Norsk Hydro (NHY) la fram Q2 2013 i dag (Hegnar Online: «Dårligere driftsresultat for Hydro - Men bedre enn ventet», Stocklink: «Fortsatt tøffe markeder for Hydro»).
Etter Q1 2013 beholdt jeg kursmål 35 kroner, som jeg tok ned til 34 kroner etter utbytte.
I sitt preview før kvartalstallene, «Uholdbare aluminiumspriser», tok DnB Markets ned kursmål fra 38 til 34 kroner, men da basert på underliggende EBIT på MNOK 317, langt under rapporterte MNOK 518. Jeg tror derfor DnB Markets kommer til å øke kursmålet igjen.
Underliggende EPS ble NOK 0,19, mens rapportert er NOK -0,31. Egenkapitalen er nå 76,4 milliarder, mot 75,5 milliarder ved nyttår. Jeg hadde ved forrige rapportering 72,5 milliarder, men her er det forskjellige tall som benyttes. Aksjeeieres andel av egenkapitalen (som er den jeg har brukt tidligere) er nå 70,6 milliarder kroner. Det er litt over 34 kroner per aksje.
Jeg synes ikke det er noen stor optimisme i rapport eller presentasjon, og beholder mitt kursmål.
Kursmål: 34,00 (uendret). Q3 2013 23. oktober 2013.
Kurs ca lunsj: 25,43, -0,12 (-0,47%)
Subscribe to:
Post Comments (Atom)
No comments:
Post a Comment