Grieg Seafood (GSF) leverte Q4 2012 i dag, og resultat var som ventet dårlig (Stocklink: «Resultatfall for Grieg Seafood», Hegnar Online: «Syke Grieg-tall, men bedring i sikte»), etter at det ble sendt ut resultatvarsel i januar. Børsen har allikevel (så langt i dag) reagert positivt, og aksjen er opp ca 5%.
Etter Q3 2012 økte jeg kursmål fra 11 til 16 kroner.
EPS endte på -0,29, men dette er etter positiv biomassejustering. Egenkapitalen er omtrent 1,5, mens børsverdien er omtrent 1,4 milliarder kroner (referansekurs 12,60).
Siden prisnivået så langt i 2013 har vært ganske høyt, vil antakelig Q1 2013 bli mye bedre for GSF, men det er betenkelig mye problemer i dette selskapet, og det som står i rapporten er ikke alltid tillitvekkende; det gis ikke et klart inntrykk av at selskapet har kontroll på problemene.
Jeg tror neste kvartalsresultat vil bli positivt, i området 0,30–0,70 per aksje pre biomassejusteringer, og kursmål kan derfor ligge i området 12,00–22,00. På grunn av risikoen, setter jeg kursmålet ned til 15,00.
Kursmål: 15,00 (ned fra 16,00). Q1 2013 14. mai 2013.
Sist omsatt: 13,25.
Subscribe to:
Post Comments (Atom)
No comments:
Post a Comment