Eitzen Maritime Services (EMS) meldte denne uken at noen endringer i obligasjonslån ble godkjent. Jeg oppfatter det slik at dette gjelder sikkerhet for lånene, men at selve meldingen ikke bør ha noe å si for kursen. Investtech (24. januar) har fortsatt Sell, mens en analytiker (22. januar) fortsatt har Hold med kursmål 0,81. Jeg har kursmål 1,30.
Fred. Olsen Energy (FOE) gikk litt opp igjen denne uken, mens TrendTech mener FOE har gitt salgssignal (teknisk analyse). Investtech (24. januar) har fortsatt Watch, mens 17 analytikere (22. januar) fortsatt har 250 kroner som snittkursmål. Jeg har kursmål 300.
Golden Ocean Group (GOGL) falt kraftig på nyheten om at Korea Line Corp har bedt om konkursbeskyttelse. Selskapet selv er ikke bekymret, mens analytikerne har redusert kursmålene (Danske Markets: 6,80, Agilis Securities: 7,20) hvor det er tatt hensyn til inntektsfrafall for de to skipene som GOGL har leid ut til Korea Line. Nordea Markets reduserte kursmål fra 10,20 til 8,65, og opprettholder Buy, mens Goldman Sachs er nøytrale med kursmål 9,20 opprettholdt.
I løpet av uken har det vært mange flere nyheter også, og det er fokus på flere forhold. For det første kan GOGL tape inntekter fra Korea Line, men viktigere, særlig for de analytikerne som benytter NAV som metode for å sette kursen, er at prisene på skipene vil falle når ratene faller. Allikevel er det også påpekt en rekke ganger at det aller meste av GOGLs skip allerede er på kontrakter for 2011, slik at de stadig fallende spotprisene ikke gir direkte utslag på GOGLs inntekter.
Investtech (24. januar) har gått fra Watch til Sell, mens snittkursmål blant 17 analytikere (22. januar) er uendret på 9,17. Både Investtechs analyse og snittkursmålet er da utdatert som følge av nyheten 25. januar. Ifølge Morningstar er P/Bok med kurs 7,22 1,0, hvilket passer greit med analysene til Danske Markets, DnB NOR Markets og andre som ser på eiendelene i stedet for på inntektene.
Det kan virke som ratene allerede er på ikke levelige nivåer, og da vil det måtte snu. Risikoen er konkurser, men jeg oppfatter det som at både GOGL og Jinhui (JIN) har solide økonomier og gode kontrakter, så jeg tror de vil klare seg fint.
Jeg beholder dermed kursmålet på 10,75, men ser at det kan gå lang tid før kursen vil nærme seg dette.
Grieg Seafood (GSF) gikk opp denne uken, antakelig på grunn av stigende laksepriser. Selskapet kjøpte siste rest av Erfjord Stamfisk, og utelukker ikke flere oppkjøp. Investtech (24. januar) har gått fra Buy til svak Buy, og påpeker at RSI er overkjøpt, mens snittkursmålet blant 7 analytikere (22. januar) er 23,50, som forrige uke, men da med 6 analytikere. Jeg har kursmål 24 kroner.
Jinhui Shipping and Transportation (JIN) ble som GOGL preget av konkursen i Korea Line, men hentet seg inn de neste dagene. Dette kan kanskje tyde på at JIN allerede har nådd bunnen – så lenge konkurs ikke er sannsynlig. Investtech (28. januar) har gått fra Sell til Watch, mens snittkursmålet blant 9 analytikere (22. januar) fortsatt er 21,26. Som for GOGL ser jeg at jeg kan komme til å måtte bli sittende lenge i JIN, men jeg beholder kursmål 80 kroner.
Kitron (KIT) var det ingen nyheter om forrige uke, men på Hegnar Onlines forum er det noen som mener at kursen holdes nede på grunn av nedsalg av Hermis' relativt store andel av selskapet. Investtech (24. januar) har fortsatt Sell, mens en analytiker fortsatt har Overweight som anbefaling med kursmål 2,70. Jeg avventer Q4 9. februar for å sette kursmål.
Northern Logistic Property (NLPR) er det ingen nyheter om. Investtech (24 .januar) har gått fra Buy til Watch, mens 4 analytikere (22. januar) fortsatt har snittkursmål 30 kroner. Jeg har kursmål 40 kroner.
Petrolia (PDR) solgte denne uken sin andel av Deepwater Driller til Songa Offshore (SONG) for omtrent MNOK 200. Dette førte til kraftig oppgang. Jeg er ikke sikker på om dette var entydig positivt, men det medfører i hvert fall at PDR har penger til å betjene gjelden. Hegnar Online vinkler salget som et nederlag for Berge Gerdt Larsen (PDR) til fordel for Arne Blystad (SONG) Investtech (24. januar) har fortsatt Watch, mens 2 analytikere (22. januar) med Hold som anbefaling fortsatt har 1,60 som snittkursmål. Jeg beholder posten uten kursmål.
Sparebanken Øst (SPOG) er fortsatt Buy hos Investtech (24. januar), mens snittkursmålet blant 3 analytikere (22. januar) er uendret på 43 kroner. Jeg har kursmål 60 kroner.
Totens Sparebank (TOTG) er også fortsatt Buy hos Investtech (24. januar), mens snittkursmålet blant 3 analytikere (22. januar) fortsatt er på 115 kroner. Jeg har kursmålet 130 kroner.
Jeg har fortsatt inne en kjøpsordre på Nes Prestegjelds Sparebank (NESG), men aksjen har ligget godt over min kjøpskurs i flere uker, og jeg kommer til å kansellere ordren før resultatene 9. februar. Jeg har ingen andre kjøp eller salg, men vurderer Comrod Communication (COMROD), som jeg synes virker interessant. Ingen av mine selskaper har resultater neste uke, men flere av sparebankene legger fram, og det kan kanskje antyde hvordan det vil gå med SPOG (15. februar) og TOTG (16. februar). Jeg har tidligere notert at SPOG legger fram 8. februar, men det er feil. Det første av mine selskaper som legger fram tall, er KIT onsdag 9. februar.
På Watchlist er det COMROD som virker mest interessant for tiden. Rieber & Søn (RIE), som jeg vurderte i desember på kurs 44 er nå sist omsatt for 50 kroner, over mitt kursmål på 48 kroner, etter svakere resultater, noe som er overraskende, men det viser at RIE kan være en aksje å handle i, om den skulle falle tilbake ned mot 40 kroner.
Portefølje per 30. januar 2011 med sluttkurser fredag (endring fra forrige uke, omtrentlig endring fra gjennomsnitt kjøpskurs, utbytter ikke medregnet):
EMS 0,56 (uendret, -30%), FOE 247,80 (+0,94%, +12%), GOGL 7,22 (-10,21%, -14%), GSF 21,20 (+3,41%, +12%), JIN 19,30 (+1,05%, -27%), KIT 2,19 (-0,45%, -21%), NLPR 24,50 (uendret, +3%), PDR 1,82 (+12,35%, -64%), SPOG 41,50 (+0,73%, +2%), TOTG 102,50 (-0,97%, +4%).
Postene i porteføljen har vært omtrent like store ved kjøpstidspunkt.
No comments:
Post a Comment