Northern Offshore (NOF) la fram Q2 2014 torsdag (Stocklink: «Northern Offshore mer enn tredobler overskuddet»).
Etter Q1 2014 økte jeg kursmålet til 13 kroner, som jeg tok ned til 12,75 etter utbytte.
EPS endte på USD 0,06 (MUSD 9,3 netto), mot mitt estimat på USD 0,05 (MUSD 8). Inntektene var på MUSD 55,5, mot mitt estimat på MUSD 50. Equity er opp fra MUSD 220,5 til MUSD 222,7. Jeg la ikke til grunn inntekter fra «Energy Searcher» i mine estimater, mens enheten faktisk hadde inntekter i 21 dager ifølge rapporten. Det tilsvarer MUSD 5,7 og forklarer avviket.
NOFs websider har flåtestatus oppdatert.
Oppdatert kontraktsstatus:
– «Northern Producer» (FPF) –«life-of-field», dagrate ~USD 95,000 (USD 97,000 i Q2, mot ca USD 96,000 i Q1; her var det ventet «slightly» lavere rate i foregående kvartal og jeg antok 5%s reduksjon)
– «Energy Enhancer» (jackup) –juli 2015, dagrate ~USD 140,000 (estimert MUSD 52 for 2014–2015 i selskapets børsmelding) og økende ved opsjonsutløsning, som nå igjen er foretatt (siste opsjonsutøvelse)
– «Energy Endeavour» (jackup) 1. oktober 2013–november 2014, dagrate ~USD 160,000 (siste opsjonsutøvelse, ny kontrakt fra november)
– «Energy Driller» (floater) –april 2015, dagrate ~USD 210,000 (inkl. en indisk skatt, netto ~USD 170,000, kontraktstildelsele)
– «Energy Searcher» (floater) 1 års kontrakt (med opsjon) startet medio juni 2014 – dagrate ~USD 270,000 (kontraktstildelelse)
Med 92 dager i Q3 kommer jeg til ca MUSD 77 i inntekter, og en betydelig bedre netto enn før. Jeg er usikker på skattekostnad, men tipper ca MUSD 25 i netto overskudd, eller ca USD 0,15 per aksje.
De neste kvartalene ser lyse ut, og jeg øker kursmålet litt.
Kursmål: 13,50 (opp fra 12,75). Q3 2014 5. november 2014.
Sluttkurs fredag: 11,00.
Subscribe to:
Post Comments (Atom)
No comments:
Post a Comment