Jinhui Shipping and Transportation (JIN) la fram Q4-resultatene i dag (og altså ikke førstkommende mandag, slik jeg tidligere har oppfattet), og fokus ble på et negativt resultat for kvartalet (Hegnar Online: «Jinhui gikk på smell i 4. kvartal», Stocklink iMarkedet: «Verdifall senker Jinhui»). Årsaken til underskuddet er også her store nedskrivninger, men JIN leverte allikevel EPS på over USD 1, hvilket gir en P/E på omtrent 3. Dette er veldig lavt, og bokført egenkapital er fortsatt langt over børsverdi.
Det som er virkelig skuffende, er at JIN nok en gang ikke kommer til å gi utbytte.
Utsiktene til dårligere marked og fallende skipsverdier er ille nok, men at selskapet har noen store eiere som tilgodeser seg selv med store bonuser, samtidig som de øvrige eierne ikke får del av overskuddet, er viktigere.
Basert på fallende rater og fortsatte nedskrivninger og et enda mer moderat nivå på multipler, setter jeg nytt kursmål på 45 kroner (fra 80 kroner), men jeg er allikevel usikker på om jeg ønsker å beholde aksjen så lenge det virker lite sannsynlig jeg noensinne får del i verdiene.
Sluttkurs fredag: 20,00, -1,20 (-5,66%)
Subscribe to:
Post Comments (Atom)
No comments:
Post a Comment