Kitron (KIT) la fram resultatene for Q1 2011 torsdag. Basert på P/Bok, P/S, ordrehistorikk, egenkapital, virker selskapet lavt priset, men det store problemet er at det ikke produseres et overskudd. EPS på 1 øre i Q1 er alt for dårlig, og den ene analytikeren som følger selskapet, hadde forventet 5 øre. Markedsutsiktene er positive, men selskapet poengterer også at Q2 vil bli preget av kansellering av en stor kontrakt. Samtidig etableres virksomhet i Tyskland, Kina og USA, og det ventes ikke positivt bidrag fra disse før i andre halvdel av 2011.
Det er en risiko for at selskapet ikke klarer å levere levere et stort nok overskudd, men samtidig vises det bedring på flere områder, og det er vel også en viss mulighet for oppkjøp av KIT. Noe P/E-basert estimat har ingen hensikt her, men basert på inntekter og egenkapital og tro på en positiv utvikling, setter jeg nytt kursmål: 3,75 (opp fra 2,40).
En revurdering av kursmålet vil da ikke ha noen hensikt i Q2, men først etter Q3 og kanskje Q4 2011.
Subscribe to:
Post Comments (Atom)
No comments:
Post a Comment