Jeg kjøpte GSF denne uken, uten å ha noe kursmål, men utelukkende fordi den har falt mye.
Jeg hadde GSF sist i noe over en måned fra omtrent årsskifte til begynnelsen av februar, da jeg solgte den basert kun på at den hadde gått mye opp. Siden da har kursen omtrent halvert seg.
Jeg hadde tidligere et kursmål på 24 kroner, men det har i ettertid blitt gitt et utbytte på 1,35 (mai). Etter at jeg solgte, la selskapet også fram Q4 2010 og Q1 2011, mens Q2 2011 kommer 16. august. I Q1 la de fram bedre resultater selv med mindre salg, noe de selv poengterer er en marginforbedring. Nettoresultatet for kvartalet var MNOK 214, noe som må sies å være veldig høyt, når børsverdien er MNOK 1312 (på kurs 11,75).
EPS i Q1 var 1,92, noe mindre enn 2010s 2,31, men allikevel overhodet ikke i samsvar med kursen. Analytikerne har helårsestimater som heller ikke samsvarer med Q1. Dette skyldes vel i stor grad slakting og prisvariasjon som jeg ikke har oversikt over, og jeg må derfor se an Q2. Imidlertid setter jeg et midlertidig kursmål: 16,00. Dette er basert på et ganske pessimistisk anslag for framtidig fortjeneste på 2 kroner i året (litt under snittestimatet på 2,12 for 2012) og med P/E på 8. For 2010 ble EPS 5,65.
Sluttkurs fredag: 11,80.
Subscribe to:
Post Comments (Atom)
No comments:
Post a Comment