Porteføljeoppdatering 9. januar 2011

Jeg gjorde ingen kjøp eller salg denne uken, men har fortsatt en stående kjøpsordre på Nes Prestegjelds Sparebank (NESG). OSEBX endte uken +0,05%, mens min portefølje gikk omtrent +2% og er nå -11,71% totalt (mot -13,28% forrige uke). Eksponering er 56,98% (57,81%). Beta er fortsatt utilgjengelig (0,2907 for to uker siden), men en annen modell (SIM) gir beta lik 0,351 (ikke benyttet tidligere, og det ser ikke ut som den tar hensyn til eksponering). Yahoo! Finance mangler fortsatt Factset-data, og tallene på DN.no er datert 1. januar.


9. januar 2011

Eitzen Maritime Services (EMS) handles fortsatt under emisjonskursen på 60 øre. Emisjonsperioden avsluttes 18. januar, og det er vel lite som tilsier at noe skal skje med kursen før dette. Jeg har tegningsretter, men de er for tiden verdiløse og er uansett uomsettelige. Skulle kursen gå over emisjonskursen, vil jeg nok benytte meg av dem. Denne uken kom det melding om salg av virksomheten for forsikringsmegling. Dette er vel en del av strategien med å fokusere på kjernevirksomhet, og er positivt for selskapet. Det ble samtidig meldt om videreføring av en kontrakt ut 2011 med verdi MUSD 19. Investtech (3. januar) har fortsatt Sell med antydning om mulig reaksjon opp, mens den ene analytikeren (1. januar) har redusert kursmålet til 81 øre (fra 90 øre) og Hold som uendret anbefaling. Jeg har kursmål 2,10 som må beregnes på nytt når emisjonene er over.

Fred. Olsen Energy (FOE) hadde en svak uke. Investtech antyder at taket kan være nådd (teknisk analyse), mens Christiana Securities har 250 kroner som trendgulv (teknisk analyse). Det er ikke kommet noen nyheter i selskapet. Investtech (3. januar) har fortsatt Watch, og har støtte på 220 kroner. 10 av 16 analytikere (1. januar) har Hold som anbefaling, og gjennomsnittskursmålet er uendret på 240 kroner. Jeg har kursmål 300.

Golden Ocean Group (GOGL) fortsetter å falle, og er nå omkring der hvor det flere ganger er blitt antydet støttenivå (8 kroner). Det som senker kursen, er de stadig fallende ratene i markedet. Det er ingen nyheter fra eller om selskapet. Investtech (3. januar) har fortsatt svak Sell, mens snittkursmålet blant 17 analytikere (1. januar) er 9,14 (mot 9,17 forrige uke; svingningene mellom disse to kursmålene må skyldes avrundingsfeil eller noe liknende) og anbefalingene spriker i alle retninger. Jeg har kursmål 10,75.

Grieg Seafood (GSF) gikk litt opp denne uken, til tross for meldinger om at lakseprisene falt endel i uke 52. Investtech (3. januar) har fortsatt Buy, men peker på at RSI er overkjøpt. Snittkursmålet blant 6 analytikere (1. januar) er 22 kroner, mens jeg har kursmål 24.

Jinhui Shipping and Transportation (JIN) faller av samme årsak som GOGL. Investtech (3. januar) har fortsatt svak Sell, og antyder motstand på 23,80. Snittkursmålet blant 9 analytikere (1. januar) er uendret på 23,01, og som i GOGL spriker anbefalingene. Ifølge Morningstar prises JIN nå til P/Bok på 0,3, noe som vel nærmer seg prisen på et konkursbo, og i hvert fall ikke et selskap med store overskudd, slik som JIN. Forward P/E er 2,7. Jeg har kursmål 80 kroner, og forventer utbytte på minst 2 kroner for 2010.

Kitron (KIT) meldte om ny kontrakt denne uken, men verdien (MNOK 32) er ikke stor nok til å påvirke kursen. Investtech (3. januar) har fortsatt Sell, og antyder en rektangelformasjon mellom 2,23 og 2,38. En analytiker (1. januar) har fortsatt Overweight med kursmål 2,70. Jeg avventer Q4 9. februar for å sette kursmål.

Northern Logistic Property (NLPR) har veldig liten omsetning, og kursbevegelsene på ukesbasis gir ikke nødvendigvis noe riktig uttrykk for for lengre trender. Det er ingen nyheter i aksjen. Investtech (3. januar) har gått fra Buy til svak Buy, og antyder motstand på 24 kroner. Snittkursmålet blant 5 analytikere (1. januar) er uendret på 29,50. Jeg har kursmål 40.

Petrolia (PDR) hadde igjen en uke med veldig oppgang, til tross for at det ikke var nyheter fra eller om selskapet. Investtech (3. januar) har gått fra svak Sell til Watch, og opererer med 84 øre som støtte og 2,70 som motstand. To analytikere (1. januar) har fortsatt Hold og 1,60 som kursmål. Det spekuleres i at selskapet snart vil måtte melde noe, og jeg beholder uten kursmål.

Sparebanken Øst (SPOG) gikk bra opp denne uken, men her er det ganske lav omsetning. Investtech (3. januar) har gått fra Buy til svak Buy, og har fortsatt støtte på 34 kroner. Snittkursmålet blant 3 analytikere (1. januar) er litt ned til 42,60 (fra 43 kroner). Jeg har kursmål 60 kroner.

Totens Sparebank (TOTG) er det heller ingen nyheter om. Investtech (3. januar) har fortsatt Buy med kursmål 110 kroner eller mer, mens 2 analytikere (1. januar) har Buy med snittkursmålet 122,40 (mot 122,50 forrige uke). Jeg har kursmål 130 kroner.

Jeg har fortsatt for lav eksponering i forhold til målsetning. Watchlist er redusert til 10 aksjer, hvorav jeg har kjøpsordre på én (NESG). De andre er jeg avventende til, og jeg har ingen nye kjøp eller salg for neste uke så langt.

Portefølje per 9. januar 2011 med sluttkurser fredag (endring fra forrige uke, omtrentlig endring fra kjøpskurs, utbytter ikke medregnet):
EMS 0,58 (-1,69%, -60%), FOE 252,00 (-2,25%, +14%), GOGL 8,08 (-0,49%, -4%), GSF 19,50 (+4,28%, +3%), JIN 19,40 (-0,51%, -27%), KIT 2,24 (-0,88%, -19%), NLPR 23,90 (uendret, uendret), PDR 1,72 (+66,99%, -66%), SPOG 42,20 (+6,84%, +4%), TOTG 97,00 (-1,02%, -1%).
Postene i porteføljen har vært omtrent like store ved kjøpstidspunkt.