Sparebanken Øst (SPOG) la fram Q4 2012 onsdag. Resultatet for morbank ble 1,78 for Q4 og 5,05 for 2012 som helhet, og det er foreslått 3 kroner i utbytte per egenkapitalbevis (EKB). Egenkapital per EKB er ned fra 44,86 til 43,14.
Etter Q3 beholdt jeg kursmål 42 kroner.
En stor del av resultatet kan tilskrives utbytter og inntekter fra verdipapirer og verdsetting av disse. For verdsettelse av SPOG er disse neppe representative over en lenger periode. I et normalt år antar jeg en EPS på omtrent 4 kroner, noe som fortsatt gir mulighet for 3 kroner i utbytte. Egenkapitalbevisene har jeg kommet til stort sett bør verdsettes med P/E på omtrent 10.
Kursmål: 43,00 (opp fra 42,00). Q1 2013 8. mai 2013.
Sist omsatt (fredag formiddag): 38,10.
Subscribe to:
Post Comments (Atom)
No comments:
Post a Comment