12 (-7,80%, -43%)
NOF 10,10 (-0,98%, -24%)
NRS 13,90 (N/A, men positiv, -35%)
QEC 4,20 (-1,18%, -15%)
SPOG 30,00 (N/A, men negativ, -26%)
TOTG 42,10 (N/A, men negativ, -39%)
Postene i porteføljen har vært omtrent like store ved kjøpstidspunkt.